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Valentin 09/08/20 08:41
Ha respondido al tema Seguimiento del Ratio Oro/Plata
El ratio oro/plata corrige, como podemos observar en el siguiente gráfico, y si no toda, parte de la especulación se ha materializado. De modo, que afortunados quienes haya especulado con la plata.Se ha dado, a mi juicio, la mejor de las circunstancias; el oro sube, pero la plata lo hace con mayor fuerza, lo que coloca el ratio a niveles de corrección (véase la gran caída de 116 a 72 y fecha de máximos 25 de marzo de 2020):Sí, el precio del oro subió a partir de la fecha indicada, como se puede observar,Pero la Plata lo hizo mejor, véase la explosiva subida a partir de la fecha indicada:Y las mineras de plata, a través del fondo SILJ, afortunadamente siguieron el curso de la cotización de la plata, véase el siguiente gráfico (oro en negro, plata en azul, SILJ en verde):¿Compramos?, ¿vendemos?, ¿mantenemos?.Saludos,Valentin
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Valentin 20/05/20 18:39
Ha respondido al tema Análisis Técnico: Indicadores técnicos a usar para posicionamiento en cortos del S&P500
Disculpa, no me llegaban los mensajes de este hilo.Yo no puedo interpretar bien los gráficos, dado que no entiendo de análisis técnico. Sin embargo apreciaría conocer las opiniones de los veteranos en la materia.Tengo intenciones de ponerme corto sobre los 3100 puntos del índice S&P 500. Me gustaría saber, si ese nivel es visible en los gráficos y que posibilidades existen de que el índice llegue a ese nivel, o si por el contrario los 3100 puntos es un objetivo inalcanzable. Una respuesta escrita lo agradecería.Saludos,Valentin
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Valentin 18/05/20 17:07
Ha respondido al tema Seguimiento del Ratio Oro/Plata
Buenas tardes Venturk. Actualmente solo tienen acceso a este producto dos tipos de inversores: los profesionales, y los cualificados conforme a la regulación MIFID II, que entro a funcionar a partir de enero del 2018. Desde esta fecha el pequeño inversor no tiene acceso a productos domiciliados en USA como es el caso del ETF SILJ.Si eres un inversor profesional o cualificado, prácticamente cualquier broker español te lo puede proporcionar.Saludos,Valentin
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Valentin 14/05/20 20:44
Ha respondido al tema Seguimiento del Ratio Oro/Plata
Hola Aturdido, gracias por responder.Efectivamente, la evidencia histórica solo refleja el comportamiento recogido de datos históricos que están condicionados al entorno económico-monetario.político al que los metales preciosos han estado sometidos. Las observaciones del pasado no sirven para pronosticar el futuro. Pero aunque la historia no se repite de igual forma, rima... Alguien dijo algo así...Efectivamente, considero que no tiene sentido comparar periodos históricos cuyos "condicionantes estructurales" por llamarlo de alguna forma no son similares. No da lo mismo hacer comparaciones de periodos antes de los años 1970, en los que los inversores no pudieron comprar oro, que a partir de los años 1970 en los que se permitió la compra de oro a los inversores. Por ello, si te fijas en los periodos que he expuesto, se han considerado desde fechas en las que el inversor túvo acceso a la compra de oro.Un saludo,Valentin
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Valentin 14/05/20 19:26
Ha respondido al tema Seguimiento del Ratio Oro/Plata
Buenas tardes Salva, te veo muy inverso en tus inversiones...Cierto que no hablo de mi cartera, ni de mis posiciones, etc., porque sería hablar de mí y mis circunstancias personales. Cosa que no ayuda a nadie. Me parece más indicado hablar de forma intentando ayudar a los demás a formarse su opinión propia y ayudarle a que determine su perfil de riesgo. Creo que eso es la mejor ayuda que se le puede dar a una persona. NO tiene sentido seguir mis pasos...A ver, a mi me parece bien disponer en metálico de un poco en oro, plata, diamantes. Pero es algo que no lo contabilizo en cartera. Es como un seguro frente a un acontecimiento atípico que espero no ocurra jamás. Es como un colchón que se ha ido haciendo poco a poco a través de dos vidas, por lo que en parte es ha sido traspasado de generación en generación, y otra parte que he aportado yo mismo. Ya se adquirió oro en los años 1990 a 280 USD la onza, y la última que compré fue a unos 500 Euros/Onza. Un 5% para éste recurso me parece suficiente, pero se comenzó muy poquito a poquito con estas compras y dinero que no te hace falta.Toda inversión debe tener una finalidad, y en mi caso deseo disponer de oro o divisa no-euro fuera de la Eurozona, para que en situación de crisis monetaria de papel  Euro me permita poder importar medicamentos pagando en divisa extranjera (convirtiendo el oro en divisa extranjera en país fuera de la Eurozona). Como observarás, es un objetivo personal, que atiende a circunstancias personales, que posiblemente no coincidan con los objetivos personales de otros inversores.Además del oro y plata en físico, como seguro. Podemos utilizar los metales preciosos como inversión, bien mediante:a) la compra física de los metalesb) La replica física del precio del oro mediante ETFs con respaldo físico, cuya política de inversión no permita el préstamo del oro almacenado, y cuya estructura legal del ETF sea la de un fondo de inversión. Situados en un país que tengan poca deuda y con PREDISPOSICIÓN a pagar su deuda. Pistas de países de bajo endeudamiento y con dicha predisposición, véase gráfico a continuación.c) La exposición indirecta al comportamiento del oro mediante la compra de mineras es otra forma utilizada por inversores, pero no reflejan el comportamiento del oro, sino el