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Participaciones del usuario Heaton

Heaton 01/07/19 16:18
Ha respondido al tema Duro Felguera
IHI empezó a hacer bola de nieve de cagadas con Jorge Ros. Como todo grupo constructor español, del año 2008 a 2012, IHI pasó de facturar 80%/20% nacional/internacional a hacerlo al revés, 20%/80%. El principal país donde IHI creció es en Costa Rica, con la refineria de RECOPE dividida en varias fases. Las cagadas se fueron acumulando y con Jorge Ros al mando empezaron a dar patadas p'alante, traspasando los desvíos de coste de una obra a otra, hasta que al final explotó en el año 2015, cuando Jorge se piró y entró Fabrizio. En ese año se provisionaron (en teoría) todas las pérdidas futuras para acabar la obra, si bien como parece la provisión fue bastante insuficiente.  Lo gracioso de esto es como un tío puede arruinar a una empresa, pirarse a otra a seguir siendo jefazo de proyectos y no le pase nada.
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Heaton 14/06/19 17:05
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
Había una análisis de las empresas que habían entrado-salido del ibex durante bastantes años y estas lo hacían bastante mejor cuando estaban fuera del ibex, entraban y empezaban a hacerlo peor. Ahora mismo estoy fuera de TRE, pero me estoy planteando volver a entrar entre la mejora de márgenes, apoyo de los value y la salida del ibex.
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Heaton 27/05/19 21:24
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
El aumento de los activos es indiferente, la cosa es en que línea del pasivo han contabilizado la deuda, si en "otro pasivo no corriente", que queda fuera del cálculo de la deuda neta, o en "deudas a lp".
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Heaton 27/05/19 21:22
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Bueno... pueden pensar lo que quieran. Lo cierto es que 1/3 de mi cartera de acciones (sin contar fondos) está invertido aquí, pero no es menos cierto que, en base a mis conocimientos sobre los cambios normativos y las prácticas poco éticas que están haciendo las compañías, no afirmaría jamás que el incremento de la deuda se debe a la capitalización de los contratos de alquiler. Tampoco digo que estén haciéndolo mal, como he dicho no le encuentro sentido a que hagan eso en este tipo de acciones, al contrario que en otras empresas familiares del Ibex (Ferrovial, OHL, TRE, Acciona, etc), simplemente que yo no aseguraría al 100% que lo estén haciendo correctamente.  
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Heaton 27/05/19 19:58
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Eso no lo daría 100% asegurado. Los números de 1Q no están auditados ni revisados por nadie, por lo que pueden haber metido la deuda de la IFRS16 como "otras deudas" en lugar de como deuda financiera. Si bien en esta empresa los intereses de directivos y accionistas están bastante alineados, yo trabajo en un ibex que también deberían estar alineados y alguna que otra trampa contable respecto a esto hay.
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Heaton 03/05/19 14:03
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Estás poniendo como ejemplo un fondo que no ha batido al mercado ni una vez desde que se ha creado? Vamos a ser serios por favor. Paramés puede estar mas o menos acertado en sus inversiones, pero al menos no está engañando a nadie. Está haciendo lo mismo que lleva explicando desde la primera conferencia de Bestinver que le ví en 2008. Igual el problema es de la gente que invierte en fondos sin saber donde se mete al calor de las noticias del Expansión.  El que quiera tecnológicas, estoy seguro que puede encontrar algún otro gestor que lo haga bien en lugar de venir a un foro a quejarse de que el gestor que ha elegido, que no ha invertido en tecnológicas en la vida, no invierte en tecnológicas.
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Heaton 24/01/19 00:13
Ha respondido al tema Duro Felguera
Como si se hubiera vendido por 0 euros.  Solo por desconsolidar las pérdidas de Nucleo y no tener tu que despedir a toda esa gente en el futuro ya merecía la pena el trato.
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