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Zuaitz 01/07/25 23:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
«Tenemos objetivos de crecimiento relevantes para los próximos años»https://www.naiz.eus/es/info/noticia/20250630/tenemos-objetivos-de-crecimiento-relevantes-para-los-proximos-anos-1Entrevista a la CEO en naiz: (no me la esperaba tan extensa, se habla 100% del negocio, de como han llegado hasta aqui, y de los planes que tienen, todo ya sabido pero siempre interesante para detectar matices o cambios, aunque aqui no los he visto sobre lo que ya sabemos...
Zuaitz 23/06/25 11:32
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedroluisfer
Zuaitz 11/06/25 21:14
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdf__g
Zuaitz 11/06/25 21:12
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdf__g
Zuaitz 03/06/25 07:59
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Lo esperado, todo según lo previsto, se avecina un posible 2026 con novedades, esperemos que positivas, de ahorro financiero y solución doble OS28/Bonos.La cooperativa Eroski destina casi 90 millones de beneficio a enjugar pérdidas pasadas_________La asamblea ha autorizado también al consejo rector -órgano equivalente al consejo de administración- a refinanciar la deuda de Eroski, a fin de reducir su coste financiero, en línea con la voluntad ya anunciado por la directora general, Rosa Carabel, de rebajar el elevado coste de la emisión de bonos por 500 millones, a un interés fijo del 10,625%.Según la información ofrecida a los socios, Eroski tiene endeudamiento financiero de distintos tipos por un importe nominal de 1.125 millones, y está evaluando "potenciales estructuras de financiación" para reducir su coste. Entre ellas, prevé "sin limitación" la suscripción de nuevos instrumentos de deuda, la emisión de obligaciones, o la novación, amortización o cancelación de todo o de parte del endeudamiento.https://www.expansion.com/pais-vasco/2025/06/02/683dcce9e5fdea8d028b456e.html
Zuaitz 20/05/25 00:06
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo la recibi ya el año pasado, el 10 de Mayo de 2024. Si no me equivoco, el dia y la hora, asi como los puntos del dia, eran los de la asamblea general ordinaria de los socios cooperativistas.
Zuaitz 16/05/25 14:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pues si, mejor sustos, los justos!No veo fusiones por como terminó y porque va cada uno por su lado, era mas una idea que me vino hace poco, precisamente cuando leí a Carabel, y que al leer la noticia del compañero recordé... Porque pensé, no se si es mejor o peor eso que volver a una etapa de crecimiento loco ya vivido (En la entrevista vino a decir que ahora crecer en provincias limítrofes donde hay margen para crecer (Cantabria, Rioja y Aragon... y luego en unos años, con el nuevo plan estrategico, vuelta al ruedo nacional). Que no tiene porque ser imprudente ojo, estoy medio convencido que la lección esta aprendida, y cualquier expansion será medida y con prudencia (y los bonistas estaran ahi para asegurarse), pero pero... me entró la duda y me vino esa posibilidad para salir de la zona de confort sin gastar MM € y con un compañero de viaje que parece que sabe hacer las.cosas bien...  Mi formación profesional, que me lleva a indagar y mirar "mas allá", y me entretiene, que también jajaj
Zuaitz 16/05/25 14:07
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Sin duda, que (nos) paguen!Pero sueño también con un futuro donde nos devuelvan el nominal y para eso tiene que ir (muy) bien jejej 
Zuaitz 16/05/25 12:13
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Elhombredearras
Zuaitz 16/05/25 12:13
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Sin estar aun muy metido en los numeros de la empresa en esos años, mas alla de comprar alli,  si lei y vivi las noticias de la separacion (aun recuerdo el sum, sum, sum, sum... yo compro en consum en los anuncios jaja), y parece que esa rotura fue el germen de las ansias expansionistas y la compra Caprabo que le llevó a los problemas financieros... y a las asf, de paso.Sin duda, Consum ha sabido capitalizar sus fortalezas y ha hecho una expansión de libro, porque los numeros estan ahi... pasar en 20 años a facturar 7 veces mas, y ser tan fuerte en su zona de influencia siendo el complemento perfecto del líder mandamas, tiene su mérito, ademas con % de rentabilidad sobre ventas y beneficios siempre muy buenas.La comparacion en si es un poco injusta aun y todo, una era todo crecer mientras la otra lleva 15 años intentando salvarse del traspiés y reculando sobre todo en zona centro y sur... Eso merito tiene tambien, porque despues de todo