No hay mucho más que añadir a lo que comentan aquí, pero haré un par de apuntes:

1) La cotización actual de CAF en mi opinión descuenta UNA CAIDA DEL BENEFICIO. Por lo que el mercado en cierta manera ya está teniendo en cuenta esa ralentización del crecimiento futuro, que ocurrirá.

2) No es euforia, son números. La compañía no está cara. Esto no es Inditex (Vale TRES veces más, Amancio debe ser Dios) ni es Gamesa en sus buenos tiempos (Cuando iban a poner aerogeneradores hasta en los molinillos de papel charol que llevaban los crios por los parques), ni Colonial (quien parecía que podía edificar casas hasta en el mar)... es una empresa que hace ferrocarriles, sector que no está ni mucho menos burbujeado, y que está a PER 7 sin contar la caja, ¡es muy barata!

3) Que Bestinver venda esta empresa para cambiarla por Ferrovial pues mire usted, no soy quien para juzgar a Paramés, pero si se que no es mi estilo de inversión comprar empresas EN PERDIDAS con una deuda que incluso en manos del estado Español acojona... ¿Que tiene menos potencial? pues si, porque si Ferrovial paga su deuda y empieza a rentabilizar activos, con que gane 3.000 millones al año ya has multiplicado el precio actual por por lo menos, 7 veces... y CAF pues con lo saneada que está es más complicado que llegue a valer 7*350 = 2450 euros (o no, quien sabe), pero prefiero sacrificar rentabilidad por seguridad, al fin y al cabo, Paramés no pierde nada, yo palmo mi pasta...

Así pues, en mi opinión mientras siga creciendo o manteniendose, quieto hasta que el PER suba, al menos a 13 o 14 (si no más).

Tienes toda la razón, ecuación financiera = el estado de euforia es inversamente proporcional a la rentabilidad obtenida en una inversión.

S2

Cuidado con las euforias no suelen salir bien.
s2

A mi forma de ver, a 250 sería chollo. Quizás volvieramos a ver a Paramés de paseo y cargando la cesta hasta el tope. A mi me gusta descontar el cash de la valoración, ya que eso, en un moento dado, puede convertirse en un macro dividendo o una buena recompra de acciones. Y a ese precio, descontando el cash, queda una valoración de sólo 120 euros por acción... ¡Con 30 de beneficio! No hay mucho más que añadir.

Ya a 300 me parece una buen precio para entrar....

Ok, semestrales. Es lo que tiene estar oxidado... Disculpas por el error y gracias por el apunte.

En todo caso, esto no hace más que apoyar el razonamiento, vamos a los números:

Cotización al cierre de hoy: 345 BPA "anual" = 15'88 x2= 31'75. PER = 10'85, sin contar el exceso de caja, que dejaremos quieto por lo que comenta Juan Vicente de que se necesita tener, por lo menos en parte. Teniendo PERs 6 y 7 en empresas confiables, según ellos, no me extraña que Bestinver haya salido de CAF, dada su política. Eso sí, no lo comparto.

Como apreciación, de todas formas, no soy muy partidario de quitar el cash de la cotización para calcular nada, pero eso son manías, allá cada cual. :-) Por el resto, totalmente de acuerdo.

Respecto del comentario de Eltiotino, ójala. Si tan solo llegase a 292, yo ya habría cargado más, y si lo hace a 250, me compro hasta la máquina de refrescos de la sala de espera... ;-)

Saludos.

Mucha suerte vecino jeje.
Saludos.

A 253 pensaría que Mr. Market esta muy depresivo y trataría de "aprovecharme".

S2.