PayPal combina una valoración atractiva con un crecimiento moderado y una sólida generación de caja, aunque su rentabilidad sobre el capital es media.
Valoración: barata
El lente de múltiplos relativos es el más adecuado para PayPal, dado que es una empresa de servicios financieros con beneficios estables y comparables de la industria. El múltiplo P/E de 10,3 es inferior al de la industria (15,8) y al del sector (20,4), con un descuento del -35 % frente a la industria y del -49 % frente al sector. Esto indica una valoración barata en términos relativos. Otros múltiplos como EV/EBITDA (6,8×) y P/FCF (7,1) también son atractivos. El lente forward también apunta a barata, con un PEG de 0,29, pero el lente de dividendos es caro debido al bajo rendimiento por dividendo (1,0 %).
-
Salud financiera
moderada
-
Apalancamiento
baja
-
Retorno sobre capital
medio
-
Crecimiento
moderado
Negocio
PayPal Holdings, Inc. ofrece una plataforma tecnológica global para transacciones financieras digitales, dirigida tanto a comercios como a consumidores. Sus marcas incluyen PayPal, Venmo, Braintree, Xoom y Zettle, entre otras. La compañía genera ingresos principalmente en Estados Unidos, que representa la mayor parte de su facturación, seguido de otros mercados internacionales.
Análisis
PayPal presenta una rentabilidad sobre el capital invertido del 14 %, que se considera media para su sector, mientras que la rentabilidad sobre el patrimonio es del 24 %, reflejando un apalancamiento financiero moderado. La compañía muestra un crecimiento de ingresos del +4,3 % y un crecimiento del beneficio por acción del +35 %, lo que sugiere una expansión moderada. La generación de caja es fuerte, con un rendimiento del flujo de caja libre del 14 %, y el balance es sólido, con una deuda neta sobre EBITDA de 0,76×.
Fortalezas
-
Generación de caja robusta, con un alto rendimiento del flujo de caja libre.
Rendimiento FCF 14 %
-
Balance saneado, con baja deuda neta en relación al EBITDA.
Deuda neta/EBITDA 0,76×
-
Crecimiento del beneficio por acción notable, impulsado por eficiencia operativa.
Crecimiento BPA +35 %
Riesgos
-
Rentabilidad sobre el capital media, por debajo de los niveles de alta calidad.
ROIC 14 %
-
Crecimiento de ingresos moderado, en un entorno competitivo.
Crecimiento de ingresos +4,3 %
-
La puntuación de salud financiera es moderada, con un Altman Z-score que sugiere cierta vulnerabilidad.
Altman Z-score 1,9
Catalizadores
-
Próxima presentación de resultados
27 de oct