comportamiento de las propias empresas. Es importante reconocer, que una minera puede quebrar y el oro mantener su cotización. O que el precio del oro físico puede subir, mientras tu minera tener un comportamiento adverso porque económicamente la va mal.Fuente: https://www.blackrockblog.com/blackrock-sovereign-risk-indicator/Dicho esto, en una cartera GLOBAL ampliamente diversificada, uno no tiene necesidad de ampliar su exposición a metales preciosos. Es el caso de mi cartera VAL_10_6FRP, que contiene unas 2000 empresas mundiales formadas por 10 ETFs que invierten en 6 FRM (Factor Risk Premia) en países desarrollados y emergentes. En este caso, la exposición actual sectorial a materias primas (Rohstoffe, en alemán) que los 10 motores de selección cuantitativa que tiene cada ETF es del 7,34%.Composición sectorial de la cartera VAL_10_6RFP a fecha 14/05/2020Si fuese joven con los conocimientos que hoy dispongo, invertiría todo mi capital mediante ésta distribución de activos. Hoy ya me encuentro en una edad en la que no me queda mucho largo plazo, además de encontrarme en fase de des-inversión; y dando abandonando la "acumulación de capital".Por otra parte, dispongo de una cartera que la denomino de aprendizaje, especulación, de reconocimiento de mi aversión al riesgo, de observación de comportamiento de productos con nuevas estrategias (mecanismos/modelos cuantitativos ) con objeto de darlos una posible entrada en cartera en el futuro.Con una pequeña cantidad de dinero, aprovecho para especular (que no necesariamente  invertir) en "equity commodities", en castellano y en éste caso, en empresas categorizadas dentro del sector oro y/o plata. Dentro del sector, yo personalmente lo segmento en mineras y regalías.Te recuerdo, que cenando juntos el año pasado, hablamos de éste tema, en el que me dijiste: "entiendo, royalties", y te respondí NO Streamers. Y te expliqué la diferencia entre Royalties y Streamers. De modo, que como solo existen una decena de Streamers y la mayoría de ellas son pequeñas, mi apuesta empresarial en éste segmento se centra tan solo en dos empresas FNV y WPM. No son mineras, sino empresas que financian a las mineras con dinero, recibiendo a cambio el metal (y no dinero/divisa) como forma de pago. Ésto lo considero una forma indirecta de obtener cierta y mejor exposición el metal, en el que frente a una elevada inflación se cobra en metal y no dinero como es el caso de las Royalties. Espero que frente a un hecho atípico de alta inflación quede mejor protegido el poder adquisitivo de la inversión. Tan solo tengo una pequeña exposición, que no hará mover el comportamiento de la cartera especulativa, ni la de mi patrimonio personal.Dado el análisis realizado, a corto plazo y en función del escenario esperado, el oro parece tener mayores probabilidades de obtener mejores rendimientos que la plata. Sin embargo, la plata con respecto al oro está "barata". Se puede especular un poco con ella "de forma apalancada mediante fondo/ETF de metales preciosos a corto/medio plazo, como lo hace nuestro amigo Enrique con su fondo Deutsche Invest Gold and Precious Metals Equities o quizás alguno de la gestora Blackrock que para mi goza de una mayor confianza, tipo  BGF World Gold Fund A2 USD  u algún otro en divisa cubierta si lo tuviere. En cuanto a porcentaje de cartera, pues cuando se ponga a tiro, dar una entrada con un 5% sobre porcentaje de renta variable podría ser un buen inicio. Pero si tienes dudas pregunalé a un metalero y te contará su historia que será completamente distinta a la mía, jejeje...Bueno, darte la enhorabuena por tu introducción al la inversión en real...Saludos,Valentin
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Valentin 12/05/20 17:58
Ha respondido al tema Duda sobre ETFs y comisiones
Te respondo a mi manera para ver si lo entiendes mejor. Cuando compras una participación de ETF incurres en los siguientes tipos de costes:A) Costes asociados a la gestión del producto (como es el TER de 0,30% que indicas), yB) Costes asociados a la intermediación, los costes que te cobrará el broker como intermediario entre inversor y gestora. Estos son esencialmente los de compra y venta de participaciones de ETF y comisión de custodia de la cartera de valores.Respondiendo ahora a tu consulta:Una vez compras 1 participación de ETF a un precio de 100€, ni tú ni el broker tienen que pagar nada mediante operaciones de tu cuenta de valores. Será la propia gestora quien te irá chupando poco a poco dinero por la gestión del producto ETF.  ¿Como?, pues yo me lo imagino de la siguiente forma (simplificando).El 0,30% es anual, de modo que diariamente significaría 0,30%/365 días = 0,0008219178% de coste diario sobre el valor liquidativo del ETF.Si compras a 100 Euros, y al final del día no ha habido variación en el comportamiento del fondo, el valor de cotización al inicio de sesión del siguiente día se correspondería a 100 Euros menos el 0,0008219178% sobre 100 Euros.Saludos,Valentin
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Valentin 11/05/20 21:42
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Hace dos días, en Alemania se realizaron demostraciones contra el uso de mascarillas. 5000 personas en Stuttgart, 1500 en Munich, etc.https://www.tagesschau.de/inland/corona-demos-103.htmlLa cuerda siempre tiene dos extremos. Una segunda ola es más que probable, pero no sabemos que fuerza tendrá. Y lo que no me queda claro, lo que me preocupa, es si la economía sería capaz de sostener una segunda ola de cierta magnitud. Las deudas crecen, y hay que hacerse a la idea, que Hacienda recaudará menos en relación a lo esperado, dadas estas circunstancias.La opresión será mayor...Saludos,Valentin
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