Contenidos recomendados por Perikyto

Perikyto 02/09/25 20:20

Ha comentado en el artículo La crisis de deuda francesa o inglesa o japonesa.

Los empleados de La Caixa, ahora CaixaBank y demás antiguas Cajas de Ahorro, lo llaman: de la Caja a la caja 🤣

Perikyto 02/09/25 19:17

Ha comentado en el artículo Análisis técnico. Semana 2-5 Septiembre. ¿Vuelven los temores?

Mientras no vuelva el Terror aunque ¡que carayo! las aportaciones periódicas al S&P y quizás al Russell, de rebajas, ¡corran que me las quitan de las 🤲! 🤣

Perikyto 27/08/25 14:17

Ha comentado en el artículo Powell envía los índices a máximos excepto al Nasdaq, ¿confiar en las rebajas de tipos?

🤞🍀

Perikyto 26/08/25 19:37

Ha comentado en el artículo ¿Cuándo Vender Acciones? Lecciones de Buffett, Lynch, Fisher y Sleep

Artículo de obligada lectura para el inversor en formación y recordatorio para el inversor que cree saberlo todo con tendencia menospreciar los básicos fundamentales de la inversión (el síndrome del yo ya se mucho más). El texto ofrece la estrategia más probada y recomendada para el inversor minorista que no tiene tiempo de estar constantemente monitorizando el mercado. La disciplina de comprar y mantener basándose en fundamentos es muy poderosa. Sin embargo, los comentarios de Juliancho sirven como un recordatorio crucial de que este enfoque no es el único válido y que conlleva unos riesgos (de drawdown y psicológicos) muy reales que cada inversor debe evaluar antes de adoptarlo. La clave, en cualquier caso, reside en la coherencia y la disciplina con la estrategia elegida. La estrategia es como un traje que vale para uno, no para todos.

Perikyto 26/08/25 19:21

Ha comentado en el artículo Powell envía los índices a máximos excepto al Nasdaq, ¿confiar en las rebajas de tipos?

¿A Jerónimo, cuyo nombre es sagrado y de guerrero le empieza a temblar el pulso ante Donald cuyo nombre podría significar que gobierna desde las profundidades y que tiene nombre de 🦆? Abrónchense los cinturones y los machos.

Perikyto 17/08/25 13:27

Ha comentado en el artículo My portfolio

Hola Enrique, además de 🍀, siempre necesaria, tienes una metodología en la que crees y supongo que tienes la disciplina de seguirla y no desviarte de ella por corazonadas o algún sueño premonitorio que hayas podido tener. En ese caso, eso hace bueno tu método para ti. Además nada de lo que dices me suena insensato, y reconoces satisfacer tu apetito por los deportes de riesgo (probablemente excesivo) con tu cartera norteamericana. Hay gente que se gasta el dinero en cosas más caras y peores. Quizás lo único que me chirría un poco es un apetito desmedido por el control y la información que consumes en cantidades pantagruélicas y que a menudo, es comida basura disfrazada con etiqueta ecológica. Yo, como el gran Aute, prefiero a gente con una duda que con un mal axioma. Lo de pasear por una ciudad y ser capaz de ver las tendencias incipientes à la Peter Lynch no seré yo, inversor de tercera regional quien lo critique puesto que requiere una clarividencia que no poseo, sobretodo la de saber si lo que estoy observando ya está descontado en el precio de la acción. Para terminar, 🍀🍀🍀 para ti y los que suscriban tu servicio.

