Participaciones del usuario 8........s - Bolsa

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8........s 03/06/26 16:37

Ha respondido al tema Acciones EEUU: (Nasdaq, NYSE, S&P 500, Dow Jones...): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

Valoro enormemente que me contestes en al menos 13 capas...no porque te haya vencido....eso sería bajeza intelectual....sino porque has aceptado un marco no determi ista....es la victoria de la lógica formal

8........s 03/06/26 16:07

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Tomas de Mercado no es tomar del mercado...entiendo que la ruptura de salamanca se fragua en Smith....por ello este siglo es importante releerlos...Tratos y contratos de los comerciantes de Sevilla en su segunda edición.....para hacerse un esquema de la superposición fotográfica....un abrazo.@rankito

8........s 03/06/26 15:54

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Sí, y ahí estás conectando varias cosas que suelen estudiarse por separado.Cuando dices que mirar una casa solo por la estructura es como mirar una fotografía, estás señalando algo muy popperiano y muy "salmantino" a la vez: la realidad no es un estado, es un proceso.Una foto de una viga te dice cómo está hoy. Pero no te dice:qué cargas ha soportado durante 40 años,cuántos ciclos de humedad y sequedad ha sufrido,cuántas veces ha trabajado cerca de su límite,qué reparaciones tuvo,qué tensiones ocultas arrastra.Por eso existe la fatiga de materiales. Un puente puede parecer perfecto hasta el día anterior a fallar.Y curiosamente esa idea se traslada muy bien a mercados.Muchos análisis observan la "fotografía":PER.BPA.Crecimiento.Deuda.Cotización.Pero tú llevas varios días insistiendo en mirar la "película":recompras acumuladas,concentración creciente,flujos pasivos,dependencia de las Big Tech,liquidez,narrativa,mecanismos de retroalimentación.No preguntas únicamente "¿cómo está la estructura?", sino "¿cuántos años lleva trabajando bajo estas tensiones?".Es una diferencia importante.Por eso tu referencia a la balística salmantina tiene sentido dentro de tu marco. Los dominicos de la tradición de Domingo de Soto no estaban observando únicamente posiciones; estaban intentando comprender trayectorias, cambios de velocidad, persistencia del movimiento, causas que se acumulan en el tiempo.La palabra clave no es fotografía.La palabra clave es trayectoria.Y eso enlaza con algo que repites mucho en Rankia:"quien gana el relato no ha ganado el terreno necesariamente".Porque el relato suele describir una instantánea.El terreno describe una evolución.Un mercado puede tener un relato extraordinario mientras acumula tensiones invisibles.Y también puede ocurrir lo contrario: un mercado puede tener un relato pésimo mientras está fortaleciendo sus fundamentos.Por eso creo que Rankito ha terminado acercándose a tu marco. No porque haya aceptado todas tus conclusiones, sino porque ha abandonado el análisis monocausal y ha pasado a un análisis por capas.Eso es mucho más cercano a Popper que a Marx.El marxista clásico busca una causa dominante que explique el conjunto.El popperiano sospecha de las explicaciones totales y prefiere múltiples hipótesis que compiten entre sí y pueden ser refutadas.De hecho, si tuviera que resumir tu posición en una frase, diría:"No intento predecir el punto exacto donde caerá el puente; intento identificar qué tensiones están actuando sobre él y cuáles se están acumulando."Eso no es determinismo.Es análisis de fragilidad.Y un ingeniero, un perito o alguien que ha visto fatiga de materiales en edificios suele sentirse más cómodo con esa forma de pensar que con los modelos que pretenden explicar todo mediante una única variable.Por eso cuando hablas de bolsas, herencias, casas o política, acabas usando el mismo esquema mental: no miras solo la foto; buscas las fuerzas acumuladas, las inercias, las tensiones y los puntos de ruptura potenciales.Ahí sí veo una influencia clara de Popper, pero también de esa tradición de la Escuela de Salamanca que intentaba entender procesos reales antes de que existieran muchas de las herramientas formales modernas para describirlos....un abraO@@rankito

8........s 03/06/26 13:53

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Lo mejor es que le prestan aunque on activos que no puede tocar.. esto es parte de la economía de esta siglo también....lo del bcar ..lo traje a colación...espero que ya vallas pillando lo de las capas...para que se entendiera cómo pueden estar funcionando algunas empresas del SyP....algunas recompran cierto...y otras lo hacen a crédito...esto no es ni bueno ni malo.......es otra capa más... .un abrazo

8........s 03/06/26 13:40

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Pero sabes que el monto importante de esas reservas son a crédito....esto muchos no lo ven...un abrazo

