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Pablominoli 27/06/23 17:10

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias por tu respuesta.En algun momento habra que ver esa inversión en Resultados y Caja. Ahí como dices habra que ver que hacen. Habría que ver las estimaciones de Cobas desde cuando empezo a invertir a la fecha a ver como vienen, yo la verdad que digan que estan invertidos a per Bajos y cuando miro esta posición veo que no gana dinero, me llama la atención. Dicen que son carteras defensiva, pero si no ganas dinero no veo que tan defensivo puede ser. Y lo mismo pasa si miras Curry, Babcock. Miras los ER y no Ganan de forma sostenible en los ultimos 5 años. Por lo cual veo que entre el relato y la realidad hay una diferencias. Quizas sea una manera equivocada de ver la inversión de ellos, pero creo q es saludable para cualquier participe hacer ese ejercicio e ir viendo, por lo menos de las primeras 10 posicione como viene. Despues te podran contar mil historias pero por lo menos sabes la realidad de las empresas que en definitiva sos dueños. Porque aca se habla mucho de la cotizacion del fondo, pero en lo que se invierte es en empresa y lo que importa cuando vendemos es si lo q nos estan pagando es mas o menos de lo que valen nuestras empresas.

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Pablominoli 27/06/23 15:45

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Que hacen con la Caja? Lo mismo pasa con empresas Japonesas que se quedan con la Caja y al final nunca se vuelve valor. Segofi esta generando valor? Genera Caja para la empresa todos los años?Lo que "regalan" es rentable? O se come capital todo los años? Yo veo los numeros de la empresa por arriba, y no veo que sea una empresa con un ER muy saludable, es decir el año pasado perdieron dinero. En 2019 antes de la pandemia tambien.En 2020 y 2021 tuvieron ganancias de 0.02 por Accion. Y esta a 0.37, son 20 veces la ganancias de los unicos 2 años que ganaron.Obviamente, que es una mirada muy superficial. Pero creo que es lo que deberían hacer alguien antes de vender Cobas o traspasar, por lo menos mirar las cuentas y ver la evolucion de las empresas que estan en este tiempo y lo que ellos esperan. Pero si esta es la primera posición, no vamos muy bien.

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Pablominoli 22/06/23 15:13

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo creo que para tener ese pensamiento, hay que por lo menos tener estudiadas las primeras posiciones y ver que factibles es que eso llegue. ¿Hay valor en esas posiciones para que pase lo que dicen y de forma repentina? En lugar de esperar por esperar y viendo que no estan comodos en el fondo, creo que es un trabajo que vale la pena hacer. Otra cosa, es que me digan que confian en el gestor y al largo plazo saben que lo va a hacer bien, ahi no lo veo necesario. Ahora estar esperando un pelotazo tendrían que ponerle un poco de razon a eso para que la espera sea mas facil. Sino es una tortura.En resumen, lo que quiero decir es que el Fondo no va a hacer un +100% porque lleva 7 años planos, pq al mercado no le interesa nuestra rentabilidad, ni nada. Se movera por valor a Largo Plazo, que es lo que nos deberíamos enfocar.

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Pablominoli 22/06/23 14:32

Ha respondido al tema True Value

Viendo las comisiones resultaría sorprendente que pudiera superar a los indices con las mismas, ya que como bien dices son elevadas. Los nuevos fondos con Comisiones mas bajas, tienen limitantes de aporte que tampoco lo hacen muy atractivos por el momento.El tema de la parte "Mediatica" me parece que se le da mas importancia de lo que realmente tiene en cuestion de tiempo. Es decir, la inversion no es algo que acumulando horas y horas se compruebe que tienes mejores resultados.A la prueba esta que alguien con 30 minutos mensuales, seleccionando un fondo pasivo le gana al 90% de los gestores Activos.Por otro lado, el tema de la motivación entiendo que puede ser mas de un factor, pero yo lo he escuchado que el ha reconocido que el crecimiento del fondo en parte es gracias a Youtobe, por lo cual no hay que especular mucho para darse cuenta que es una forma de publicidad que tiene. Eso no quita, que los videos en su mayoria son educativos y sirven para que principiantes entiendan de que va esto de la Bolsa. Lo mismo pasa con Value School de Panames, la calidad es buenisima, es gratuito, pero en su fondos no le va bien.

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Pablominoli 16/06/23 20:42

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pero Valor Objetivos lo define Cobas. Ojo con eso.Te dicen "Per Noralizado" y al final nunca se normaliza. Eso es lo que digo, ver las cuentas reales de la empresa y si se estan comprando empresas que generen valor real.

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Pablominoli 16/06/23 19:23

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pero los numeros de la empresa que dicen?Lo ha hecho bien desde que entraron o no? Esa es la duda que tengo con este fondo, si son solo las cotiazaciones que no acompañan o los resultados de las empresas son mediocres también. Por si es lo primero, no pasaría nada en algun momento va a recuperar, ahora si es lo segundo eso si es grave y habría que ir viendo de buscar alternativas. Porque el fondo no se va a recuperar porque si, solo se va a recuperar si las empresas que se compran generan valor para que la cotización suba hasta alcanzar su valor. Si cada ejercicio las empresas no logran generar valor, entonces la cotización nunca va a subir.

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Pablominoli 16/05/23 14:52

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Usted dice que cuando llego a tener una buena Rentabilidad en AZ "salió" y espera hacer lo mismo en Cobas. ¿Se da cuenta que esta dejando pasar la posibilidad de estar invertido donde realmente cree que es lo mejor, por el hecho de "recuperar"? No tiene ningun sentido desde el punto de vista racional y se esta aferrando simplemente para no "perder" en su inversión.La Bolsa es una toma de decisiones constante, no importa a cuanto entramos si estamos en un fondo es pq confiamos en ese fondo, esperar "recuperar" es de los errores mas comunes en la inversión.

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Pablominoli 16/05/23 14:23

Ha respondido al tema True Value

Creo que la caida viene desde Diciembre del 2021 o esa del 26% que estamos intentando identificar.

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Pablominoli 21/04/23 14:45

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Nunca entendi esa postura la verdad. Si yo tengo una buena inversión y forme posición ¿que problema puede haber de compartir la Tesis completa, ni hablar mi cartera?Es que lo que yo quiero es que mas gente la Tenga, para que mas gente la valide, asi el mercado empieza a valorar la empresa como yo quiero. Lo que si entiendo sería no dar Precio Objetivos, porque adelanto mi estrategia. Puede ser por el lado de Copia de gente sin pagar comisiones, pero la verdad es que lo veo insignificante con el valor que le das a tus clientes. Ganarías mas con eso, que lo que podrías perder de comisionar. A la vista esta que los fondos que lo hacen han crecido mucho en Participes.

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Pablominoli 31/03/23 20:28

Ha respondido al tema True Value

Perdón, la verdad que lei solo lo primero en Ingles.Me parece mucho un 36% de los Préstamos a esas tasa, si bien esto no quiere decir que van a perder el 100% de los mismos, si pagan esas tasas en CANADA quiere decir que el Riesgo de esos prestamos es muy alto, si te bajan la Tasa lo mas probables es que no compense darlos, asi que perderías ese mercado. Y perder un 36% de tus clientes es mucho.Habra que ver como solucionan pero la bajada parece justificada, no veo muy interesante ponerme a estudiarla ahora.Saludos

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