No me extraña que el inversor americano concentre el dinero en su propio mercado La diversificación sigue siendo un lastre, no hay más que ver SPY vs World vs EM vs EuropaAlgún fondo se salva, pero en general peor comportamiento Si además le añadimos el efecto divisa...Un mercado brutalmente robusto que se sobrepone a ruidos , virus , inflación,Fed...etc Es tan robusto que días atrás Bloomberg publicaba que la estrategia buying the dip era una clara ganadoraEsa es la historia de 2021 y anterioresPara el próximo año con la Fed recortando y el BCE inyectando puede pasar de todo, de todo para que al final gane el de siempre :),
No creo que lo de China llegue la sangre al ríoNo es como hace 10 años. Hoy los índices han incorporado una parte de ese mercado tanto en acciones como en bonos y teniendo en cuenta el auge de lo pasivo El Mercado de Mercados seguirá siendo EEUU y sus innumerables formas de estar en él para el inversor
La mayoría de carteras clásicas de toda la vida con 10/12 fondos, con sus traspasos, sus compras y ventas, sus desvelos, sus rebalanceos...,sus sesudos análisis de este o aquel fondo,su maravillosa diversificación, etc, no consiguen superara al S&P500Personalmente estoy satisfecho con los resultados a lo largo de tantos años,pero si empezara hoy y supiera lo que sé..., otro gallo cantaríaSolo un movimiento tengo previsto hacer ,todo lo demás queda quieto
A respecto de US Private Equity en los últimos 10 años ha tenido una rentabilidad bastante pareja con el SP, que no es poco viendo la década prodigiosa de las grandes tecnológicas que copan el SP y el alto porcentaje de fondos activos que quedó por debajo del índice.Pero si nos vamos a 20 y 25 años la rentabilidad anualizada casi dobla a favor de Private E. (10,48% vs 5,91%) en el primer periodo y +5 pp en el segundo.Eso es lo que se desprende de diversos informes de C.A.LLC Private Invest, que es la autoridad más citada sobre el tema
Uno de esos productos complejos y solo apto para quien entiende lo que compra.Xtrackers es una de las casas que más trabaja con Swap, incluso tienen el SP500 con la misma estrategiaMás de 80% último año , para quien tolere el eventual drawdown le gana al MSCISupongo que es este https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000M6WY&tab=1&InvestmentType=FE
Pues sí, la inflación está trastocando algunos planesHay inversores , incluso gestores que desconocen el fenómeno porque llevamos más de una década de intervencionismoBueno unos y otros también desconocen lo que es un mercado bajista, de aquellos en que los índices tardan 6-8 y/o 10 años en volver a su punto máximo, por eso que es muy gracioso escuchar algunos comentariosTal vez por eso nos hemos inventado lo del largo plazo ,que se lo digan a los value,lo que ocurre es que somos mortales y el largo plazo igual se alarga tanto que nos pilla ya horizontales y frios :)Creo que no tuve nunca este fondo, pero cuantas más opciones mejor porque el viejo refugio ya no es talTodos los fondos tienen su estado de gracia y de desgracia al igual que sectores,índices,etc . Todo activo sube y baja , es la ley de la oferta y la demanda, no hay misterio
Pues de la misma quinta que el S&P Global Water que se lanzó el mismo año Dificil encontrar fondos a ese plazo con resultados consistentes. Una rareza que este Robeco sigue con el mismo gestor De todas las maneras los temáticos que se mueven muy próximos a los globales rara vez suelo incorporar a la carteraEl mercado americano fue algo que viví desde pequeño en casa, aunque lo que predominaban en aquellos años eran las matildes, lógicamenteCon las fuertes plusvalías acumuladas y un 15% de rentabilidad YTD estoy pensando dar por cerrado el año y ver la vida pasar desde posiciones mucho más conservadorasHace años eso era más fácil, hoy no lo es ,pero estoy en ello
Una suerte no llevar EmergentesSiempre vi que no te hacían mucha gracia Ya está el índice en negativo en el año, peor incluso que el US Aggregate USD, a pesar de todo el ruido que hay sobre bonosSon los pupas a los que todo cisne negro le gusta tener como víctimaCuando China se dé la vuelta y el dolar abandone su escalada lo harán mejor , pero para entonces prefiero China a Emergentes
No lo tengo y sí me parece una buena piezaEl índice global de salud también le asigna más del 70% a USAActualmente sigo con aquella asignación de 50% para cada uno de los dos grandes mercados desarrollados en una cartera que considero equilibrada afín de evitar grandes sustos ya que tampoco necesito ni busco grandes rentabilidades
Muchas gracias Faustob por la buena dosis de sensatez y conocimientos.Los que ya frisamos edad para no hacer tontadas sabemos cuan importante es no ir corriendo atrás de titulares y demagogias Una subida de 100% del SP500 desde mínimos de marzo no es cosa de lo más comúnSigo ponderando USA más que Europa aunque no tanto como venía haciéndolo años anteriores que era más que el dobleY sigo priorizando la calidad , independiente de ciclos económicos de pánicos y/o euforias.