Participaciones del usuario Galileo80

Galileo80 19/09/25 18:05

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Complicado, teniendo en cuenta la poca liquidez

Galileo80 22/08/25 15:40

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Incremento de un 5,6% en ventas. Otra buena noticia, o al menos no mala. Siendo además los “formatos de proximidad son los más beneficiados”…

Galileo80 22/08/25 15:34

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Yo sigo pensando que está más para comprar que para vender. Cualquiera de las 3 emisiones.Muy clara tiene que ser la oportunidad fuera para salirte de esta. Pensemos que si suben d precio cualquiera de la 3 emisiones es porque el riesgo claramente ha bajado y lo reconoce el mercado: porque el gobierno vasco entra en la deuda, la demanda va mejor, se gana cuota, la deuda decrece,… Todo buenas noticias. Por tanto ¿para qué vender? Solo si se encuentra una mejor oportunidad + se está dispuesto a pagar (muchos) impuestos…A mi juicio, complicado.Otro tema es si el riesgo se incremente y los precios bajen. Ahí personalmente sí que tendría que pensar si vender o no. Vamos, que veo hasta una bendición que dos de ellas sean perpetuas. Así no tengo ni que pensar…

Galileo80 21/08/25 12:00

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Aquí os dejo una noticia de hoy de crecimiento en puntos de venta: https://www.eleconomista.es/retail-consumo/amp/13512083/carrefour-eroski-y-dia-lideran-la-apertura-de-supermercados-en-espana-gracias-a-las-franquicias

Galileo80 08/08/25 22:04

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Estando de acuerdo en el fondo, para calcular ese 10% tendríamos que comparar “oferta, con oferta” y “demanda con demanda”. Si lo haces así, la diferencia entre series es del 15% y 22%. Un poco descompensado, pero también, a mi juicio, algo temporal y normal en emisiones con tan poca liquidez.

Galileo80 08/08/25 09:44

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Correcto Esa foto adjuntada, salvo error, es de un banco bien conocido por nosotros, especialista en renta fija en su vertiente levantina. 🤣

Galileo80 07/08/25 18:18

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Yo creo que van poniendo la venta en función de lo que se vaya vendiendo.Sigo pensando que a 53 está más para comprar que para vender… diversificación o concentración aparte.

Galileo80 06/08/25 18:53

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Pues mira, totalmente de acuerdo con tu mujer–IA. La cabeza te dice: tranquilo, diversifica, prudencia, Popular te enseñó una lección… Pero la rentabilidad te guiña un ojo desde el folleto y te susurra: ”¿Y si esta vez no sale mal?” Y claro, tú piensas: — Esto no es locura, es “estrategia avanzada de inversión con componente emocional y alto sesgo de confirmación… “ Vamos, lo normal. Así que sí: puede que vaya cargado, puede que haya señales de alarma… pero es que cuando ves los números, se te olvidan hasta los consejos de la madre de Carlos Sainz. ¡Y eso que no corro, eh! Yo simplemente… acelero con estilo. Abrazos

Galileo80 06/08/25 00:15

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Yo personalmente creo que el Gobierno Vasco claramente va a entrar: no encuentro otra compañía que pueda cumplir mejor sus parámetros: vasca, con un montón de empleados, negocio de primera necesidad… ¿Cuando entrará? Da un poco igual, pero yo creo que en menos de 12 meses. Cuando se filtra una noticia así es porque ya ha habido conversaciones y no pueden ser con vistas a 2 o 3 años. Lo que sí parece, por otras participaciones que tiene en otras compañías, es que no moverá la aguja. En cualquier caso, se reducirá el gasto financiero y por tanto se incrementará el repago anual de la deuda. Como creo que pedroluisfer dijo: en 10 años, si siguen al mismo ritmo + los “esteroides” del gobierno vasco, esto puede tener otra pinta y efectivamente verse los 8X en las perpetuas. As, supongo que la IA te dice que no inviertas más en Eroski por concentración. Lo cual tiene sentido. En cualquier caso, lo que tantas veces hemos hablado: si mantiene posición de negocio, todo irá bien o muy bien.

Galileo80 06/07/25 08:39

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Os envío una foto hecha por ChatGPT de comparativa entre supermercados: Mercadona Líder absoluto en volumen, beneficio y eficiencia operativa.Margen EBITDA robusto (~6,1 %), baja deuda y fuerte control del modelo logístico y de precios.Modelo integrado que permite reinvertir y escalar sin comprometer solvencia.Lidl Gran crecimiento y expansión constante, con buena rentabilidad (~2,8 % de margen neto).Inversiones sostenidas en logística y apertura de tiendas, con deuda controlada.Se consolida como el retador más sólido del modelo Mercadona.Eroski Margen EBITDA sano (~5,6 %) y buena generación operativa, pero sufre por coste de deuda muy alto (~10,6 %) y fuerte presión fiscal.Enfoque cooperativo con reinversión prudente, pero con limitaciones estructurales.Carrefour España Alta facturación, pero con márgenes bajos y estructura financiera global pesada.Dificultades para competir en precio, marca propia y eficiencia frente a Lidl/Mercadona.Apuesta digital y multiformato, pero rentabilidad débil en el corto plazo.Ahorramás Gran eficiencia operativa (EBITDA ~9,5 %) pese a menor escala.Rentabilidad neta elevada (~5,4 %) y sin deuda relevante.Modelo regional exitoso con ambición de expansión.DIA Aunque con menor volumen, ha reducido deuda (ratio ~0,8× EBITDA frente a 2× anterior) y mejorado su rentabilidad operativa.Beneficio neto modesto (28 M€), pero evolución positiva tras reestructuración.Gran desafío: competir con precios sin sacrificar márgenes ni imagen de marca.