Perikyto 15/08/25 19:50

Ha comentado en el artículo Comprando en mínimos de 52 semanas. ¿Serán los últimos los primeros en rentabilidad?

ahora parece que Warren está en liquidez; algo verá con la suficiente claridad para actuar. Tampoco perdamos de vista en qué etapa de su vida se encuentra, y creo que me consta que está pensando en dejarlo todo atado y bien atado para sus herederos.Lamento oír que tu comercio minorista ha dejado de generar ingresos suficientes. Son tiempos difíciles para este tipo de negocio, y España nunca se ha caracterizado por facilitar la vida del autónomo o de las pequeñas empresas. No sois una veta de votos explotable en suelo patrio, ni montáis lobbys con poder para convencer a eurodiputados ociosos pero bien pagados.La mentalidad de invertir dinero a largo plazo es como el arte de convertirse en samurái o jedi. Cualquiera puede mirar desde el suelo una montaña rusa de Six Flags —como El Toro, por elegir un nombre patrio— y pensar que tiene estómago para subirse, pero una vez en la vagoneta, tirarse en marcha a las primeras de cambio. Vista la liquidez de nuestro gran amigo Warren (con el que desayunamos cada mañana) y visto lo que destilo a partir de la información que un inversor a largo plazo debería ignorar, puede que se avecine una gran castañuela.No sé qué dinero inviertes ni qué rendimiento necesitas sacarle para compensar lo que tu negocio dejó de dar, pero te recomendaría que montaras un Excel en el que la rentabilidad promedio fuera de un 10% nominal anual (le tendrás que descontar la inflación, al menos la milonga que te cuenta el INE). En ese Excel, retira cada mes/trimestre/etc. lo que necesites o esperes. Tendrás que hacer varias hojas de simulación con batacazos inminentes del 20%, 50% o 90%, y analizar, con gran introspección, cómo sería tu vida en cada supuesto.Luego toma conciencia de que solo es una simulación —un toro mecánico de bar frente a subirte de verdad encima del toro de carne y hueso cabreado—. Y si sigues adelante y consigues mantener tu nave a flote frente a los elementos, serás samurái o jedi, y podrás lucir un aro en la oreja como Corto Maltés.

Perikyto 15/08/25 12:47

Ha comentado en el artículo Comprando en mínimos de 52 semanas. ¿Serán los últimos los primeros en rentabilidad?