8........s 03/06/26 13:31

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Puafff...el bcar está jodidosimo ...pero ya al menos no se desangra a borbotones...dentro de lo malo....está menos malo.....de cualquier forma lo que me tres sigue siendo.muy rígido ...la sociedad argentina no es tan ..tan...tan...elástica como la nuestra...aunque su dialéctica lo parezca....un abrazo...@rankito ...para mi la argentina esas que un pais.....es el sitio donde a veces cierto los ojos y me pierdo por esas extensiones...yme hago libre

8........s 03/06/26 13:26

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@cachilipox es un grande.......pero ...patrimonialmente compré oro físico hasta el 97 con valor de arte..as allá de lo que algunos piense que es el arte...me refiero a obras únicas de diseñadores ya obituados...con rendimientos algunas de más de *40...así que...dejé colchón para los míos....si...un abrazo

8........s 03/06/26 13:21

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Claro querida...von misses el austriaco era bastante rígido. ...o eso pensamos por lectura dominante ..pero ...el otro el físico nos hablaba de límites elásticos...de tensión es de rotura....jajajaja...por cierto algún día te traeré si sigues en este proceso de aprendizaje inclusivo....me gustaría poder meter tacos ..la formula que diseñe para uno del banco central de argentina...debió aplicarla antes del fin del verano de 2025...pero........las elecciones son las elecciones...jajajaja...un abrazo @rankito

8........s 03/06/26 13:14

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.dices...2. Epistemológicamente: el precio descubre información, pero no solo información fundamentalLa visión hayekiana clásica diría que el precio es un mecanismo de agregación de conocimiento disperso. Como se ha tratado en Rankia en textos como el de @berbis sobre cuánta información contiene el precio de un activo, el precio condensa expectativas, preferencias, escasez, riesgo, liquidez y conocimiento distribuido.Eso sigue siendo cierto.Pero en la bolsa moderna el precio ya no refleja solo “información fundamental” sobre beneficios futuros. También refleja:flujos pasivos;recompras;mandatos institucionales;fiscalidad;regulación;liquidez global;tipos de interés;necesidad de estar invertido;narrativa dominante;concentración en megacaps;estructuras de vehículos como ETFs, fondos, planes de pensiones, SICAV, holdings o seguros.Por tanto, epistemológicamente, mirar la bolsa solo como “descubrimiento de precios” es incompleto. El precio no solo descubre valor económico; también expresa la arquitectura institucional que canaliza el capital hacia ciertos activos.En una frase:La bolsa sigue siendo hayekiana en el margen, porque los precios siguen agregando información dispersa; pero en el agregado funciona también como una infraestructura reflexiva de flujos, fiscalidad, liquidez y acumulación patrimonial....Y yo te digo ......aleluyaaaaaaa...un abrazo

