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Unitrans 08/10/26 08:33
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Hay datos significativos Si  se  acompaña la evolución a lo largo de los trimestres, la foto resultante explica bastante bien  dónde nos encontramosDesde luego el pronóstico de desplome por una parte del mercado aludiendo a una sobre estimación de las ganancias en IA no se llegó a verificar  y los inversores han obtenido alta rentabilidad compensando el riesgo asumido.Los versos sueltos que representan India y  China tienen su propia dinámica internaHay cosas que no se entienden ni mirando décadas de comportamiento en los mercados y la solución más sana sería volver a una cierta ortodoxia histórica vía corrección de la RV porque si es la deuda pública la que rompe la baraja  va a ser peor.
Unitrans 05/10/26 16:40
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Así es y la expansión de M2 global es un buen termómetro.Es una lectura lejos de los tópicos tan manidos de concentracción/diversificaciónComo bien se apunta , el desconocimiento del futuro no invalida el reconocimiento de anomalías brutales , históricas que el mercado no  ha descontado Anomalías no son prediccionesAhora bien , cabe preguntarse hasta qué punto la IA no está alterando también la naturaleza de las anomalías y las primas de riesgoY es cierto ,la ingente cantidad de dinero entrante alimenta ciertas anomalías y riesgos estructurales, no hay más que ver el baile de correlaciones y cómo se ha roto el argumento del precio caro como freno 
Unitrans 04/10/26 16:33
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 El QQQ vs SP me recuerda lo hablado hace tiempo porque no es ninguna  novedadEl otro gráfico en subida vertical... y nos parecía tarde en su día para subir a la ola, pero resulta que el 40% del SP está invertido en Infraesturctura IAY si nos vamos a la RF , el 49% de las emisiones son IAMenudo baile en el último rebalanceo entre Semis y Tech
Unitrans 10/09/26 11:23
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Y coincide también con lo que sigue....Dos capturas que van más allá de lo que se vePor una parte Momentum colapsó como no lo había hecho desde 1999, ojo al añitoY por otra , los Profit Margin de las Techs se dispararon y suponen 2.7x superiores al resto del mercado ex-techsLa IA hace de las suyas. Como siempre, ya que todos vemos lo mismo , la diferencia entre acertar o errar es la interpretaciónPongo en abierto por si acaso interesa a alguienEvento, 22 sep 2026From index to ETF: Accessing US small and mid-cap opportunitieshttps://www.brighttalk.com/webcast/9819/674148?utm_source=Eloqua&utm_medium=email&utm_campaign=3012214_RussellUSwebinarwithVanguard&utm_content=3012214_Russell%C3%A2%C2%80%C2%8BUS%C3%A2%C2%80%C2%8Bwebinar%C3%A2%C2%80%C2%8Bwith%C3%A2%C2%80%C2%8BVanguard+Email1 
Unitrans 09/09/26 12:16
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Vi una estadística que dice que en épocas de persistente y alta inflación , el 70% de los fondos conservadores no baten a la inflaciónY eso es lo  que está ocurriendo, que un alto número de fondos ha caído en rentabilidad real negativaYa sabemos que hay alternativas , pero ya no son tan  conservadorasLa gente haría bien en dedicarle un tiempo porque eso  de sentarse y hacer nada no siempre es acertado , que se lo digan a Terry  o bien a los del 60/40, por ejemplo.Por cierto, la gama  Xtrackers Diversified Portfolio 20, 40, 60...  etc supera a los Vanguard LifeStrategy en este pequeño tiempo, sólo es una curiosidad, pero lo cierto es que mantienen sus diferencias en la composición de la carteraPor otra parte, el complemento (para algunos la alternativa) al SP500 y evitar tanta concentración y tanta tecnología , ya le supera a 5 añosLa misma estrategia Global  supera al MSCI también, todo depende de si la concentracción favorece o retrae rentabilidad a los índices tradicionales.
