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Zuaitz

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Zuaitz 30/11/23 23:13
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Más titulares bonitosEroski cierra la refinanciación de sus 703 millones de deuda hasta 2029https://www.expansion.com/pais-vasco/2023/11/30/6568b1f8e5fdea85638b45a5.html 
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Zuaitz 30/11/23 17:02
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
"Libera" presupone que no están en los bonos, que igual tan lejos no se han ido xD... pero liberarse del deadline sin duda, por unos cuantos años más y a seguir desapalancandose. Nos encontramos en uno de los mejores escenarios que podía imaginar hace no tantas semanas.
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Zuaitz 29/11/23 18:28
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Creo que el préstamo puente de 35 MM € de los colocadores del bono pensaban en esta dirección, será de las primeras ventas de la cartera inmo porque ahora si están cumpliéndose hitos y esta cogiendo el valor que merece:Los Berrocales será el primer desarrollo del sureste de Madrid en recibir vecinos en 2025El Ayuntamiento planea que las primeras 1.125 viviendas estén listas "en menos de dos años".Las supermanzanas de Los Berrocales: 22.000 pisos con calles ajardinadas y para el peatón.https://www.20minutos.es/noticia/5194817/0/los-berrocales-sera-primer-desarrollo-sureste-madrid-recibir-vecinos/
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Zuaitz 29/11/23 17:46
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Rating podría tener siempre, aunque fuera CCC xDDAhora en serio, esperaramos rating o no, la realidad es que con esos rating se va entendiendo más ese 10,65%, con la presión por sacarlos adelante, además. Lo positivo, si consigue mejorar datos y rating, sacar bonos a mejores condiciones parece factible a 3 años vista.
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Zuaitz 29/11/23 13:48
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
En lo que respecta al turrón, se me pasó poner el rating de Moody's (Eran necesarios dos para sacar los bonos). A ver si consiguemos el informe de análisis, pero al menos tenemos ya dos rating, ambos high yield (esperaba un B1 aqui):Moody's Investors Service assigns "B2" (LT- foreign currency credit rating) to Eroski; outlook stableNovember 16, 2023 
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Zuaitz 28/11/23 09:55
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pues si, de estos barros estos lodos (o algo asi)... Pero es cierto que en los 300-400 MM € del circulante si están, o sea que de alguna manera siguen, pero en este caso Kutxabank y Laboral han sido de gran ayuda renovando 5 años un 20% del problema y a condiciones mucho mejores que los bonos.En 2027 si hay venta de inmo para quitar OS28 y renueva bonos en mejores condiciones, tendriamos una Eroski totalmente diferente y un rating mejor seguro. Si además hace propuesta a perpetuas con descuento, pues ya se valora y vemos si ganamos todos! Porque si no es buena oferta yo prefiero seguir y por muchos años, pero por proponer que no quede, como las os28, que fue voluntario...
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Zuaitz 28/11/23 00:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Gracias por los comentarios/explicaciones!Pero por eso habrá alguna call o posibilidad de vencimiento anterior a 2029 condicionado de alguna forma a la gestión con las OS28, en plan "si 3 meses antes no tienes la solución cerrada, se activa el botón rojo y cobramos nosotros primero", no crees? Si así se consigue que efectivamente se busque una solución y todo transcurra con normalidad, pues entonces será un covenant/dificultad más que se supera, que en esto Eroski tiene experiencia, como el tener.que pasar a ser S.A. hace 2 refinanciaciones.si todo salía mal, o buscar 347 MM € donde no los había.en.2019, o los 500 MM € ahora, para cumplir con la.banca, seguir en pie, y poder activar quitas (en total 300 MM € entre la de 2019 y la de ahora, que no es moco pavo).
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Zuaitz 27/11/23 15:58
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Lectura a la que dedicaremos un tiempo en cuanto lo tengamos porque será justo dices. Si tardaron 48H en "venderlos", los covenants estaban ya trabajados y pactados.
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Zuaitz 27/11/23 07:50
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo igual, tengo Os28 muy testimonial, en cambio perpetuas bien cargado y que duren muchos años o Eroski me devuelva el 100%, lo diferencia en la TAE era tal que recuperaba el capital con la diferencia en todos estos años y si luego aguanta, esto sigue y lo otro no. Pero de todas formas, las OS28 tienen buena TAE también y que las paguen sin problema, que nos interesa a todos. 
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Zuaitz 25/11/23 00:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Eroski califica de "éxito" la refinanciación de su deuda, un "camino complicado" con decisiones "dolorosas" (desde 2008)https://www.europapress.es/economia/noticia-eroski-califica-exito-refinanciacion-deuda-camino-complicado-decisiones-dolorosas-20231124122457.html
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