Participaciones del usuario socepikan

socepikan 17/04/26 10:01

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Se me ha pasado añadir: si el guidance encima apunta a un aumento de ventas, con más motivo no estresar los stocks... Y por cierto, lo de "valoración de inventarios" (cuando el Covid) en lugar de "variación de existencias", en mi opinión, fue malintencionado por parte de la Familia Máxime a la luz de Gotham...

socepikan 17/04/26 07:34

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No soy ningún experto ojo! Empeorará el resultado reducir existencias en unos 100M€ diría… pero para el Fcf irá bien… de todos modos después del Covid y teniendo presente que el inicio de la crisis bursátil empezó con su revisión de la “valoración de inventarios” a mi tener muy ajustado el stock me da algo de respeto… por otro lado, la inversa (aumentarlos) mejorará resultados… teniendo en cuenta que han alejado el fantasma de vencimientos y tienen cash quizá sería justamente el momento de aumentarlos para presentar al mercado mejores resultados… no sé… ya opinaréis el resto a ver cómo lo veis…

socepikan 14/04/26 09:44

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Sorry, está mal el cálculo porque cancela esos 500M€ con financiación así que ahorra el % de diferencia… que no tengo claro cuál será pero dudo que baje del 5% así que el ahorro rondará el 2,5% aprox sobre 500M€ anualmente….

socepikan 14/04/26 02:57

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Un 7% sobre 500 a tres años vista supone 105 M€… no es moco de pavo… aunque dicho esto yo también lo veo algo menor para los problemas fundamentales que enfrenta la compañía… el principal de los cuales es que el socio mayoritario juega en contra del resto… y quiere vender el 25% del mejor negocio de la empresa porque no puede responder de su % ante una AK honrada…Que Kintbury aumente me parece muy preocupante porque estos operan con información off market… para mi apunta a que lo de Biopharma es una robada de cartera al estilo de la Familia y las denuncias de Gotham, y cuando se sustancie, la cotización sufrirá… no sé yo si se serán capaces de hacer la carambola de recuperar la opa de exclusión (AK dilutiva a costa del resto de accionistas no-Familia porque la Familia no puede asumir una AK honrada) de manos de Brook según a donde lleven al cotización…

socepikan 13/04/26 17:55

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La verdad es que tampoco entiendo que la cotización no reaccione... constriñe el FCF pero por un buen motivo (pagar menos intereses)... también es cierto que esto empuja más hacia la venta de Biopharma... pero ya se sabía este punto como hecho cierto... a saber, quizás es por el efecto Irán y su recrudecimiento y su efecto en la inflación y subidas de tipos... en fin... a saber..

socepikan 13/04/26 17:51

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Con ganas de que nos cuenten novedades / actualicen (presumiblemente) en la presentación de resultados del 1T 2026 (30 de Abril) - ya no solo por el guidance anual, sino también por todos los movimientos corporativos (refinanciaciones, salidas a bolsa USA, etc.) que tenemos sobre la mesa (incluyendo ratificación sobre recompra Haema & BPC). No, si serán capaces de hacer de las suyas y no abordar claramente los puntos que señalas y que yo remarco en negro... espero equivocarme en mi pesimismo y que den explicaciones claras... lo de los 500 M€ cancelados es buena noticia desde luego...

socepikan 09/04/26 09:30

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Que los cortos sigan subiendo apunta a que la familia os está haciendo la cama otra vez… la justicia es lenta… yo me iría coordinando para reaccionar rápido… ya lleváis mucha desventaja de partida… se está planteando como “normal” cambiar sustancialmente la situación accionarial de la empresa… ¿la empresa os a pedido opinión/voto? (en esa votación, que ya presupongo que acabará llegando -aunque leyendo las noticias parece que todos lo dan por hecho- quedaría plasmado que es la familia, y a los Significativos que tengan compinchados -más algún empanado-, contra el resto de accionistas -“contra” por algún motivo claro)

socepikan 08/04/26 09:46

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El gran problema es que la Ak de Usa sea acaparada por un socio de la familia... que sea Brook u otro es indiferente - aunque sería flagrante si fuera Brook- la clave es si vienen de mano de la familia... Y por desgracia la operación no se llevaría a cabo si su aprobación... Así que, dos más dos... Desde luego descarto que la familia pierda control con la operación (bueno no, lo perderá pero igual que el resto de accionistas con los que reparte su falta de liquidez para hacer una Ak honrada)

socepikan 27/03/26 18:37

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Perdona, no tuve un buen día ayer… mis disculpas.

socepikan 26/03/26 21:58

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Es muy mono tu análisis… no tiene en cuenta todo el descrédito generado por la empresa desde GIC (no digo desde Gotham porque para alguien que conozca la empresa y su histórico, pues no le hace falta)… por no mencionar los hechos que obvias como el más que palmario tunneling y demás tretas (con el último colofón en la AK que pretenden disimular vía IPO)… pero bueno… por suerte ahí está la cotización para darnos una pista sobre lo completo y consistente de tu enfoque… Otro detalle: https://farmaindustrial.com/noticias/fitch-mejora-perspectiva-grifols-positiva-eleva-deuda-senior-garantizada/ Fiaros de las “valoraciones” de Fich… ese día (12/11/2025) cotizaba a 10,62 €… hoy lo hace a 8,66 €… un -18%... y pinta que bajando… Mi pronóstico es que la AK no saldrá a 17.000 M€ de valoración de Biopharma (POR SUPUESTO) sino al mismo precio o por debajo de la cotización que marca hoy día la capitalización bursátil... eso obviando el histórico de la empresa y el contexto actual... El excel lo aguanta todo... como el papel... igual que los bancos, convenientemente, decidieron obviar 1.000 M€ de deuda, sin informar a nadie de ello... claro, pillados como estaban buscaban que otros pusieran cash o que su inversión no perdiera valor... y todo con la ayuda de la CNMV...