Zuaitz
30/01/24 20:37
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Zuaitz
03/01/24 15:29
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Cierto, si tienen que estar totalmente refinanciadas, no hay voluntariedad posible... ¿Podría ser un canje obligado de aceptas X o recibes efectivo? Para asegurarse de que o aceptan o cobran?
Zuaitz
29/12/23 09:48
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Eso sería lo mejor para la empresa porque cualquier % aceptado de tenedores es menos importe a recaudar, pero según dice el folleto las OS28 hasta 5 meses antes maximo, no podría pedirse la extensión de los 5 años y siempre por parte de los tenedores, no la empresa. Poniendo la fecha en Julio 27, parece que buscan los bonistas que esa opción no pueda tener lugar, salvo que haya alguna cláusula que permita que en Junio o Julio de ese año pudiera lanzarse la petición, no?
Zuaitz
29/12/23 00:14
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Pues tengo el inglés fatal porque yo entendía que o se solucionan las OS28 antes de esa fecha, o ellos querran lo suyo de vuelta ya en Jul 2027 (Maturit Date), porque sino llegara el 2028 y saltará el vcto de las OS28 y ellos prefieren cobrar e irse antes (salvo que se refinancien o devuelvan):"Vencerán el 30 de abril de 2029, "siempre que" si las OSE no han sido refinanciadas o reembolsadas para Julio 2027, (¿entonces?) las notas vencerán en Julio 2027"Y si es así, tampoco podría pedirse ya el extra de 5 años, porque el plazo para pedirlo es de 3 a 5 meses antes... que sería justo despues de este plazo del 31 de julio de 2027 (A partir de Sept27).
Zuaitz
04/12/23 16:40
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Mil gracias por la info! A ver si podemos ver pronto el resto de info del bono en algún momento.Por lo que veo, si el 2027 puede ser a la par, parece estudiado para animar a Eroski a solucionar las OS28 + Nuevo Bono todo a la vez, en algún momento de 2027, ya que la única manera de mejorar este bono sería 1) con sobrecoste si es antes de 2027, o 2) en 2027 si los tipos han bajado y tiene 2028 solucionado (porque sino nadie querría entrar).En ese caso, veo 2025 muy poco probable y 2026 también, salvo mejora de rating que hiciera que todo mereciera la pena y encontrar el momentum adecuado (pagar 2,5% más de coste por amortización pero pasar a 6 o 7% anual para 5-7 años más, pero sin tener las OS28 arregladas, lo veo difícil... podria ser que las.quitaran con las ventas de inmo antes de tiempo y pasar a reformular los bonos y pasamos a tener una Eroski nueva y reluciente y con deuda muy controlada, por elucubrar...)
Zuaitz
29/11/23 13:48
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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En lo que respecta al turrón, se me pasó poner el rating de Moody's (Eran necesarios dos para sacar los bonos). A ver si consiguemos el informe de análisis, pero al menos tenemos ya dos rating, ambos high yield (esperaba un B1 aqui):Moody's Investors Service assigns "B2" (LT- foreign currency credit rating) to Eroski; outlook stableNovember 16, 2023
Zuaitz
28/11/23 09:55
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Pues si, de estos barros estos lodos (o algo asi)... Pero es cierto que en los 300-400 MM € del circulante si están, o sea que de alguna manera siguen, pero en este caso Kutxabank y Laboral han sido de gran ayuda renovando 5 años un 20% del problema y a condiciones mucho mejores que los bonos.En 2027 si hay venta de inmo para quitar OS28 y renueva bonos en mejores condiciones, tendriamos una Eroski totalmente diferente y un rating mejor seguro. Si además hace propuesta a perpetuas con descuento, pues ya se valora y vemos si ganamos todos! Porque si no es buena oferta yo prefiero seguir y por muchos años, pero por proponer que no quede, como las os28, que fue voluntario...
Zuaitz
27/11/23 07:50
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Yo igual, tengo Os28 muy testimonial, en cambio perpetuas bien cargado y que duren muchos años o Eroski me devuelva el 100%, lo diferencia en la TAE era tal que recuperaba el capital con la diferencia en todos estos años y si luego aguanta, esto sigue y lo otro no. Pero de todas formas, las OS28 tienen buena TAE también y que las paguen sin problema, que nos interesa a todos.
