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Piterloskot 25/02/21 20:26

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Buenas noches a todosAcaba de caer la ultima pieza del domino, Yellow Cake ha informado de una AK de 110M$ para ejercer su derecho de compra anual a Kazatomprom (su inventario tras este 2021 quedara muy mermado, al igual que el de Cameco, las dos mayores productoras...) de, al menos, 3,5Mlb de uranio. Wall Street ha olido la sangre y esto es solo el principio. Otros fondos vendrán por detrás y realizaran una presión aun mayor con la compra de mas uranio físico. Las utilities se han arrinconado ellas mismas y ya es tarde. Esta gente que entra tiene los bolsillos muy profundos, actuaran sin compasión e irán a la yugular. Pero las utilities son las únicas responsables de haber llegado a esta situación. No han querido ver la realidad, una realidad muy obvia. Ya es tarde.Pues bueno chicos, ya han caído todas las piezas y ya poco puedo aportar. He intentado explicar de la mejor forma posible como llevaba viendo el sector en su conjunto desde hace dos años y medio. Como ya dije, en este viaje del uranio diría donde comenzaba y cuando acabaría. Ha finalizado mi etapa de intentar predecir hacia donde iría el sector. Ahora ya esta el camino despejado. Fijarse en los precios y cotizaciones diarias seria un error garrafal. Según vaya vendiendo mi posición, que aun apenas ha comenzado y donde queda mucho y lo mejor, lo iré escribiendo aquí.Ahora toca disfrutar del viajeSaludos y un abrazo a todosPiter

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Piterloskot 17/02/21 22:10

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Efectivamente Zackary, estas dos gestoras han actuado de forma muy conservadora, practica y siempre protegiendo el capital de sus clientes (me refiero sobre su inversión en uranio). El timming exacto solo lo conocen los genios pero de esos hay muy pocos, ha habido un gran riesgo de que si la tesis no se cumpliera en tiempo hubiera grandes perdidas (al menos temporales) por el camino y una gestora eso no se lo puede permitir. Alguna contada vez he criticado a AZ pero debo decir que han protegido muy bien el capital de sus clientes (otra vez me refiero solo al uranio).Saludos

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Piterloskot 17/02/21 21:31

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Por supuesto que si Zacka, sin problemasCobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés (13550/13669) - RankiaActualizado a hoy por la mañana es esta- enCore 29,9%- Global 17,15%- Paladin 15,05%- Lotus 9,10%- Denison 8,83%- Energy Fuels 7,85%- Boss 701%- Nexgen 6,10%@sp500 el mercado lo componen millones de humanos y todos con sus irracionalidades. Por nuestra naturaleza es imposible que haya un equilibrio perfecto entre oferta y demanda. Según mis cálculos el precio necesario para cubrir la demanda de aquí a 2030 esta en el entorno de 70$/lb con un +-5% de variación. Para la siguiente década no tengo las habilidades requeridas para poder calcular el precio necesario. A este precio de 70$ unas pocas parecerán impresoras de la FED y las ultimas apenas cubrirán costes corporativos, pero serán necesarias las libras de todas ellas. Que el precio puede irse mucho mas arriba que esos 70$? Es posible, al igual que se fue a los 18$ donde TODOS quemaban caja. Saludos

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Piterloskot 17/02/21 13:30

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Hace ya unos años un analista e inversor profesional al que admiro por su inteligencia y sentido común me dio el siguiente consejo "Piter, nunca dejes que te arrinconen en la esquina". Suena muy obvio y fácil de entender, incluso todos creemos nunca estar en la esquina. Pero muchas son las veces en las que el pequeño inversor es arrinconado, aunque casi nunca nos demos cuenta de ello. La semana pasada hubo una conversación personal entre un CEO de una minera, llamémosle X, con una persona, llamémosle Y, de una de las dos principales empresas de consultoría del ciclo nuclear (como es obvio debo respetar la identidad de ambas personas así como de la empresa). Y le dijo a X que no se estaba haciendo lo suficiente y que cree es demasiado tarde para arreglarlo.Ayer UPC, vehículo de uranio físico, cerro un 7,2% por encima de su NAV y a esta hora YCA esta un 2,9% por encima de su NAV. Muchos institucionales ya van cargados de acciones de las distintas mineras. Es cuestión de (poco) tiempo que revienten el pequeño y estrecho mercado spot.Las eléctricas se han confiado y ellas mismas se han dejado arrinconar en el córner.Saludos

