Melvin
08/01/26 15:17
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Cartera de Superinversores
Cuando inicié esta cartera, la idea era sencilla: replicar de forma práctica el consenso de los grandes superinversores, tomando los valores que más se repetían en sus carteras y asignándoles un peso proporcional. Es una foto objetiva de lo que, en conjunto, gestores como Buffett, Ackman, Hohn o Coleman consideran sus mejores ideas en ese momento según los datos de DataromaCon el paso del tiempo, ese consenso evoluciona. Algunos valores ganan peso estructural en las carteras de estos gestores, otros lo pierden, y además la propia experiencia de seguir la cartera permite afinarla. Por eso acabo de realizar un rebalanceo, manteniendo la filosofía original, pero ajustando pesos y composición. Desde el 19 de agosto que publique la cartera se ha revalorizado un 12,29%. Me parece un muy buen resultado hasta el momento. Cartera Superinversores Cartera SuperinversoresPuedes seguir la cartera en https://myportfolio.rankia.com/portfolios/public/937e90d1-bef9-4976-9c4a-5151c660bca8El cambio más importante no es tanto qué valores hay, sino cómo se ponderan. En el planteamiento inicial, todos los valores contaban igual dentro de las carteras de los superinversores. En esta revisión he introducido un matiz relevante: no es lo mismo ser la primera posición de un gestor que la décima. Ahora el consenso tiene en cuenta no solo cuántas veces aparece una acción, sino el peso relativo que suele tener dentro de cada cartera. De esta forma, las grandes convicciones de los superinversores ganan protagonismo frente a posiciones más secundarias. El resultado es una cartera algo más concentrada en la parte alta, pero también más fiel a lo que realmente hacen estos gestores con su dinero. | # | Empresa | Peso (%) | Importe | 1 | Microsoft | 8,66% | 11183 | 2 | Alphabet | 8,55% | 11033 | 3 | Amazon | 7,86% | 10140 | 4 | Berkshire Hathaway | 7,25% | 9353 | 5 | Meta Platforms | 6,03% | 7780 | 6 | Apple | 5,53% | 7136 | 7 | Visa | 4,72% | 6097 | 8 | NVIDIA | 4,39% | 5670 | 9 | Mastercard | 4,23% | 5464 | 10 | Booking Holdings | 3,61% | 4665 | 11 | Moody’s | 3,53% | 4552 | 12 | UnitedHealth | 2,95% | 3805 | 13 | TSMC | 2,75% | 3549 | 14 | ASML | 2,45% | 3157 | 15 | Costco | 2,34% | 3024 | 16 | S&P Global | 2,14% | 2762 | 17 | Home Depot | 1,85% | 2392 | 18 | Intuit | 1,73% | 2231 | 19 | Deere | 1,58% | 2035 | 20 | American Express | 1,51% | 1944 | 21 | Eli Lilly | 1,47% | 1898 | 22 | LVMH / Consumer global | 1,45% | 1869 | 23 | Danaher | 1,41% | 1816 | 24 | PayPal | 1,20% | 1553 | 25 | Caterpillar | 1,19% | 1533 | 26 | Charles Schwab | 1,15% | 1484 | 27 | Adobe | 1,12% | 1448 | 28 | CVS Health | 1,01% | 1298 | 29 | Nike | 0,84% | 1083 | 30 | FedEx | 0,82% | 1053 | 31 | Uber | 0,80% | 1033 | 32 | Procter & Gamble | 0,73% | 946 | 33 | Netflix | 0,72% | 932 | 34 | Qualcomm | 0,72% | 926 | 35 | PepsiCo | 0,64% | 821 | 36 | Johnson & Johnson | 0,55% | 711 | 37 | Exxon Mobil | 0,55% | 710 Total 129086Cambios en el núcleo de la carteraEl núcleo sigue siendo muy reconocible. Microsoft, Alphabet, Amazon, Berkshire Hathaway y Meta continúan liderando la cartera, pero con pesos más equilibrados entre sí. Se reduce ligeramente la dependencia de una sola posición dominante y se refuerza la idea de bloque de plataformas globales de máxima calidad. Una novedad relevante es la entrada de Apple con un peso significativo. Su ausencia en la cartera original era una de las mayores divergencias frente