Buenos días.Permitidme que meta baza:Warren Buffett ha declarado que su período de tenencia favorito es para siempre en lo que a acciones de refiere. Esta filosofía es central en su estrategia de inversión y refleja su enfoque "value" a largo plazo. Este es el contexto y las pruebas detrás de la cita:1. Declaraciones Reales de BuffettEn la carta a los accionistas de Berkshire Hathaway de 1988, Buffett escribió:Nuestro período de tenencia favorito es para siempre. Somos justo lo contrario de aquellos que se apresuran a vender y tomar ganancias cuando a las empresas les va bien, pero que se aferran obstinadamente a negocios que decepcionan."Esto subraya su creencia en comprar y mantener empresas con ventajas competitivas duraderas ("barreras de entrada").Reiteró esta idea en discursos, como uno en la Universidad de Florida (1996):"Si no estás dispuesto a poseer una acción durante diez años, ni siquiera pienses en tenerla durante diez minutos."2. Ejemplos PrácticosLa cartera de Buffett refleja este principio:Coca-Cola (KO): en cartera desde 1988 (~36 años).American Express (AXP): en cartera desde 1964 (~60 años).See’s Candies: Comprada en 1972 y aún en su poder.3. Matices del Para SiempreAunque Buffett aboga por la tenencia perpetua, admite excepciones:Deterioro del negocio: Si los fundamentales se erosionan (ej., periódicos en la era digital).Sobrevaloración: Raramente, pero vendió aerolíneas en 2020 por la pandemia.Oportunidades mejores: Reasignar capital a inversiones con más potencial.4. No es una leyenda urbanaLa cita está bien documentada en cartas oficiales de Berkshire y discursos públicos.Sus acciones (tenencias de décadas) secundan la filosofía.Conclusión ClaveEl para siempre de Buffett enfatiza paciencia y convicción en la inversión. Aunque no es literal (vende cuando es necesario), refleja su preferencia por dejar que el interés compuesto actúe en negocios de calidad.Para profundizar:Cartas a los accionistas de Berkshire (1988, 1996).Los Ensayos de Warren Buffett (Lawrence Cunningham).Aunque Buffett es famoso por su enfoque "comprar y mantener", ha vendido posiciones clave cuando las circunstancias lo justificaron. Aquí los casos más notables:1. Aerolíneas (2020) – Cambio radical en los fundamentosAcciones vendidas: Delta, Southwest, United, American Airlines.Contexto:Buffett había comprado aerolíneas entre 2016-2018, rompiendo su propia regla de evitarlas (antes las llamaba "trampas de capital").En 2020, la pandemia paralizó el sector. Buffett reconoció que el modelo de negocio era insostenible a corto/medio plazo.Frase clave: "El mundo ha cambiado para las aerolíneas" (reunión de accionistas de Berkshire, 2020).2. Walmart (2018) – Pérdida de ventaja competitivaTenencia previa: 20+ años.Razón:Walmart perdió terreno frente a Amazon en comercio electrónico.Buffett admitió que subestimó la disrupción tecnológica en el retail.3. IBM (2017) – Error de análisisCompra: 2011 (creyendo en su transformación en la nube).Venta: 2017 (tras 6 años de bajo rendimiento).Lección:Buffett reconoció que sobrestimó la capacidad de IBM para adaptarse."No valoré correctamente el dinamismo del sector tech" (CNBC, 2018).4. PetroChina (2007) – Razones éticas + sobrevaloraciónCompra: 2003 ($500 millones).Venta: 2007 ($4,000 millones de ganancia).Motivo:Presión de activistas por vínculos de PetroChina con Sudán (Darfur).También consideró que la acción estaba sobrevalorada.5. Disney (1999) – "Error tonto"Compra: 1966 ($4 millones por el 5% de Disney).Venta: 1999 (ganó ~$1.2 mil millones, pero...).Arrepentimiento:Buffett admitió que vender fue un error monumental, ya que Disney luego multiplicó su valor."Fue una decisión por impaciencia, no por análisis" (Biografía de Alice Schroeder).Patrones en sus ventasCambio estructural en el negocio (ej., aerolíneas, IBM).Sobrevaloración extrema (raro en Buffett, pero ocurrió con PetroChina).Errores de juicio (Disney, Walmart).Razones éticas (solo en casos excepcionales como PetroChina).Contraste con su filosofíaBuffett no vende por ganancias a corto plazo. Sus ventas suelen ser:Reactivas (cuando el negocio se deteriora).Contadas (solo 5-10% de sus movimientos en 50+ años).Intento aprender de los mejoress.

Perikyto 13/08/25 17:30

Ha comentado en el artículo Comprando en mínimos de 52 semanas. ¿Serán los últimos los primeros en rentabilidad?

Nada bate de manera consistente (lo contrario de reina por un día) al B&H. La teoría de los mínimos de 52 semanas, 🍀 con eso.Los adoradores del momentum le dirían a tu amigo que no compre nada que esté bajando porque como ese mínimo forme parte de un mercado bajista secular se va a 💩 la 🐩, como si un índice fuera un móvil que se rige por las leyes de Newton. En fin, cada mismo con su mecanismo 🤣. Yo a tu amigo lo mandaría de vuelta a su pupitre y le obligaría a copiar 100 veces el libro de B. G. Malkiel, otras 100 los estudios de A. Cowles acerca de la teoría del mercado eficiente, si no en su versión Brut al menos semiseco, otras 100 la teoría de E. Fama para finalmente hacerle subir al encerado para escribir con letra pequeña, hasta llenarlo: no intentaré batir al mercado. Como comprobarás, ostento la cátedra de pedagogía 🤣

Perikyto 11/08/25 19:42

Ha comentado en el artículo ¿Estoy malgastando mi tiempo y mi dinero? (I)