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Piterloskot 16/02/21 16:09

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Buenas tardesAprovecho este mensaje para contestar las distintas consultas que he recibido tanto aqui en el foro como por correo privado.Respecto a si se esta a tiempo o no de invertir en mineras de uranio yo no puedo recomendar nada. Esto es muy personal y cada uno tiene una distinta tolerancia a la volatilidad. Además una cosa fundamental es que la convicción jamás se puede copiar/comprar para cuando vengan mal dadas, que vendrán. Yo solo puedo hablar de donde esta mi dinero, ya he dicho varias veces que todo mi patrimonio esta invertido en mineras de uranio. También he publicado mi cartera. He hablado de donde están los breakeven a nivel corporativo (según mis cálculos claro esta) de distintas mineras así como la oferta/demanda y déficit en millones de libras para los próximos años Supongo que esto es muy explicito sobre en que parte del ciclo creo nos encontramos. En una entrevista del 11 de febrero pero que, al menos yo, hoy lo he visto, el CEO de Boss Duncan Craib afirma que la Feasibility Study realizada para su proyecto Honeymoon que esta basada en un precio del uranio de 50$, ellos esperan que el uranio alcance un precio significativamente mayor.El viernes enCore (ya para que nadie me acuse de pumpearlo antes de nada aconsejo a todos evitar dicha inversión) procedió a una AK para poner en marcha la planta de Rosita en Texas. Este management siempre se ha caracterizado por su acertadísimo timming y ahora anuncian que Rosita estará lista para procesar y enviar uranio en menos de 12 meses.Proletario, siento que los burócratas europeos no nos dejen comprar este fondo de URNM, solo buscan nuestro bien...aunque decir que es una pena.Dicho todo lo que se ha dicho en el foro creo que es muy obvio donde creo nos encontramos. Saludos y buena suerte para todos

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Piterloskot 16/02/21 09:25

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Buenas SilverLas minas de Langer, Kayelekera y Honeymoon (Paladin, Lotus, Boss) volverán a la producción sin ninguna duda, son totalmente necesarias (aunque seguirá habiendo un déficit considerable). En los distintos modelos que utilizo preveo su vuelta a la producción en 2023. Respecto a Paladin no esta entre su objetico aumentar su capacidad de producción al menos en el corto-medio plazo. Según Ian Purdy eso trasladaría la percepción de que hay oferta de sobra para alimentar las centrales cuando en realidad no es así. Recursos en la Tierra hay para cientos y cientos de años, pero todo tiene un precio. Efectivamente, Namibia es un pais top para la extracción y exportación de uranio. El Gobierno de Malawi también es muy proclive a apoyar su minería. Los costes totales de Lotus serán algo superiores mayoritariamente por el transporte a realizar (junto con seguridad privada) desde Malawi, cruzar toda Zambia y descargar en el puerto de Walvis Bay, al igual que Paladin. @youz17 ese ETF si que esta en Interactive Brokers, en cambio en los demás brokers/bancos que utilizo no lo esta. No cobro comisión por parte de IB pero mi opinion es que es de los mejores brokers que uno pueda tener. Ayer se dio la circunstancia de que los dos vehículos cotizados de uranio físico están por encima de su NAV tras muchos muchos meses sin estarlo, favoreciendo posibles AK futuras para la compra de uranio físico.Es una "partida" que esta llevando un guion perfecto. Las fichas siguen y siguen cayendo. La ultima gran ficha en caer ha sido la reapertura de la panta de conversión de EEUU para el 2023. Desde el famoso 4 de diciembre de 2020, dia en que se corrio un mensaje entre institucionales de Wall Street (ese dia el volumen fue terrible), se ha negociado un volumen fuera de lo comun en todas las cotizadas. Las AK han sobrepasado la oferta habida en muchos millones, ha habido cierre de una mina (otra en un mes), reabre Honeywell, en la CC de Cameco el siempre sosísimo Tim Gitzel dice que esta emocionadísimo con el futuro, dice que hacen falta 6 McArthur Rivers en los siguientes 15 años, las conversaciones off market muy intensas, este fin de semana Michael Burry y Spencer Abraham hablando muy bien sobre el rol de las centrales nucleares y maravillas de la inversión en uranio, YCA y UPC por encima de NAV,...y el precio spot "casualmente" sigue estancado en 29$/lb. LAS CARTAS YA ESTAN BOCA ARRIBASaludosPD. Se confirma que, al menos por ahora, la vuelta a la máxima producción en McArthur no se dará hasta al menos el 2025. En este ciclo parece que Cameco va a apretar de lo lindo a las utilitiesPD2. @managersos , canadienses tan solo llevo Nexgen y Denison, como es lógico mi grado de convicción esta asociado al peso que le doy a cada minera y el primer lugar lo ocupa una estadounidense (aunque cotiza en Canada). Global creo que lo hará muy bien, voy mas allá y creo que Dasa será una de las muy poquísimas minas que se vayan a construir y a producir

