Acceder

Contenidos recomendados por dullinvestor

dullinvestor 05/03/18 17:56
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
​1) La cuestión de las fecha concretas, es decir, si la comparativa empieza en marzo o en noviembre del 2006, no es relevante a la hora de extraer las conclusiones, en un periodo superior a los 10 años. 2) La comparación relevante en el artículo es la que realiza entre la clase en dólares (1) y la clase cubierta (2), no entre ésta y la clase (en euros) no cubierta (3). Es la comparación relevante, porque cuando cubres la moneda lo que esperas es obtener la rentabilidad del índice en dólares, una vez te "liberas" de las oscilaciones del tipo de cambio. Y en esa comparativa (7,06% vs 5,85%) da igual cuál ha sido la evolución de las divisas, o la clase cubierta te da una rentabilidad similar al índice original, o se queda muy lejos, como en este caso: un 1,21% anualizado, que en términos acumulados, en esos 11 años es un 24,89% (1,0706^11 - 1,0585^11). La evolución del tipo de cambio sería relevante en la comparativa entre la clase cubierta (2) y la clase (en euros) no cubierta (3), y es por ello que el autor, cuando presenta la diferencia de un 0,62% a favor de esta última dice: "Esto es una casualidad, y depende completamente del periodo que se escoja". Tal como comentabas, la razón está en la apreciación del dólar en ese periodo concreto de tiempo. Estos temas son bastante enrevesados, espero haberme explicado con claridad.
Ir a respuesta
dullinvestor 03/02/18 22:20
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Los fondos de réplica física compran todas (o una parte representativa) de las acciones que componen el índice. Es decir, cobran los dividendos de dichas acciones, una vez deducidas las retenciones que les correspondan. De esta forma, la rentabilidad de un fondo será la que obtenga con la revalorización de sus acciones, más los dividendos (descontada la retención). Da igual que "diga" que sigue una versión u otra del índice, su rentabilidad es la que es. Por otro lado, éstas son las tres versiones que habitualmente tienen los índices: - "price": mide el rendimiento en base al precio de los activos, sin incluir dividendos - "total return (TR)": al índice "price" se le añaden los dividendos brutos - "net return (NR)": al índice TR se le descuentan las retenciones (estimadas) Por lo tanto, con la única que se puede comparar directamente la rentabilidad de estos fondos es con esta última. Creo que deberías tomarte con un poco más de calma las decisiones para montar una cartera pasiva indexada. Sería conveniente leer alguno de los libros que se han ido comentando en el hilo, para adquirir los conocimientos de forma más ordenada que con cuatro o cinco comentarios en el foro. Algunos básicos serían: Un Paseo Aleatorio Por Wall Street: Burton Malkiel Los cuatro pilares de la inversión: William Bernstein El pequeño libro para invertir con sentido común: John Bogle Independízate de Papá Estado : Carlos Galán Rubio
Ir a respuesta
dullinvestor 31/01/18 14:50
Ha respondido al tema BNP Paribas
No sé si será esto lo que te está despistando: si tu efectivo es 100€, y la rentabilidad es 7€, la rentabilidad en % se calcularía: 7/(100-7)=7,52% ya que se calcula sobre el precio de coste (93) no sobre el efectivo (100).
Ir a respuesta
dullinvestor 23/01/18 23:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En años de fuerte apreciación del dólar, puede ser tentador contratar un fondo cubierto, para no resultar perjudicado por la evolución de la divisa, tal como se ve en las rentabilidades del 2017 para esos dos fondos: Amundi Index MSCI North America AE-C: 5,97% Amundi Index MSCI North America AHE-C: 18,54% Pero si comparamos dichas rentabilidades con las de sus índices: MSCI North America Net Return (euros): 6,19% MSCI North America Net Return (dólares): 20,89% Vemos que mientras el fondo sin cubrir se ha desviado sólo un 0,22% respecto a su índice, el cubierto se ha dejado un 2,35%. Si este año el dólar recorriera el camino contrario al del año pasado, el primer fondo acabaría donde empezó, pero el cubierto se habrá dejado un 4% en el camino.
Ir a respuesta
dullinvestor 20/01/18 23:28
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El índice con el que Morningstar le está comparando (BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR) no es realmente SU índice. Respecto de su índice (JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro) ha perdido un 0,50%, lo cual, teniendo un 0,35% de TER, y con gastos de cobertura de divisas, seguramente es bastante razonable.
Ir a respuesta
dullinvestor 17/01/18 17:50
Ha respondido al tema DeGiro ¿El broker más barato?
Pues yo me he guiado principalmente por este artículo de cazadividendos: http://www.cazadividendos.com/d-6-declaracion-inversion-espanola-exterior-valores-negociables-extranjero/ Mirando también la propia guía del ministerio: http://www.comercio.gob.es/es-ES/inversiones-exteriores/declaracion-inversiones-exteriores/PDF/InstruccionesDeclaracionR08.pdf y este otro aquí en Rankia: https://www.rankia.com/blog/bolsa-desde-cero/3777801-que-modelo-d-6
Ir a respuesta