sigue en pie, con crecimiento en ventas desde hace unos años ya, y en beneficios, a pesar de GF muy superiores aún, y todo eso conservando o incrementando lideratos (País Vasco, Galicia, Baleares...) despues de todo lo ocurrido. Aunque el punto negro que arrastra sigue siendo el mismo. Cataluña ya no baja, pero tampoco crece, la marca Caprabo no parece aportar ningún plus, incluso provoca duplicidades en algunos Dpto. de SSCC que suponen más gasto (La catalanidad y "compro alli porque son de aqui", se la llevó Bon Preu hace años ya)P.D. Fantaseando: No ocurrira, porque aún habrá rencores, ninguno querrá perder parcelas de poder y no se si le verian muchas ventajas, pero haciendo cabalas posibilistas, aunque sean ínfimas, imaginaba en 2032 o 2035, o sea, proxima decada, con Eroski normalizada, saneada, sin vencimientos pendientes a vida o muerte, lider del norte, y la otra segunda del Levante y fuerte en alrededores; resto de Mediterraneo, CLM,.Murcia...), una posible reunificacion hacia una nueva coop., tercera del mercado, con cobertura nacional ya, con 8% o más de cuota y una central de compras fuerte (Compitiendo directamente con Carrefour o Lidl por el segundo puesto), e incluso pasando Caprabo a marca Consum y darle una vuelta definitiva (Consum en Cataluña le esta comiendo la tostada, va muy bien en comparación), y asi, vuelta al origen pero aun mas fuertes... Porque ambas cooperativas han crecido casi sin solaparse (salvo en 1 de 17 CCAAs y sin ser con la marca Eroski como tal), han "sabido" crecer de manera "complementaria"...  y podrían focalizar la expansión pero sin solaparse, llegando donde no esten uno o el otro ahora, eficiencia de inversión y costes, y aplicar los aciertos de uno en el otro y viceversa para ser más fuertes... y todo esto siendo ambas coop., sin problemas filosóficos o de formas de hacer empresa... Un ejercicio de fantasear sobre el futuro, en definitiva jajaj
Zuaitz 10/05/25 16:37
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdebastos
Zuaitz 08/05/25 10:50
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Varias cosas!* Mirando con calma los resultados yo creo que el hecho de ir sin sorpresas (salvo en impuestos, me refiero a ventas, márgenes, operatividad...), es bueno, no podemos estar a sustos o novedades anuales, y mas sabiendo que si existen serán mas.negativas que otra cosa, porque una sorpresa de crecer en ventas un 15% cuando Lidl y Mercadona siguen abriendo en sus mercados va a ser que no, o de ganar 100 MM € de lo esperado (sin préstamos con quitas por cumplimiento y bonos al 10,6%, es sencillamente imposible), por eso, la calma chicha, el anuncio con eeffs aburridos, pues lo veo bien...Por otro lado, el tema impuestos pues una pena, pero parece que es algo puntual, relacionado con las idas y venidas de la Ley Montoro en torno al impuestos de sociedades y su aplicacion a nivel foral (si me equivoco que me corrijan los expertos!)... en 2023 beneficio en vez de perjudico y supuso un abono de 5 mm € que no debió ser, por lo que un impuesto de sociedades normalizado del 2023 hubiera dejado un resultado similar o inferior al del 2024 (suponiendo un 25% de I.S. y compensar hasta el 30-40 % de impuestos anteriores por compensación de pérdidas de ejercicios anteriores, reduciendo al 15% el tipo efectivo, que ademas es la referencia minima en la OCDE) y en vez de 45 MM € este año hubieran sido 30 o 35 maximo, dejando los resultados en unos 100 mm €. Es decir, veo el nivel minimo para el 2025 en superar claramente esos 100 MM € de resultado ya sin ajustes de I.S., como medida de comparación.* Y, prometo que no trabajo en Eroski ni me pagan jajjaj, pero mirad empresas similares que tienen dificultades y eso que no han tenido 15 años de reestructuraciones o deudas impagables... Parece meritorio haber conseguido sobrevivir y poder seguir contándolo (aunque en los peores momentos ayudará alguna llamada del GV a los bancos no quita merito al aguantar, dos no discuten si uno no quiere... jajaj):Alcampo cerrará hasta 25 supermercados en España y despedirá a un máximo de 710 trabajadoresLa compañía francesa reducirá la superficie de 15 de sus hipermercados y renovará más de 60 tiendas.Alcampo pone en marcha su temido plan de ajuste en España, después de registrar un ligero descenso de ventas en el último ejercicio y hundir su inversión casi un 70%https://www.expansion.com/empresas/distribucion/2025/05/08/681c60f3468aeb04658b4570.html* Por otro lado, el hecho de que pidan ya en asamblea lo necesario para cualquier ajuste u operación me.parece fenomenal. Y que lo ejecuten y cuanto antes mejor. Aunque no creo que sea antes de 2026 entre que se