Zuaitz
19/11/23 10:48
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Esta es del DV, distinta al del Correo. Falta verlos cotizar en Luxemburgo para ver el folleto, si se firman el 30/11, en diciembre lo deberíamos poder ver en algún sitio.https://www.diariovasco.com/economia/empresas/eroski-respira-tranquila-tras-cerrar-refinanciacion-deuda-20231118071351-nt.htmlEroski respira tranquila tras cerrar la refinanciación de su deudaLa CEO de la compañía, Rosa Carabel, celebra que «la pelota está ahora en nuestro tejado» tras captar en el mercado 500 millones en bonosHa costado, no se puede decir que no haya sido trabajoso, pero se ha hecho. Y además, en un tiempo récord. Por eso ayer, en San Sebastián, los máximos responsables de Eroski reconocían su «satisfacción absoluta» tras cerrar la refinanciación de su deuda. La cooperativa, que estaba encorsetada por el vencimiento en julio 2024 de la mayor parte de un pasivo de 909 millones que estaba en su mayoría en manos de fondos 'oportunistas', ha captado en el mercado los recursos suficientes para cancelar ese agujero y respirar tranquila.«Ahora la pelota está en nuestro tejado, estamos satisfechos, la verdad», confesaba a DV la primera ejecutiva de la cooperativa de Elorrio, Rosa Carabel, recién llegada de Londres, donde la víspera concluyó con éxito la negociación con inversores institucionales (casi todos europeos) de una emisión acelerada de bonos senior por un importe nominal de 500 millones de euros.Un dinero con el que saldar cuentas con esos fondos de inversión, que tenían afilados los colmillos ante la proximidad de la fecha de vencimiento de su crédito y que hubieran podido complicar el futuro de la empresa de no haber encontrado esta solución. Una salida, es cierto, un poco cara (los bonos, con vencimiento a 2029, pagan un interés del 10,625%) pero que, aseguran fuentes conocedoras de la negociación, dan mucha más tranquilidad a la cooperativa, que no ha dejado nunca de pagar su deuda y que desde el año 2009 ha abonado a sus financiadores casi 2.600 millones de euros.Bolsa de LuxemburgoLa operación, según comunicó Eroski a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), va más allá de la emisión de bonos, que se hará en el mercado de la Bolsa de Luxemburgo y que se firmará formalmente (tras completar algunos trámites administrativos y regulatorios) el próximo día 30. Cabe señalar, y así lo puso de relieve la propia Carabel, que la cooperativa ha sido la segunda compañía que ha logrado concluir este año una emisión de este tipo en el marco de la Unión Europea.Junto a los bonos, Eroski ha cerrado otros instrumentos financieros con los que dar carpetazo a la losa de los fondos. De una parte, un préstamo por importe de 112,8 millones de euros y con vencimiento también en 2029 con Laboral Kutxa, Kutxabank, el ICO, Sareb y Mondragon Inversores, que se mantenían en el 'pool' de financiadores inicial y que, a diferencia de otras entidades, no 'soltaron' en su día la deuda de Eroski.De la misma manera, y como detalló Eroski al supervisor, la operación de refinanciación incluye un préstamo puente por importe de 35 millones de euros (esta vez, con vencimiento en 2025) firmado con BNP Paribas y Deutsche Bank, y una línea de circulante de 243 millones de euros con otras entidades.Según ha podido saber este diario, el citado crédito puente está ligado a la venta de algunos activos inmobiliarios, práctica que la firma sabe que deberá intensificar en los próximos tiempos.
Zuaitz
18/11/23 21:49
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
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Que no es poco... pero era un deadline a vida o muerte... Si hay mucho de los fondos en los bonos, suena a que ajustan cuentas para recuperar los 150 MM € de la quita actual via "extra" de intereses en estos años. Al menos los bonos son lo que Eroski pedía, adecuar la financiación a su cash flow libre, y no requieren amortización en muchos años... y puede seguir tirando para adelante; Mejor 20 MM € más de intereses al año que pedirle amortizar 50 o 100 MM € anuales que no tiene :S