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18/11/19 23:26
Ha respondido al tema Atrys Health (ATRY): opiniones
Solo por puntualizar, el 2019 no se va a terminar con 20M de facturación y 7M de EBITDA, eso sería si la compra de las nuevas empresas hubiera sido a 01.01.19.Este año debería ser (aprox):EBITDA recurrente proforma 2018: 3.3m€TRC: 0,5 x 3/12 = 0.125m€RLD: 1.4 x 0,5 = 0.7m€IMOR: 1.67 x 3/12 = 0.41m€Total: 4,5m€
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01/07/19 16:18
Ha respondido al tema Duro Felguera
IHI empezó a hacer bola de nieve de cagadas con Jorge Ros. Como todo grupo constructor español, del año 2008 a 2012, IHI pasó de facturar 80%/20% nacional/internacional a hacerlo al revés, 20%/80%. El principal país donde IHI creció es en Costa Rica, con la refineria de RECOPE dividida en varias fases. Las cagadas se fueron acumulando y con Jorge Ros al mando empezaron a dar patadas p'alante, traspasando los desvíos de coste de una obra a otra, hasta que al final explotó en el año 2015, cuando Jorge se piró y entró Fabrizio. En ese año se provisionaron (en teoría) todas las pérdidas futuras para acabar la obra, si bien como parece la provisión fue bastante insuficiente.  Lo gracioso de esto es como un tío puede arruinar a una empresa, pirarse a otra a seguir siendo jefazo de proyectos y no le pase nada.
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14/06/19 17:05
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
Había una análisis de las empresas que habían entrado-salido del ibex durante bastantes años y estas lo hacían bastante mejor cuando estaban fuera del ibex, entraban y empezaban a hacerlo peor. Ahora mismo estoy fuera de TRE, pero me estoy planteando volver a entrar entre la mejora de márgenes, apoyo de los value y la salida del ibex.
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27/05/19 21:24
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
El aumento de los activos es indiferente, la cosa es en que línea del pasivo han contabilizado la deuda, si en "otro pasivo no corriente", que queda fuera del cálculo de la deuda neta, o en "deudas a lp".
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27/05/19 21:22
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Bueno... pueden pensar lo que quieran. Lo cierto es que 1/3 de mi cartera de acciones (sin contar fondos) está invertido aquí, pero no es menos cierto que, en base a mis conocimientos sobre los cambios normativos y las prácticas poco éticas que están haciendo las compañías, no afirmaría jamás que el incremento de la deuda se debe a la capitalización de los contratos de alquiler. Tampoco digo que estén haciéndolo mal, como he dicho no le encuentro sentido a que hagan eso en este tipo de acciones, al contrario que en otras empresas familiares del Ibex (Ferrovial, OHL, TRE, Acciona, etc), simplemente que yo no aseguraría al 100% que lo estén haciendo correctamente.  
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27/05/19 19:58
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Eso no lo daría 100% asegurado. Los números de 1Q no están auditados ni revisados por nadie, por lo que pueden haber metido la deuda de la IFRS16 como "otras deudas" en lugar de como deuda financiera. Si bien en esta empresa los intereses de directivos y accionistas están bastante alineados, yo trabajo en un ibex que también deberían estar alineados y alguna que otra trampa contable respecto a esto hay.
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03/05/19 14:03
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Estás poniendo como ejemplo un fondo que no ha batido al mercado ni una vez desde que se ha creado? Vamos a ser serios por favor. Paramés puede estar mas o menos acertado en sus inversiones, pero al menos no está engañando a nadie. Está haciendo lo mismo que lleva explicando desde la primera conferencia de Bestinver que le ví en 2008. Igual el problema es de la gente que invierte en fondos sin saber donde se mete al calor de las noticias del Expansión.  El que quiera tecnológicas, estoy seguro que puede encontrar algún otro gestor que lo haga bien en lugar de venir a un foro a quejarse de que el gestor que ha elegido, que no ha invertido en tecnológicas en la vida, no invierte en tecnológicas.
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24/01/19 00:13
Ha respondido al tema Duro Felguera
Como si se hubiera vendido por 0 euros.  Solo por desconsolidar las pérdidas de Nucleo y no tener tu que despedir a toda esa gente en el futuro ya merecía la pena el trato.
