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AlejandroMartín 07/02/22 15:51

Ha respondido al tema Seguimiento de Horos AM

Hola @lifestyle84 , Lo tienes en la carta, pero te adjunto el top 10 de posiciones de cada fondo:¡Un saludo!

AlejandroMartín 19/12/21 18:55

Ha respondido al tema Seguimiento de Horos AM

Hola @raulvisa, En nuestra conferencia que hemos publicado esta semana también comentamos en el turno de preguntas sobre Kaisa Prosperity.¡Saludos!https://www.youtube.com/watch?v=WFN2kpN8P0E

AlejandroMartín 13/12/21 12:20

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Hola @raulvisa , Las hemos publicado recientemente en la carta:https://horosam.com/wp-content/uploads/Carta-a-los-Inversores-3T21.pdfSaludos!

AlejandroMartín 08/11/21 17:34

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Hola @raulvisa , De momento está pendiente de salir información relevante en la matriz, que ha solicitado la suspensión.Saludos

AlejandroMartín 01/11/21 18:43

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@carlota-perez Me refiero a que nuestras estimaciones están muy por debajo que lo que esperaba la propia Kaisa Prosperity.

AlejandroMartín 31/10/21 22:45

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@carlota-perez Difíciles preguntas ambas. No sabemos si se venderá o no la empresa. Tampoco sabemos la evolución de los flujos de Kaisa Prosperity. Dependerá de muchos factores, entre ellos la evolución de Kaisa Group y las asunciones que los inversores tenían en la compañía. Probablemente nuestro números están muy por debajo de los de la mayoría de inversores (y con seguridad muy por debajo de la propia compañía).Saludos, Alejandro

AlejandroMartín 30/10/21 10:33

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@sp500 Justo estábamos empezando a construir la posición.Saludos,Alejandro

AlejandroMartín 04/10/21 22:51

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Hola @raulvisa , Lo comentaremos con detalle en la carta, o posteriormente si procede.Es un tema que sigue ahora mismo abierto.Saludos, Alejandro

AlejandroMartín 20/09/21 19:26

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Hola @gorkam Tenemos 7 compañías cotizadas en HK de las que tres aparentemente no tienen relación con lo que está sucediendo: Time Watch (distribución y fabricación y relojes) y Ajisen y Tang Palace (cadenas de restaurantes). Dentro de las inmobiliarias sin impacto sobre este tema podríamos situar a Keck Seng (hoteles en todo el mundo, principalmente en EEUU y Vietnam y activos residenciales en Macao) y Tai Cheung (con posición de caja importante y activo hotelero en HK).Dentro de las compañías con más impacto tenemos 2: Asia Standard International, que cuenta en su balance con bonos de Evergrande, algo que comentábamos en vídeo con detalle el pasado viernes:https://www.youtube.com/watch?v=x5pxyS7wprw Y Kaisa Prosperity, compañía de servicios inmobiliarios en la que su matriz, por contagio, puede sufrir y reducir su capacidad de crecimiento a futuro o incluso dejar de generar negocio a futuro (aprox un 30-40% del crecimiento de Kaisa Prosperity procederá de su matriz).En nuestro caso tampoco tenemos modelizados esas tasas de crecimiento en Kaisa Prosperity, pero de momento tampoco pensamos que es un escenario muy probable que Kaisa tenga problemas, ya que cumple los ratios de liquidez exigidos por el regulador.Además, todas nuestras compañías se encuentran en mínimos históricos de bastantes años, no se han recuperado post covid a diferencia del resto de la cartera, por lo que caídas adicionales sobre precios tan deprimidos son todavía más difíciles de justificar en términos de valoración.Los precios pueden seguir cayendo, eso nunca lo sabemos, pero comprar barato suele ayudar a hacer buenas rentabilidades a largo plazo.Saludos, Alejandro

AlejandroMartín 04/09/21 15:24

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@lifestyle84 Nada, encantado de comentar.Es difícil, probablemente no haya un número exacto, y dependerá de cómo vayan evolucionando la oferta y la demanda. Pero es cierto que como tú dices en 60-65$ sí aparecen esos incentivos de más capacidad.Luego también está lo que pueda suceder con la falta de oferta en el mercado, que puede disparar el spot hasta niveles disparatados si las utilities no son capaces de encontrar material en el mercado. Pero bueno, eso es otra tesis diferente.Con respecto al tema de las comisiones, seguro que hay varias formas de hacerlo, pero no es fácil si quieres ser pequeño y tener pocos productos para poder generar buenas rentabilidades y a la vez un esquema de comisiones bajas. Saludos, Alejandro