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Contenidos recomendados por gautama

gautama 17/12/14 13:27
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Después de repensar mis inversiones para este inicio de año 2015, esta va a ser la composición de mi cartera a partir de Enero. Básicamente es una mezcla de cartera permanente-bogle con un trozito de dinero divertido (Bernstein) para no aburrirme. He diversificado al máximo entre gestoras, comercializadoras y productos diferentes manteniendo la cartera lo más simple posible. Utilizaré ING, SelfBank, degiro y COINC: Quiero conseguir algo parecido a esto: http://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&Gold3=17&Gold1=25&mode=2&annualOperation=0&endYear=2013&LongTermBond1=25&initialAmount=10000&TotalBond3=17&TotalBond2=20&LongTermBond3=17&TBills3=17&TBills1=25&IntlStockMarket2=30&IntlStockMarket3=16&portfolio3=Custom&portfolio2=Bogleheads+Three+Funds&portfolio1=Harry+Browne+Permanent+Portfolio&TotalStockMarket2=50&TotalStockMarket3=16&TotalStockMarket1=25&annualAdjustment=0&startYear=1972 CAGR 9.24% StdDev 7.57% Sharpe Ratio 0.56 Rentabilidad ligeramente superior a la permanente, con volatilidad ligeramente inferior y por tanto un ratio Sharpe más alto. Se admiten sugerencias y criticas constructivas ;-) Saludos.
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gautama 07/12/14 17:23
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Echa una ojo a este enlace hay un par de ideas http://inversorinteligente.net/bonos-para-la-cartera-eurobogle/ y aquí unas pocas más gracias a dullinvestor https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit?usp=sharing&pli=1 y a valentin www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2558944-gestion-pasiva-bogleheads-etfs-fondos-indice-para-configurar-cartera-inversion?page=5#respuesta_2563136 Saludos
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gautama 03/12/14 14:54
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Ten en cuenta que el seguimiento es mensual, se comería los flash crash pero no las bajadas continuas de más de un mes. Por cierto también esquivó el -21.81% de los bonos (TLT) en el 2009 y el -13.38% (TLT) y el -28.33% (GLD) de los dos a la vez en el 2013. Year Timing TLT GLD SPY SHY 2005 6.54% 8.59% 17.76% 4.83% 1.53% 2006 15.04% 0.71% 22.55% 15.84% 3.89% 2007 14.66% 10.31% 30.45% 5.14% 7.36% 2008 24.70% 33.95% 4.92% -36.79% 6.61% 2009 8.55% -21.81% 24.03% 26.34% 0.36% 2010 18.84% 9.01% 29.27% 15.05% 2.28% 2011 25.16% 34.00% 9.57% 1.90% 1.44% 2012 5.98% 2.41% 6.60% 15.99% 0.25% 2013 12.99% -13.38% -28.33% 32.31% 0.21% De todas maneras tienes razón en que no es una estrategia para poner "los ahorros que no puedes permitirte perder" pero quizás sí para probar con una pequeña cantidad. Saludos
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gautama 03/12/14 13:27
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Soy consciente que "no tiene nada que ver con la Cartera Permanente" e incluso que "no es gestión pasiva." Es solo una prueba con una cantidad muy pequeña para irle cogiendo el tacto a los distintos componentes (que en principio me dan un poco de respeto) de la cartera permanente en la que acabarán probablemente mis ahorros dentro de un tiempo. ;-) De todas formas el estudio de scottsinvestments es MUY interesante y podría también ser una forma de iniciar una cartera permanente empezando por los componentes que tengan mejor "momentum" En lo único que no estoy muy de acuerdo es en que "lo que sí es seguro es que tarde o temprano sufrirás grandes volatilidades". Los backtest indican StdDev del 7.16% algo más alta que en la cartera permanente. Ya se que son pocos años de backtest y que el pasado no predice el futuro pero tengo la intuición de que no serán grandes volatilidades. Por cierto ¿para cuando tu opinión y mini-guia sobre degiro? Por lo que te leo me pareces una persona súper sensata y estaría muy contento de saber tu opinión sobre el tema. Saludos
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gautama 03/12/14 12:12
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Te respondo a las cuestiones que me planteas: a) Voy a controlar esta mini cartera cada mes, el primer domingo de mes para añadir cierta aleatoriedad en la fecha. b) No lo voy a hacer con los últimos 5 meses, lo voy a hacer con un promedio de 3 y 12 meses, esto lo haré así por sencillez, utilizando la pestaña rentabilidad de una cartera rápida de la herramienta de carteras de morningstar (adjunto imagen). Si he probado otras ventanas temporales, de hecho tu también puedes, simplemente modificando las opciones en http://www.portfoliovisualizer.com/test-market-timing-model?s=y&assetsToHold=2&movingAverageType=1&outOfMarketAssetType=1&initialAsset=SHY&volatilityWindowSizeInDays=0&timingModel=4&endYear=2013&initialAmount=10000&windowSize=5&symbols=TLT+GLD+SPY+SHY&start=1&startYear=1985&rebalancePeriod=1&windowSizeInDays=105&volatilityWindowSize=0 pero no es un tema que me preocupe demasiado, ya que no puedo hacer backtest con los productos que utilizaré como inversor en euros quiero hacer la prueba con una mini cartera con dinero real. c) No voy a rebalancear si no cambian los activos a no ser que sea en los fondos que como no tienen comisión de traspaso si lo haría. Intentaré minimizar comisiones. Saludos.
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gautama 15/10/14 12:57
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Puedes considerar la parte del 20% LU0389812933 Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C como si fuera más o menos un 10% de CASH/CP y un 10% de largo plazo. http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002871&tab=3 Distribución Vencimientos % 1 a 3 24,12 3 a 5 19,29 5 a 7 16,84 7 a 10 11,41 10 a 15 9,36 15 a 20 5,57 20 a 30 9,64 Mas de 30 3,78 Sería más o menos una distribución del tipo: 20% ORO 30% RF LARGO PLAZO 40% RENTA VARIABLE 10% CASH/RF CORTO PLAZO
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gautama 15/10/14 11:17
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
¿Que te parecería este híbrido Bogle/Permanente que estoy pensando? Sería un híbrido entre http://www.bogleheads.org/wiki/Three-fund_portfolio "the majesty of simplicity" (Bogle's phrase) y tú http://www.carterapermanente.es/cartera-permanente-nivel-1-proteccion-basica/ "este ejemplo de Cartera Permanente es posiblemente la opción más sencilla y barata para un nivel de protección mínimo" 20% DE000A1E0HR8 db Physical Gold ETC (EUR) (ETC) 20% DE000A0D8Q31 iShares eb.rexx Government Germany 10.5+ (ETF) 20% LU0389812347 Amundi Fds Index Eq North America AE-C 20% LU0389812933 Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C 20% LU0130731713 Pictet Europe Index-R EUR Un Backtest desde 1972 con las clases genéricas de activos: http://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&Gold3=20&Gold1=25&mode=2&annualOperation=0&endYear=2013&LongTermBond1=25&initialAmount=10000&TotalBond3=20&TotalBond2=20&LongTermBond3=20&TBills1=25&IntlStockMarket2=30&IntlStockMarket3=20&portfolio3=Custom&portfolio2=Bogleheads+Three+Funds&portfolio1=Harry+Browne+Permanent+Portfolio&TotalStockMarket2=50&TotalStockMarket3=20&TotalStockMarket1=25&annualAdjustment=0&startYear=1972 nos daría un CAGR de 10.06% con StdDev 9.14%, Sharpe Ratio 0.58 y Max. Drawdown 9,72% Saludos.
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