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Piterloskot 15/02/21 09:00

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Buenas SilverEsa grafica que proporciona Goviex es correcta pero hay que cogerla con pinzas. Al final cada minera/empresa hará hincapié en lo que mas le convenga, mostrándolo en un bonito powerpoint. Y digo con pinzas ya que, al final del día, lo único que importa son los costes totales asociados a la extracción de esas libras. Si por ejemplo Cameco se paga 5x EV es porque el mercado da por descontado que Cameco extraerá y enviara a su cliente esa libra. Es verdad que en la Bolsa no siempre sube quien mas caja genera (aunque si la mayoría de las veces). Si al final llegara una apreciación considerable del precio del uranio absolutamente todas se beneficiarían vía subida del precio de sus acciones. Yo, antes de intentar predecir cual subirá mas, me centro en los flujos de caja futuros. Para que se haga una idea en el anterior bull market que llevó el uranio hasta 137$ tan solo se construyeron y entraron en producción las minas de Langer Heinrich (Namibia), Kayelekera (Malawi) y las kazajas (esta vez no habrá un nuevo Kazakhstan). Punto y final. Y esta vez, en mi opinión, no será muy distinto. Eso si, vuelvo a repetir que es posible que alguna minera que no vaya a generar ni un dólar de caja se aprecie mas en Bolsa que otra que si que lo haga. Pero esa no es mi liga y es por ello que no la juego.Saludos

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Piterloskot 14/02/21 09:57

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Buenos dias youzEste ETF del que hablas la considero el mejor de los pocos que hay. Se centra exclusivamente en el uranio. Para el publico en general tiene una ventaja muy buena y es que las tres primeras posiciones, un 36% del capital, le dan mucha consistencia. Actua como freno cuando vienen las bajadas pronunciadas (aunque lógicamente también actúan como freno en las subidas). Para el que quiera una pequeña parte de su cartera en uranio y no quiera quebraderos de cabeza es una inversion muy adecuada.Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés (12713/13592) - RankiaRichard, sobre los impuestos... Jorge lo ha dicho muy bien, me centro en maximizar las ganancias sin prestarle ninguna atención a los impuestos, son las reglas del juego. Si el martes vendiera toda mi posición tendría que pagar una cantidad de seis cifras. Si el precio del uranio se va donde yo creo que debe irse para satisfacer el envio de la ultima libra para alimentar la ultima central nuclear sera una cantidad de siete cifras. Viendo en que se gasta este pais el dinero (es de dominio publico que pequeño porcentaje se van a las siempre mencionadas de forma ventajista sanidad y educación) me sienta como una patada en los c. pero así esta hecha la ley. Y en los gastos meto a todos los burócratas habidos (tal como lo han demostrado absolutamente todos) y, me temo, por haber que vayan a representar a este pais, independientemente de sus siglas y color. Asi como siempre digo que, al menos referido a las materias primas, la clave (casi) siempre esta en la oferta en la vida real afirmo con rotundidad que la clave esta en los gastos, no en los ingresos como predican los burócratas españoles. PD. Siento el offtopic final, primera y ultima

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Piterloskot 12/02/21 15:44

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Buenas SilverMe halaga esa confianza. Y decirle que tiene una mujer adelantada incluso a analistas profesionales. Me conoce bien, no me gusta hacer recomendaciones, cuando algún familiar o amigo me pregunta que comprar les digo "yo estoy aquí y aquí invertido, ya ahora haz lo que creas oportuno para ti". Las palabras no valen de nada si los hechos no lo corroboran. Le pego mi cartera a dia de ayer- enCore 34,3%- Global 17,21%- Paladin 12,61%- Lotus 8,35%- Energy Fuels 7,87%- Denison 6,84%- Boss 6,5%- Nexgen 6,31%Dicho esto, decir que como no quiero dormir ningún día en el sofá a mi señora esposa la tengo con Kazatomprom y Cameco, las principales mineras, ambas muy robustas financieramente y con dividendos, en el caso de KAP cercano al 5%. Si viniera mi primo, el majo, en busca de consejo y no quisiera ninguna australiana le diría que escogiera Nexgen. Esta cotiza tanto en USA como en Canada bajo el mismo ticker, NXE. Saludos

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Piterloskot 12/02/21 15:21

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Buenas PoyoloMi opinión inicial (cuando realizaron la comunicación y antes de la apertura del mercado) es que fue una AK bien realizada y a un buen precio, sobre todo viendo sus AK anteriores donde fueron a unos precios muy bajos y con gran descuento respecto a su cotización de entonces. Son US31M$ en total, una cantidad considerable y que no puede ser solo para fortalecer el circulante, estarán por avanzar Wheeler lo mas deprisa posible. Ya lo que paso después con el mercado abierto me tiene descolocado. No por la subida sino por el tremendo volumen negocido, casi el 21% del capital total. Esto nunca lo había visto sin ninguna "noticia" de por medio. Y ahora viene en pre con un +30%. Habrá que fijarse en el volumen. Tampoco quiero especular con todo esto ya que apenas hay nada que decir, tan solo que si la extracción ISR funciona en Wheeler esta sin duda será la mina de mas bajo coste del mundo. Orano esta corto (no corto a la baja sino con falta de producción propia) de uranio y ya tienen inversiones en común, Cameco que es su vecino,... Solo especulaciones llevadas por el tremendo volumen de ayer.SaludosPD. 50M de acciones negociadas en solo 20 minutos, esto no se puede catalogar como normal

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