aprueba, buscan, cierram, ejecutam... Ademas los eeff tienen una frase-matiz relevante que no había visto antes -> "teniendo en cuenta las penalizaciones la direccion ve muy remota la posibilidad de cancelación en los dos primeros años de los bonos". Y por si no queda claro, lo verbaliza -> nos referimos al tramo desde Nov 2023 a Nov 2025. Es decir, dice lo que dice... desde dic 25 o ya comienzos de 2026 cualquier cosa es posible, incluso aunque haya todavia algo de penalizacion en los bonos (o cerrar el acuerdo en 2026 pero ejecutar la parte de bonos en ene 27 para que sea 0%, entre autorizaciones regulatorias, escrituras, registros ...). Sumando al comentario el punto a aprobar en asamblea, mas decirlo.en los foros públicos... Parece que en 2026 algo pasará seguro.* Cada uno vamos con estrategias distintas, y todas válidas, y con la mia me puedo equivocar, pero yo lo he comentado en algún mensaje anterior hace unos.meses, mi apuesta siempre ha sido a tope con las asf (un poquito de OS28 tengo, pero muuuy poco en comparacion), para asegurarme que despues del 28 siguiera teniendo este producto, irrepetible en mi opinión a nivel de renta y TAE generada en su momento con el nivel de riesgo/confianza que me aplique. Por eso, me contuve de tentaciones de venta por posibles bajadas futuras por sueltas (que no tenia claro que existieran), e incluso añadí algún pico mas antes del salto que ha tenido estos.meses, ya para "dejarlo estar". Con todo esto quiero decir, que sobre esta premisa, que cierren el capítulo de OS28 cuanto.antes, en mi estrategia al menos, me interesa especialmente, para dejar el futuro más despejado.
Zuaitz 07/05/25 23:17
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Donadoli
Zuaitz 07/05/25 19:57
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Kirrelg
Zuaitz 07/05/25 19:57
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Buenos datos, si! Y buenas reflexiones...Yo creo que la frase " Esta reducción, explicó Eroski, contribuirá a reforzar su estructura financiera y a optimizar el coste de financiación futura" es un eufemismo de "vamos a por los Bonos Renegociados en cuanto se pueda, con los EEFF mas fuertes posibles, el coste financiero de la deuda hay que bajarlo..." xD
Zuaitz 07/05/25 19:53
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Galileo80
Zuaitz 07/05/25 17:03
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedroluisfer
Zuaitz 07/05/25 17:02
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
A ese ritmo en 10-12 años a cero de deuda con vencimiento! No esta mal. Lo único, aumentos del 2,7% en facturación son justitos, sobre prevision del 4% anual en el plan estratégico y comparando con los de otros como DIA o el resto del Top 5, que subieron bastante más (5 a 7%). Seguramente gasolineras penaliza, y quizá si es cierto que estan retocando precios y competitividad, lo que repercute en las ventas en volumen... Luego miraré las eeff, pero al menos, para nuestros intereses... "progresa adecuadamente!"
Zuaitz 07/05/25 16:49
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Donadoli
Zuaitz 23/04/25 08:40
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Los dueños de HiperDino ponen a la venta la cadena de supermercados por 1.100 millones https://www.expansion.com/empresas/2025/04/23/6807e8d2e5fdea95658b456e.htmlDinosol, que opera bajo las marcas HiperDino y SuperDino, cuenta con más de 260 establecimientos y factura alrededor de 1.600 millones de euros anuales, con un ebitda que se sitúa en torno a los 140 millones de euros. En Canarias, es el líder absoluto, con una cuota de mercado en el entorno del 26% que la sitúa por delante de gigantes como Mercadona y Lidl.Si con esos números consideran que esa empresa vale mas de 1.000 MM €, podemos estar tranquilos que Eroski vale mas que la deuda que tiene (Los peores años de la crisis este punto no estaba tan claro), porque tiene mas ventas, mas Ebitda, mas cuota incluso en su region de origen...
Zuaitz 14/04/25 22:22
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedro Pico Vena
Zuaitz 07/04/25 13:21
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Fernan2
Zuaitz 29/03/25 14:17
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
La cancelación anticipada será a discreción del emisor por eso hay penalización si es antes del 2027 si lo hace, para que hasta ese año minimo, se mantengan para evitar pagar.Eso, o un acuerdo y pueden seguir cobrando (Aunque sea menos)
Zuaitz 29/03/25 11:32
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedroluisfer
Zuaitz 24/03/25 18:28
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Galileo80

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