Estoy pensando en entrar con un 5% de mi cartera en el fondo Mellon Euroland Bond A en la parte de RF EURO http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04G0P. ¿Cómo lo véis? Mi idea es sustituir con este fondo el Pimco Total Return Bond Fund que no está viviendo sus mejores momentos.
¿Creéis que no es buen momento para un fondo con duración de 5 años? ¿Lo sustituirías mejor por un RF Corto Plazo? Mi idea es contar al menos con este 5% de RF sin mucha volatilidad aparte del monetario y de otra RF más arriesgada.
Cuidado con comprar valores basándote solo en el buen nombre de la compañía. Quizás esto funcione en mercados como el americano pero no en el IBEX. Yo llevo pérdidas de más del 20% en SAN e IBE ya que compré a precios pre-crisis 2008 y he llegado a ir perdiendo cerca del 50%.
Muy importante analizar el precio de compra y repartir las compras en diferentes períodos (a no ser que el precio actual aconseje a todas luces la adquisición). Y diversificar... Apostar todo a uno o 2 valores es un gran riesgo.
Pese a tratarse a empresas de primer nivel si siguiéramos las recomendaciones de Benhamin Graham ninguna de las 3 cumpliría los requerimientos para una inversión defensiva...
Gracias a todos por vuestras respuestas y perdonad por no haber contestado antes.
Con todo lo que me habéis comentado creo que tenéis razón en que no es muy buena idea mantener el Templeton por como está el panorama de los bonos en emergentes. La verdad es que no he querido deshacerme de él hasta el momento ya que no lo llevo en cartera ni un año y mi idea siguiendo muchos de los consejos que he leído en el foro es dar un mínimo tiempo a los fondos (entiendo que no todos los años pueden ser buenos). Pero en este caso es difícil que se recupere a medio plazo. Quizás parte del capital en este fondo lo podría sustituir con un HY Euro ya que estaría en nivel de riesgo equivalente, si no me equivoco. ¿Podéis recomendarme alguno?
Sobre el PIMCO he pensado en cambiarlo por un buen fondo de RF diversificada en EUR que creo que tiene mejores perspectivas a medio plazo que la RF USA que lleva el PIMCO (allí están más adelantados en el ciclo económico). Sigo pensando en RF de buena calidad crediticia para este 5% de la cartera ya que ya llevo un 65% en RV y no era mi intención aumentar el riesgo global.
El Invesco Balanced Risk parece que se ha recuperado algo últimamente pero también coincido en que no es de las mejores elecciones actualmente. Para sustituirlo me parece buena opción el Invesco Pan European High Income aunque ya lleve el M&G Optimal Income que es de la misma categoría (y ambos tienen HY).
¿Consideráis entonces una buena opción sustituir el Pimco Total Return por un buen fondo RF Euro como los comentados? El Pimco está enfocado casi de forma exclusiva a USA que van más adelantados en el ciclo económico y están empezando a subir tipos por lo que pienso que el Eur puede comportarse mejor en el medio plazo.
Estoy buscando alternativas para sustituir el PIMCO Total Return y he encontrado los siguientes fondos RF en Eur que pueden complementar los que se han comentado en este hilo:
AXA World Funds Euro 5-7 E
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000001V1
Fidelity Funds - Euro Bond Fund E-Acc-EURFidelity Funds - Euro Bond Fund E-Acc-EUR
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06PWB
BNY Mellon Euroland Bond A EUR Acc
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04G0P
¿Cómo los veis? ¿Consideráis que es más adecuado actualmente apostar por este tipo de fondos que por el PIMCO que esta sobreponderado en bonos USA? Mi objetivo es cubrir el mismo espacio en la cartera, es decir RF con buena calidad crediticia y que contrarreste la volatidad y riesgo de la RV.
Gracias por tu aportación Gus. Sobre los emergentes hay opiniones para todos los gustos. Incluí el BL-Emerging Markets porque tenía menos volatilidad histórica (es mixto) que otros fondos del sector y me permitía diversificar la cartera ya que no incluyo . De momento no se ha comportado tan mal hasta el momento, pese a haber sido un mal año para los emergentes y está sobreponderado en Asia que tiene creo mejores perspectivas. He ido entrando progresivamente y espero verlo en positivo en no mucho tiempo.
Realmente espero que haya un próximo rally con IBE, está muy dormida la acción.
Estudio lo del long-short aunque en principio no tenía intención incluir este tipo de fondos.
Si alguien más es tan amable de darme su opinión se lo agradecería inmensamente :)
Interesantes los comentarios de Jason, particularmente en lo referido al capítulo que trata los fondos de inversión. Según su tabla de comisiones recomendadas por categoría la mayor parte de fondos que se comentan por aquí quedarían descartados por elevados gastos. También hace hincapié en la conveniencia de contratación de indexados frente a la gestión activa.
Sobre el tema de la diversificación, en este artículo de Rick Ferri, especialista en inversión Boglehead expone un intersante estudio sobre rentabilidades en fondos utilizando simulación de carteras:
http://www.rickferri.com/books-by-rick-ferri/Portfolio-whitepaper
Dentro de las conclusiones una de los factores que más negativamente afectan a la rentabilidad es la acumulación en la cartera de fondos que trabajen sobre el mismo tipo de activos, es decir, que estén correlacionados. Este factor es según Rick más determinante que el TER de los fondos.