Enrique, no he tenido tiempo para ponerme a roer el hueso que me has lanzado. No sé si es un examen que me has puesto o si me has mandado a la cocina a hervir agua, como se hacía con los maridos de las parturientas para mantenerlos ocupados. En cualquier caso, he recogido el lance cuando me ha dado la vida.Te voy a contestar lo que, sin duda, ya sabes. Espero que le sirva a alguien.Oro físico vs. mineras de oro: no es lo mismoComo dijo Julito apuntándote con el dedo, y lo sabes.Oro físico (o un ETF que lo replique) es un activo refugio. No tiene un fin productivo ni genera ingresos por sí solo. Su valor reside en su escasez, su historia como reserva de valor y su uso como cobertura frente a la inflación o la incertidumbre.Las mineras de oro, en cambio, son empresas (renta variable).Riesgos del oro físico (o ETFs de oro):Volatilidad del precio del metal.Coste de almacenamiento (en el caso del físico).Comisiones (en el caso de los ETFs).Riesgos de las mineras de oro:Además de la volatilidad del precio del oro, están expuestas a:Riesgos empresariales: mala gestión, costes de extracción, huelgas, accidentes.Riesgos geopolíticos: operan en países con inestabilidad.Riesgos de exploración: dificultad para encontrar nuevos yacimientos.Riesgos financieros: deuda, financiación de proyectos.Correlación con los mercados:El oro físico suele tener correlación baja o negativa con las acciones en crisis. Cuando la bolsa cae, el oro puede subir (activo refugio).Las mineras, en cambio, tienen mayor correlación con el mercado bursátil. En una crisis profunda, sus acciones también caen.Rentabilidad vs. Riesgo:Una minera bien gestionada puede tener mayor crecimiento que el oro (si descubre yacimientos o mejora su eficiencia), pero conlleva más riesgo.Históricamente, el oro ha sido menos volátil que las mineras a largo plazo.Resumen:Oro físico/ETF: activo refugio, protección en crisis, bajo coste, liquidez.Minera: inversión en una empresa, con riesgos adicionales y dependencia del mercado de acciones.No son intercambiables. Cumplen funciones distintas en una cartera.¿Cómo invertir en oro?1. ETFs y ETCs de oro físicoLa opción más popular y eficiente para el inversor que busca simplicidad.Cómo funcionan:Cotizan en bolsa como una acción.Están respaldados por oro físico almacenado en bóvedas seguras (Brink's, Loomis, etc.).Ventajas:✔ Seguridad: sin riesgo de robo en casa.✔ Liquidez: se compran y venden como acciones.✔ Bajo coste: comisiones menores que el almacenamiento físico.✔ Transparencia: replican el precio del oro al instante.2. Bóvedas privadas (oro asignado)Para quienes prefieren propiedad directa sin intermediarios financieros.Cómo funciona:Compras oro físico y una empresa lo guarda en sus bóvedas a tu nombre.Ventajas:✔ Propiedad real: eres dueño legal del metal (protección ante quiebras).✔ Fuera del sistema bancario: ideal para escenarios extremos.Desventajas:✖ Menos líquido: vender es más lento que un ETF.✖ Costes más altos: inversión mínima mayor y comisiones de custodia.3. Fondos de inversión en metalesNo son la mejor opción para replicar el oro puro.Cómo funcionan:Invierten en mezclas de oro físico, mineras y derivados.Ventajas:✔ Gestión profesional (aunque no siempre eficiente).Desventajas:✖ Comisiones altas.✖ No replican el oro al 100%.Conclusión:Para la mayoría, los ETFs de oro físico son la mejor opción: líquidos, seguros y baratos.El oro físico en casa o bóvedas es útil en escenarios apocalípticos (guerra, colapso financiero), pero conlleva riesgos (robo, falta de liquidez).¿Merece la pena prepararse para un cisne negro?En crisis normales (2008, pandemia), los ETFs funcionaron bien.Si eres prepper o temes un colapso total, el oro físico tiene sentido.Para el inversor promedio, un ETF es más que suficiente.¿Qué tal? ¿Demasiado largo? 😉