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Participaciones del usuario Nowitzki71

Nowitzki71 21/09/14 17:10
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Sips, no es lo mismo, una madre no te pondrá cianuro en el cocido si hay un crack bursátil. Es un pariente de confianza, no tiene idea de como funcionan los mercados, pero de todo el tema lo que más me preocuparía sería el tema legal, ya que lo único de que momento le he dejado claro es que en 1 mes la bolsa puede caer un 50%, pero cierto es que del dicho al hecho... Gcs Cesc
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Nowitzki71 21/09/14 17:05
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Bueno, el tema impuestos es "neutro", si operas con más pasta, el importe de las operaciones sube y los beneficios o pérdidas aumentan en proporción y en función de ello se se liquida a la Ag Tributaria; lo de que abra una cuenta y yo la opere me da un poco de yuyu, por temas de seguridad y también porque tendría que llevar 2 carteras distintas. Mi sentido común me dice: Bestinver Mixto a su nombre of course, y el resto en un fondo monetario Gcs - Slds, Cesc
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Nowitzki71 21/09/14 16:53
Ha respondido al tema Gestionar dinero de familiares
Bueno, la comparacion de manejar dinero ajeno con la de manipular visceras ajenas es un tanto extemporanea, ya que invertir la pasta de tu conyugue en acciones de indiitex (por ej), no te convierte necesariamente en un curandero (edito y digo de pasada, a Dios gracias la Sanidad la gestionan auténticos profesionales) De todas formas, entiendo tu respuesta, y dandole vueltas al tema, me "chirria" un poco que alguien ajeno a mi unidad familiar, pueda utilizar mi cta. Gracias & slds, Ps, perdon por la falta de acentos, p€&a tablet. Cesc
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Nowitzki71 21/09/14 13:11
Ha comentado en el artículo Podemos. Se acerca su fin
"c) Demandan que se aclare el caso Barcenas y la financiación del partido caiga quien caiga." Que valientes e innovadores, exactamente lo mismo que han dicho diversos altos cargos peperos, por ej Aguirre, claro, claro, pues venga, que exijan la dimisión y responsabilidades judiciales a todo aquel dentro de su partido que pudiera estar presuntamente vinculado a "un sistema de financiación turbio". Bla bla bla, y lo mismo digo para los cachorros sociatas, CIU, ERC, IU y cualquier partido con cierto peso y tradición institucional; como dice Charlie Munger al final la corrupción es un tema de "incentivos mal alineados" que no va a desaparecer con el relevo generacional, todo está "atado y bien atado", como alguno de estos pardillos se salte el guión escrito por sus jefes les van a dar en todo el morro. No me gusta "Podemos" por atufar a chavismo, pero joder no me extraña que suban en las encuestas. Sin acritud, saludos Cesc
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Nowitzki71 15/09/14 22:51
Ha comentado en el artículo La Educación de un Inversor Value
GFierro, no he encontrado nada, tan solo una entrevista del 2002 en la que Weschler expone su racional para invertir en situaciones emergentes de bancarota; el link "hedgefundsletters" no está activo ya que lo están remodelando, veremos. http://oddlotinvest.files.wordpress.com/2014/01/w-r-grace-stock-soars.pdf http://www.hedgefundletters.com/ Y volviendo a Spier, creo que fue él el que invirtió en Bank of America, con el argumento de que un banco con ese nombre y su peso en el sector bancario no podía quebrar nunca, por cuestiones "nacionales", el "too big to fall" llevado al extremo. Abrazo, Cesc
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Nowitzki71 15/09/14 21:22
Ha comentado en el artículo El porqué de nuestra inversion en Liberty global y John Malone (dossier adjunto)
La belleza del asunto se refleja en la pag 71 de tu presentación, simple pero efectivo. It's only rock n roll but I like it!
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Nowitzki71 15/09/14 15:22
Ha comentado en el artículo El porqué de nuestra inversion en Liberty global y John Malone (dossier adjunto)
Gracias por la respuesta Álex, le echaré un vistazo, en cualquier caso creo que has hecho una due dilligence francamente buena y poco o nada aportaría, por tanto asumo que los intereses de la deuda incluyen el capital financiado por proveedores. Entiendo que la tesis de inversión, más que el crecimiento de ventas es la expansión de los márgenes Ebitda a medida que los gastos fijos están cubiertos, la eficiencia fiscal gracias al apalancamiento y los NOL's generados por las depreciaciones "aceleradas" de PPE y a que se libera caja gracias a la reducción futura de Capex, + el impulso de los BPA gracias a las recompras. **Lo que hace Liberty, es replicable por competidores o una vez tienes la red, tienes el monopolio? Abrazo, Cesc
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Nowitzki71 15/09/14 14:59
Ha comentado en el artículo ¿Cómo sé si debo o no debo comprar una empresa?
Muy buen post, me gusta mucho esta pregunta: "Hay gurús con posiciones opuestas?" Pasa más frecuentemente de lo que parece, Ackman (corto) vs Marty Whitman (largo) en MBIA, Berkowitz (largo) vs Einhorn (corto) en St Joe's, Ackman (corto) vs Icahn, Loeb, Soros (largos) HLF. Esta última da para unos cuantos posts con Ackman afirmando abiertamente que es un fraude y vale 0 mientras el resto acumula posiciones. Ackman es un contrarian, lo demás son tonterías. Incluso a veces hay que revisar posiciones de gurus para ver el motivo de su establecimiento, creo recordar que Einhorn iba corto en Inditex, largo en otra del selectivo (creo que DIA pero no me hagas mucho caso). Take care, Cesc
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Nowitzki71 14/09/14 19:52
Ha comentado en el artículo La Educación de un Inversor Value
No tengo el libro pero creo que he leído y escuchado casi todas sus entrevistas. Guy Spier admira de forma muy sincera a Buffett, Munger y a Monish Pabrai, al que le une una sólida amistad y del que afirma que es extraordinariamente inteligente, aunque no tanto como Buffett; no tengo claro si era él o Pabrai que afirmaban que tanto Buffett como Munger a menudo utilizaban mentalmente árboles de decisión y cálculo de probabilidades para la toma de decisiones. Buffett siempre afirma de forma abierta que es un tipo normal pero que es "smart in spots", lo que él llama su círculo de commpetencia. La realidad es que es un genio, y pongo a Munger a la misma altura. Aprovecho y me aventuro a especular sin fundamento, que Monish Pabrai será el próximo CEO de BRK, si por casualidad acierto voy a quedar como un crack, y si es Ajit Jain, todo queda en casa.
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