Análisis del fondo Allianz Global Artificial Intelligence

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Allianz Global Artificial Intelligence es el fondo más visitado de Rankia en el pasado mes de mayo. Este fondo es el primer fondo de inteligencia artificial lanzado en Europa en 2017 y que actualmente acumula más de 9.000 millones de euros. En este artículo profundizaremos en la filosofía del fondo, equipo gestor, composición de la cartera, rentabilidad y riesgos.  

¿Qué es la inteligencia artificial?

No podemos adentrarnos en el fondo sin repasar primero qué es la inteligencia artificial y cómo está afectando nuestro día a día.

La inteligencia artificial es la capacidad que tiene una máquina de pensar, aprender y tomar decisiones como un ser humano. Los sistemas de inteligencia artificial reciben datos de diversas fuentes internas y externas, los procesan y responden a ellos. El Big Data y el desarrollo de las capacidades de computación y análisis para analizar grandes datos han sido los catalizadores de esta tendencia.

Según la Comisión Europea, la inteligencia artificial se puede clasificar en dos tipos:

  • Software: asistentes virtuales, software de análisis de imágenes, motores de búsqueda, sistemas de reconocimiento de voz y rostro.
  • Inteligencia artificial integrada: robots, drones, vehículos autónomos e Internet de las Cosas. 

En resumen, la inteligencia artificial es una tendencia estructural a largo plazo y una de las tendencias más destacables de las megatendencias. 

Tras haber hecho este pequeño repaso, pasamos a analizar uno de los mejores fondos de esta temática: Allianz Global Artificial Intelligence. 

Características del fondo Allianz Global Artificial Intelligence

Características del fondo Allianz Global Artificial Intelligence
Fecha de creación 26 de abril de 2013
Clase retail (A) LU1548497699
Clase limpia (K) LU1597246039
Divisa Euro
Tipo Acumulación
Índice de Referencia 50% MSCI ACWI Eur Total Return (Net)
50% MSCI World/Information Tech total return (Net)
Gastos corrientes 2,10%
Depositario State Street Bank International
Horizonte de inversión recomendado: 5 años

 

Proceso de inversión de Allianz Global Artificial Intelligence

El fondo analizado invierte al menos un 70% de sus activos en acciones de empresas internacionales que, como mínimo, realicen operaciones o tengan relaciones en el ámbito de la "inteligencia artificial", es decir, no solo en empresas tecnológicas que desarrollan las aplicaciones de inteligencia artificial, sino que también en las trabajan en la creación de un ecosistema para la misma y sectores tradicionales que, en aspectos claves de su negocio, adoptan la inteligencia artificial. 

Pues bien, una vez generadas las ideas de inversión, se aplica un filtro basado en tres criterios: crecimiento, calidad y valoración. 

Posteriormente, para la asignación del tamaño de cada posición, utiliza un método propio de valoración, que viene determinado por su objetivo de ganancias y pérdidas, siendo el peso máximo de un 10% y un peso mínimo de 0,5%. 

Finalmente, tienen preferencia por las empresas de capitalización grande (10B-100B $), aunque en la cartera también tiene Mid Caps y Mega Caps (> 100B $)

Categoría RV Sector Tecnología
Estrellas Morningstar

★★★★★

Rentabilidad 3a 30,57%
Fecha: 03/06/2021
¿Clase limpia? Clase RT
Gastos corrientes 1,23%-2,10%

Gestor de Allianz Global Artificial Intelligence - Sebastian Thomas

El gestor principal de la cartera es Sebastian Thomas, CFA

Sebastian es el gestor principal de carteras centradas en tecnología y tiene experiencia en el diseño, desarrollo y gestión de aplicaciones de software. Asimismo, tiene más de 22 años de experiencia en la industria de las inversiones, habiendo trabajado anteriormente en Roger Engemann & Associates, Fidelity Management and Research, Morgan Stanley y la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. 

El gestor principal del fondo, en el mes de mayo es calificado como gestor AA por Citywire.

Fuente: Citywire

Por otro lado, la rentabilidad obtenida por el gestor en los tres últimos años es de 154,2%, un 62% más que el siguiente gestor de la lista, concretamente gestor de Pictet Robotics, con un 96,5% de rentabilidad. 

Fuente: Citywire

Cartera de Allianz Global Artificial Intelligence

Ya hemos dado algunas pinceladas sobre la composición de la cartera de este fondo cuando hablábamos de la política de inversión del fondo, compuesto principalmente por empresas de gran capitalización y estilo growth de EE.UU. de sectores relacionados directa o indirectamente con la inteligencia artificial. 

Fuente: Morningstar

Actualmente el fondo se encuentra invertido en 78 posiciones y las 10 primeras posiciones concentra el 34% del patrimonio de la cartera. Las 10 primeras posiciones a fecha 30 de abril de 2021 son las siguientes:

10 primeras posiciones % cartera Sector
Roku Inc Class A  5,20% Serv. Comunicación
Tesla Inc 4,87% Consumo cíclico
Amazon.com Inc 3,88% Consumo cíclico
General Electrics Co 3,84% Industria
Snap Inc Class A 3,24% Serv. Comunicación
The Walt Disney Co 3,10% Serv. Comunicación
Freeport-McMoran Inc 2,75% Materiales básicos
ZoomInfo Technologies Ic 2,55% Tecnología
Breadcom Inc 2,51% Tecnología
Square Inc 2,46% Tecnología

Fuente: Morningstar

En relación a la distribución geográfica y comparándola con los fondos de la misma categoría, observamos una sobreponderación a países norteamericanos y una infraponderación principalmente a Europa desarrollada, Asia desarrollada y emergente:

Fuente: Morningstar

Si miramos la distribución sectorial, su foco se centra principalmente en tecnológicas, servicios de comunicación y de consumo cíclico:

Fuente: Morningstar

Rentabilidades históricas de Allianz Global Artificial Intelligence

Fijándonos en las rentabilidades históricas, no hemos podido observar un gran crecimiento considerable hasta 2020, que después de la caída de los primeros meses, el fondo creció exponencialmente, cerrando el año con un 59, 22% de rentabilidad acumulada. En 2021, el fondo lleva una rentabilidad acumulada del 6,71%. 

Fuente: Morningstar

En resumen, se trata de un fondo gestionado de forma activa, con volatilidad al invertir en renta variable temática, y por lo tanto, adecuado para inversores de alto riesgo y sobre todo si busca invertir en una tendencia de crecimiento estructural a largo plazo.

 
El miércoles 23 de junio a las 17h, Jesús Ruiz Director de Desarrollo de Negocios de Allianz Global Investors España, impartirá un webinar sobre las características de este fondo y resolverá todas las dudas que puedan surgir.

 

 

  1. en respuesta a Charlybuffet
    #2
    12/06/21 19:52
    Hola, sí en Bankinter está seguro, en R4 lo más probable es que también!

  2. #1
    10/06/21 18:31
    Este fondo lo puedo encontrar en bankinter ,o renta 4?

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