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Contenidos recomendados por gautama

gautama 28/09/18 10:04
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Interesante lectura: https://losrevisionistas.wordpress.com/2018/09/27/buscando-la-frontera-eficiente/ Puestos a elegir una cartera para invertir, mejor una que esté cerca de la frontera eficiente. A fin de cuentas, para un mismo retorno esperado, esas son las carteras de menor volatilidad. No tiene sentido escoger otras. Las acciones tienen propiedades comunes (VTI, VB), y lo mismo sucede con los bonos (SHY, BND, TLT). Las gráficas de las carteras muestran comportamientos de grupo muy claros. La relación entre el retorno esperado y la proporción de acciones es lineal. A mayor proporción de acciones, mayor retorno esperado. La parte que no son acciones, son fundamentalmente bonos. La proporción acciones/bonos es el principal parámetro para conocer el retorno esperado. Una cartera de 60% acciones y 40% bonos es un justo medio. Si cada grupo está algo diversificado (por ejemplo: acciones de EEUU y resto del mundo, o bonos a corto y a largo plazo), pues mejor. A pesar de haber 11 clases de activos, no merece la pena combinarlos todos. Las mejores combinaciones están compuestas de 2, 3, o 4 clases distintas. Invertir en una cesta solo de acciones individuales implica una alta volatilidad (las small caps muy diversificadas tienen una volatilidad del 18%, si están poco diversificadas la volatilidad será aún mayor) ¿Y si se encadenan 3 años seguidos con pérdidas? ¿Le merece la pena? Porque esto es estadísticamente posible ¿Seguro que no le va a hacer falta el dinero en el peor momento? O si lo necesita, ¿Aceptará vender a pérdidas? Puestos a comprar solo acciones, cuanta mayor diversificación mejor. La cartera “World” tiene unas propiedades intermedias a las de los activos que la componen (VTI, VB, VEU, y VWO). Eso sí, está desplazada hacia la esquina mejor, acercándose a la frontera eficiente. Otras clases de activos son muy minoritarias, no más del 10% en las carteras que forman parte de la frontera eficiente. Añadir activos extraños es la mejor forma de alejarse de la frontera eficiente. Esto parece indicar que el oro tiene un papel secundario en la cartera, no más de un 10% del total. Saludos
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gautama 20/08/18 12:01
Ha respondido al tema Mejor broker ETF internacional largo plazo
Mira esta comparativa por si te sirve. https://www.rankia.com/blog/etf/2611293-cual-broker-mas-barato-para-comprar-etfs-degiro-renta-4-self-bank-ing-direct-bankinter-clicktrade-ib Saludos
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gautama 17/08/18 17:13
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El fondo en Selk Bank, el ETF en ING. Esto añade una diversificación adicional a la cartera, comercializadoras diferentes, paises diferentes (el ETF está domiciliado en Irlanda y el fondo en Luxemburgo), y gestoras diferentes. En el ETF hay 20€ compra/venta y 0€ comisión de custodia en toda tu cartera realizando una operación de compraventa de acciones o ETFs (derechos excluidos) al semestre natural en cualquier mercado. Únicamente en el caso de no realizar ninguna operación durante este período, la comisión sería de 4,84€ (IVA incluido) por valor al semestre. Suelo utilizar el ETF para movimientos de más de 4000€ para que no represente más del 0,5% de gastos del total. Hay brokers muchos más baratos pero prefiero no complicarme demasiado ("lo perfecto es enemigo de lo bueno" como dice Voltaire), además el ETF lo muevo muy poco, un par de compras en tres años o por ahí y al fondo en cambio aporto todos los meses. Los gastos de un ETF del MSCI World andan todos más o menos por ahí, que suele ser superiores a los gastos de los ETFs por zonas https://www.justetf.com/en/find-etf.html?assetClass=class-equity&groupField=index&region=World&index=MSCI%2BWorld Saludos
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gautama 17/08/18 15:50
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Yo uso el ETF: iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (EUR) | IWDA http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000MLIH Además del fondo: Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI World AE-C http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T66U Para movimientos pequeños, tanto de entrada como de salida, acumulo en el fondo y para movimientos grandes que me compensen las comisiones de compra/venta lo hago en el ETF. Uso los dos a la vez, sin preocuparme en exceso de si tengo más de uno que de otro, para cubrir esa parte de la cartera como si fuera un todo de un solo producto y pienso que a largo plazo este mix con los menores costes anuales del ETF compensarán sus otros defectos. Saludos
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gautama 16/08/18 13:44
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Lectura interesante: https://losrevisionistas.wordpress.com/2018/08/15/invertir-en-indice-mundial-fondo-de-inversion-vs-etf/ "Una inversión a menos de 4.5 años es más ventajosa hacerla con fondos convencionales, porque hacer la compra es cara. Una inversión a largo plazo, a más de 4.5 años, es más rentable con ETFs, porque son algo mejores anualmente" Saludos
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