ojolince
08/06/23 02:23
Ha respondido al tema Fondo sp 500
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Es un coste por cubrir moneda, independientemente de que el dólar suba o baje respecto al euro.Mientras el SP500 en dólares ha subido un 5%, tu fondo en euros cubiertos solo lo ha hecho un 1%.Un fondo en euros que no cubra moneda habrá subido ese mismo 5% +/- la evolución del dólar.El coste de la cobertura se debe mayormente a la diferencia de tipos entre USA y la zona euro, que ahora son bastante mayores en Usa.Normalmente el coste de cubrir divisa no suele ser tan alto, pero últimamente hay bastante diferencia entre los tipos de las dos zonas.Por otra parte, la moneda suele hacer de contrapeso de la bolsa.Si el dólar sube, el sp500 tiende a bajar (o subir menos), y viceversa.Si eliminas el efecto divisa, te cargas ese contrapeso y aumentas la volatilidad del fondo.Salvo que quieras especular con la evolución del dólar, a largo plazo en RV se suele recomendar no cubrir moneda para evitar ese gasto.Sin embargo, en RF se recomienda cubrirla, ya que no tiene (o no tanto) ese efecto de contrapeso, y sirve para rebalancear cuando cae la RV.En el siguiente artículo de Indexa, aunque antiguo y con un coste de cobertura bastante inferior por aquella época, te lo explican más detalladamente:https://blog.indexacapital.com/2017/09/11/fondos-con-sin-cobertura-divisa/