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14/11/18 23:38
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Paleto no es el que paga al estado, ya que por desgracia la gente corriente tenemos bastantes pocas posibilidades de escapar de los vampiros de Montero. Paleto es el que invierte en una buena empresa esperando grandes revalorizaciones futuras en el largo plazo y por otro lado, no solo está está contento si no le gustaría que de un día para otro el 19% de parte de esa revalorización se esfume por la cara. Y de estos hay muchos en españa (los cuales se pueden identificar cuando antes de "dividendos" suelen decir la palabra "jugosos"). Peores son los que se ponen contentos de cobrar dividendos para poder comprar mas acciones de la empresa, porque ahora a parte de robarles el 19% de la capitalización compuesta que fuera a dar esos beneficios, tienen que pagar las comisiones de compra (que es cierto que no es mucho, pero si cobras unos dividendos moderados pues representará un % respetable de la compra) Lo mejor sería que se use ese dinero para mejorar la productividad y la capacidad de fabricación de la empresa, o lo usen para entrar en un mercado (país) nuevo si así lo cree oportuno la Dirección. Y si tu, por H o por B, necesitas el dinero de los dividendos, siempre puedes vender unas pocas acciones las cuales al no haber repartido dividendos no habrán perdido parte de su valor por el camino. De esta manera el que quiere cobrar dividendo y financiar al estado lo puede hacer libremente, sin joder al resto de accionistas que no quieren.   No entro en casos en los que la gente busca obtener rentas futuras estables de los dividendos como si de un bono se tratara, pero doy por hecho que no es tu perfil ya que serías un poco monguer comprando esta acción en lugar de otras como BME, Zardoya u otras con unos CF lo suficientemente estables como para descontar con fiabilidad unas proyecciones a futuro.   Un saludo, amigos de Montero.
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14/11/18 14:52
Ha respondido al tema Duro Felguera
O&G o IHI? Y por curiosidad, la obra era un tanque de almacenamiento de petroleo, u otra cosa?  
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14/11/18 14:50
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Si el presidente fuera una persona inteligente repartiría exactamente 0€ de dividendos y usaría ese dinero en crecer (inorganicamente) o en el peor de los casos, debería recomprar acciones, que a estos precios está tirada. Cualquier cosa que no sea esa es un robo al pequeño accionista, salvo paletos adictos a donar el 19-21% al estado.
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09/11/18 13:04
Ha respondido al tema Duro Felguera
Joder, mira que al principio pensaba que Lum era un señor mayor que amaba a esta empresa y por tanto estaba ciego y no veia las cosas malas. Pero es que cuanto mas lo leo mas dudas me entran de si es un pobre hombre senil que va por la vida con papel de plata en la cabeza creándose teorías de la conspiración o directamente un mentiroso compulsivo. Como me gusta pensar que la gente no es mala por naturaleza, voy a pensar lo primero, y te voy a bautizar como iLUMinati43. saludos
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04/10/18 00:28
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
El dividendo que se lo metan por donde les quepa, menuda manera de regalarle dinero al estado. Que gasten el dinero en mejorar su productividad o en recompra de acciones (para reducir free float, no para pagar a directivos), o si no para hacer mas atractiva la OPA por parte de los Correa. Todo lo que no sea eso es perder dinero.
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02/10/18 15:44
Ha respondido al tema Duro Felguera
Creo que te equivocas. Cuando DF cambió de auditor todavía no tenía obligación de cambiar, lo hizo porque quiso o "para quedar bien" diciendo que adoptaban anticipadamente la ley de rotación de auditores, como hicieron otras empresas ese año. También es curioso que cambiara de auditor justo el año después de que declarase -80m€ en pérdidas. Ahí ya que cada uno saque sus conclusiones.
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28/09/18 01:56
Ha respondido al tema Duro Felguera
Me gustaría que explicaran como se han deteriorado los 15.774k€ adicionales del patrimonio neto. La única explicación lógica es sea por cambio de valoración de derivados de cobertura, porque la explicación "no lógica" es que han aprovechado el cambio de criterio de reconocimiento de ingresos de la NIIF15 para meter mas mierda al patrimonio sin pasar por la PyG,    
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03/08/18 15:21
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Poca deuda? Si es el 50% del balance y 4,5 veces EBITDA. Lo que no era lógico era haber mantenido el dividendo en años anteriores, algo completamente absurdo.
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26/07/18 15:05
Ha respondido al tema Duro Felguera
Joder, yo tengo un paquete decente de NEA porque creo en la empresa, dirección, operaciones que está haciendo la familia, etc. Pero solo el hecho de que Albistur esté dándole tanto bombo me da un miedo y unas ganas de venderla brutales.
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22/03/18 10:50
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Hombre, las BINes están limitadas al 60% de la Base Imponible, así que pagar algo pagaremos :/    
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