Unitrans 09/09/26 12:13
Ha recomendado Re: No caben medias tintas. de Santos60
Unitrans 01/09/26 21:25
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Totalmente maestro, ya quisiera Claude entender a fondo de qué va esto ;)
Unitrans 01/09/26 21:23
Ha recomendado Re: Satisfechos con el trabajo y contentos con los resultados. de Arturcastell
Unitrans 01/09/26 20:43
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Salió  hoy el comunicado oficial del lanzamientoCreo que el formato UCITS atrasó el anuncio porque estaba ya todo ok en junioAlgunos cambios en la capitalización
Unitrans 31/08/26 11:27
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Estuve trabajando con Claude todo el fin  de semana  a fin de meter presión sobre algunas medidas/variables y escenarios Principalmente en escenarios pre IA  y momento actualLo que se  practicaba por sentido común lo ratifica Claude: la irrupción de IA ha modificado las bandas de fuctuación para el Core-Satélite.A nadie se le escapa que las fronteras entre Core vs Satélite hace 10 ó 15 años eran muchos más evidentes que a día de hoy  que es más difusaNo voy a poner por aquí contenido, pero es bastante relevante y confirma que es insuficiente para navegar por estos mercados IA,le faltaría una Tercera pata estructural y convexa, no basta solo capturar crecimiento.Por poner un dato , al HF le asigna casi 4% más del peso actual real , es decir, Claude es más prudenteNo anticipa escenarios , lo que hace es ver pesos y componentes y los contrasta con miles y miles de datos internos.Si se cambia algún componente del HF, pricipalmente uno de ellos, Claude asigna menos peso por incurrir en un hipotético coste de oportunidad ,dice, recalcula el riesgo-retorno , pero aquí es donde entra la variable humana que la máquina no esperaInteresante los argumentos que usa para explicar por qué el HF lleva 3 años con una aportación superior a la media histórica
Unitrans 30/08/26 18:29
Ha recomendado Re: Tranquila España, sólo es una traición. de Arturcastell
Unitrans 28/08/26 20:11
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Fíjate los Cobas boys jjej,desconocía este lanzamiento.Lo de Vanguard tiene explicación corporativa  por no ceder, incluso ampliar cuota de Mercado con su socio FTSE vs MSCI y sus altos márgenes operativosA pesar de inclusión/exclusión de algunos países , la rentabilidad es muy parejaEl órdago no es por resultados,obviamente, sino  por costesMSCI y otros tendrán que mover fichaEl titular es 0.07% , pero con el tiempo se verá que va a sufrir un ligero  tracking different Vanguard sabe que no es la solución que le pide un gran fondo de pensiones , una aseguradora etc...le viene bien a un distribuidor para minoristasEn definitiva, sigue la guerra que se inició en octubre de 2012 y que repunta de vez en cuandohttps://www.planadviser.com/vanguard-changes-benchmarks-for-22-index-funds/
Unitrans 28/08/26 18:18
Ha recomendado Re: Re:Diluirse (lo llaman diversificación) es la solución fácil a la ignorancia de no saber qué comprara de Santos60
Unitrans 28/08/26 18:18
Ha recomendado Re: Re:Diluirse (lo llaman diversificación) es la solución fácil a la ignorancia de no saber qué comprara de Romik
Unitrans 28/08/26 18:18
Ha recomendado Re: Re:Diluirse (lo llaman diversificación) es la solución fácil a la ignorancia de no saber qué comprara de Arturcastell
Unitrans 28/08/26 18:18
Ha recomendado Re: La otra "invasión" de Faustob.
Unitrans 22/08/26 12:47
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Así es.Un Director Financiero que lleva a la Empresa a unos balances desastrosos lo fulminan en un santiamén,pero un ministro busca mil explicaciones para no irse y seguir produciendo más deuda.Si la deuda explotara, lo que ocorrió con las subprime en 2007-2008 no pasaría de anecdóticoEs conveniente tener Plan B que gestione esa hipótesis.Doble ruptura técnica de 200MMOro alcista vs DXY bajistaDicho y hecho : El Plan Bessent duró 24H, luego ha tenido que volver a salir y prometer compras más agresivas 
Unitrans 22/08/26 12:45
Ha recomendado Re: El mensaje de los bonos de Santos60
Unitrans 19/08/26 21:58
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Cómo será la preocupación que mira la noticiaPosiblemente no pase de ser un parchehttps://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0607 
Unitrans 19/08/26 21:57
Ha recomendado Re: Buenas noticias son de Arturcastell
Unitrans 19/08/26 12:19
Ha recomendado Re: El mensaje de los bonos de Faustob.
Unitrans 10/08/26 18:33
Ha recomendado Re: Y qué fue de la Expansión de Múltiplos? de Arturcastell
Unitrans 10/08/26 18:33
Ha recomendado Re: Y qué fue de la Expansión de Múltiplos? de Arturcastell
Unitrans 10/08/26 18:31
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Justo el informe de agosto de Reuters recoge el premio-castigo del mercado dependiendo de los resultados 
Unitrans 08/08/26 21:08
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Siempre se piensa que no se puede seguir con rentabilidades de dos dígitos relativamente altos y al final resulta que sí,pero es que viendo  el gráfico de cómo  se compra en las caídas  el resultado no puede ser otro.Pictet sacó pecho  con estos lanzamientos porque  podía presentar los primeros resultados con la estrategia Global para batir al MSCI WorldPoco tiempo , pero los resultados les son favorables, 45% vs 40% para el índice en el acumulado.Como repetía siempre el abuelo, hay que encontrar la manera de ganar dinero mientras se duerme para no tener que trabajar hasta el final de los días.Datos , algunos asombrosos y dependiendo de perfiles  bastante útiles.