al mercado, y el rebalanceo la corrige de forma natural. También ganan peso compañías como Visa, Mastercard, NVIDIA, Moody’s o S&P Global, que aparecen de forma recurrente entre los gestores con posiciones de alta convicción. Son negocios con ventajas competitivas claras, alto retorno sobre el capital y fuerte poder de fijación de precios. Distribución de cartera por activos Distribución de cartera por activos Alta concentración en "Los 7 Magníficos" y tecnología: Las 6 primeras posiciones (Microsoft, Alphabet, Amazon, Berkshire, Meta, Apple) suman casi el 44% de la cartera. Esto indica una apuesta muy fuerte por las grandes tecnológicas estadounidenses (y Berkshire como conglomerado).Diversificación en la cola: una "cola larga" de muchas empresas con pesos inferiores al 2% (desde Home Depot hacia abajo), lo que da exposición a otros sectores como salud (UnitedHealth, Eli Lilly), consumo (Costco, LVMH, Nike, P&G) y finanzas (Visa, Mastercard, Amex).Sector semiconductores: una exposición notable pero específica a través de NVIDIA, TSMC y ASML (aprox. 9.6% en total), cubriendo diseño y fabricación clave. Me quedo con esta idea para mi cartera personal. Quizá un ETF de semiconductores https://www.rankia.com/blog/etf/6909836-mejores-etfs-semiconductoresMenos banca tradicional Uno de los ajustes más claros está en la reducción de la banca tradicional. JPMorgan, Bank of America o Citigroup tenían un peso relevante en la cartera inicial, pero el consenso agregado muestra que, salvo excepciones, no son posiciones core para la mayoría de superinversores. Siguen presentes de forma indirecta a través de Berkshire Hathaway o American Express, pero con un enfoque más selectivo. En paralelo, se refuerzan negocios de infraestructura financiera, datos y software, como Intuit, S&P Global o Moody’s. Más equilibrio sectorial (sin perder el sesgo real del mercado)La cartera sigue estando claramente sesgada hacia Estados Unidos y hacia tecnología y consumo de calidad. Dominio Total de EE. UU. (93.3%): La cartera es extremadamente dependiente de la economía y el mercado estadounidense. Prácticamente todo el riesgo país está concentrado allí aunque sean empresas globales.Pequeña Diversificación Internacional (6.7%):Taiwán (2.8%): A través de TSMC (semiconductores).Países Bajos (2.5%): A través de ASML (semiconductores).Francia (1.5%): A través de LVMH (lujo). Concentración en EEUU Concentración en EEUUEsto es el reflejo fiel de dónde están invertidos los superinversores hoy. Sin embargo, el rebalanceo introduce algo más de equilibrio con mayor peso en salud (Eli Lilly, UnitedHealth, Danaher), industria de alta calidad (Deere, Caterpillar, ASML) y consumo defensivo (Costco, Procter & Gamble, PepsiCo). No se trata de forzar una diversificación artificial al estilo índice, sino de mejorar la robustez de la cartera sin traicionar la filosofía original. Sigue siendo una estrategia basada en sabiduría colectiva, pensada para el largo plazo y perfectamente replicable por un inversor particular. El número de posiciones se mantiene en un rango manejable con 37 activos, los pesos siguen siendo razonables y el rebalanceo responde a la actualización del consenso real de los grandes gestores. La idea sigue siendo la misma: no intentar ser más listo que los mejores inversores del mundo, sino aprender de lo que hacen en conjunto y aplicarlo de forma práctica y disciplinada. Puedes seguir la cartera en https://myportfolio.rankia.com/portfolios/public/937e90d1-bef9-4976-9c4a-5151c660bca8