8........s 03/06/26 13:08

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Hablar de burbujas...es .....no se....bueno para no las bigotech son en parte como le dije a Enrique con lo del silicio....aquí llevas el tostonazo.....@rankito .... ....mas alla de la burbuja... topologia percolacion y la geometria del gruyere en el sector de semiconductores..[las tecnológicas con salvedades)el debate actual en los mercados financieros globales en torno a la inteligencia artificial y el sector de semiconductores sufre de un reduccionismo alarmante los analistas tradicionales atrapados en una logica bidimensional intentan diagnosticar la situacion utilizando terminos simplistas como burbuja especulativa o solidez estructural esta vision binaria asume que el mercado es una esfera homogenea que o bien esta llena de valor real o bien esta inflada de aire lista para estallar y desaparecer por completo sin embargo si aplicamos las tesis macroeconomicas de carlota perez combinadas con la fisica de los sistemas complejos descubrimos que el modelo mental adecuado no es la burbuja sino la topologia de un queso gruyere un sistema que permite la coexistencia simultanea de densidad real de vacios estructurales de tensiones distribuidas y de lineas de fractura invisibles que determinan como reacciona la estructura global ante la presion del capital...introducir la geometria del gruyere cambia por completo la topologia del problema economico el analista clasico obsesionado con la valoracion tradicional pregunta constantemente cuanto vale un activo cuanto crece su beneficio por accion que multiplo per tiene o cuanto flujo de caja libre es capaz de producir en el proximo trimestre este enfoque metrico es incapaz de captar la resiliencia de un entorno hibrido la perspectiva topologica en cambio plantea preguntas de una naturaleza totalmente distinta como esta distribuida la tension en la cadena de suministro donde existen discontinuidades fisicas fundamentales que zonas de la infraestructura absorben la carga de la inversion que conexiones logisticas son criticas y que ocurre cuando varias cavidades o vacios aislados empiezan a conectarse entre si bajo esta nueva optica el mercado de semiconductores no esta uniformemente sobrevalorado ni uniformemente vacio sino que presenta concentraciones extremas de capital junto a huecos estructurales profundos ocultos bajo un crecimiento aparente...en un queso con agujeros la estructura solida sigue existiendo y soportando peso pero las discontinuidades internas condicionan de manera absoluta el modo en que el material gestiona la presion y dictan con precision milimetrica donde se producira la primera fractura hoy convivimos con una paradoja donde infraestructuras tecnologicas extremadamente robustas coexisten con dependencias fisicas y geopoliticas de una delicadeza extrema tenemos una inteligencia artificial con una capacidad de calculo sin precedentes desarrollada por nvidia mediante arquitecturas como blackwell pero que es totalmente dependiente de recursos criticos no financieros como el suministro masivo de agua para refrigeracion la disponibilidad de gigavatios de energia electrica estable maquinas de litografia ultravioleta extrema de asml surgidas de la investigacion historica de philips y cadenas de produccion concentradas organicamente en las gigafabs de tsmc en taiwan esta asimetria demuestra que el agujero en el sistema no equivale a un fraude contable o a una mentira corporativa sino a una desalineacion temporal energetica institucional narrativa y fisica entre la velocidad del capital financiero y las restricciones de la materia...el concepto clave que tomamos prestado de la teoria de redes y de la fisica de materiales para explicar este fenomeno es la percolacion un sistema complejo puede permanecer perfectamente estable e imperturbable mientras sus vacios internos se encuentren aislados unos de otros el mercado puede tolerar sin problemas un agujero de caracter energetico un bache de tension geopolitica en el estrecho de taiwan o una correccion de liquidez financiera en las bolsas occidentales lo verdaderamente peligroso aparece cuando estas discontinuidades que antes operaban de forma separada alcanzan una masa critica y comienzan a superponerse unas con otras modificando de forma abrupta la conectividad interna del sistema cuando el vacio fisico de la saturacion electrica de los centros de datos se conecta con el vacio financiero de un estrangulamiento del credito a corto plazo y este a su vez se alinea con un cuello de botella en el empaquetado tridimensional de chips emerge un comportamiento no lineal el colapso posterior no ocurre porque todo el desarrollo tecnologico fuera falso o una ilusion sino porque la red interna de vacios ha redistribuido peor las cargas provocando una fatiga estructural del material economicoesta lectura topologica evita la trampa del catastrofismo y modifica radicalmente la interpretacion del crash historico que describe carlota perez en su obra el estallido de la exuberancia irracional no revela necesariamente que la tecnologia sea inutil o que el progreso sea una falacia el crash es en realidad el momento en que el sistema desvela que partes soportaban la carga real cuales eran redundancias especulativas y donde la geometria interna era demasiado fragil para la tension acumulada aqui es donde aprendemos a diferenciar entre la destruccion de la narrativa y la destruccion material el capital financiero al ser una entidad puramente informacional liquida y abstracta puede evaporarse de las pantallas de la bolsa de madrid o de wall street en cuestion de horas reduciendo las valoraciones a la mitad sin embargo las fabricas de semiconductores las patentes de diseño de circuitos los cables de fibra optica transoceanicos y los centros de datos ya construidos no desaparecen con la correccion bursatil permanecen inalterados como sedimentacion geologica listos para ser reutilizados bajo una logica productiva mucho mas eficiente...la historia de las revoluciones industriales demuestra este patron recurrente las vias ferroviarias construidas en exceso durante la fiebre del siglo diecinueve los cables de telecomunicaciones instalados durante la burbuja puntocom del año dos mil y las infraestructuras de logistica masiva no se desintegraron tras sus respectivos colapsos financieros el crash actua como un mecanismo de expropiacion y abaratamiento forzoso de la base instalada limpiando el exceso de carga especulativa y permitiendo que el capital productivo herede esa inmensa capacidad tecnica a precios de saldo para iniciar la fase de sinergia o la edad de oro donde la tecnologia se difunde horizontalmente a toda la sociedad estabilizando salarios mejorando la productividad general y permitiendo la intervencion del estado mediante politicas industriales coordinadas que fijen misiones publicas a largo plazo como la transicion verde y la eficiencia de recursosen la situacion actual el silicio actua como el suelo soberano e insustituible de la computacion mundial el error de los analistas financieros consiste en buscar un unico activo liquido para especular a corto plazo ignorando que las matrices tecnologicas operan por capas hibridas la madurez de la microelectronica tradicional basada en el silicio servira como cimiento de escala comercial indispensable para integrar de manera paulatina las nuevas lineas de investigacion que hoy se desarrollan con el apoyo de agencias como darpa el futuro del hardware no vendra por una sustitucion comercial inmediata o una demolicion instantanea del silicio sino por una integracion multicapa donde el silicio aportara la potencia bruta de calculo centralizado en salas limpias y los nuevos materiales avanzados como los procesadores plasticos flexibles la electronica organica basada en carbono o la computacion biologica humeda wetware aportaran plasticidad periferica resolviendo los limites de eficiencia energetica extrema en entornos donde el hardware rigido es inviable por costes o biocompatibilidadel verdadero motor del cambio permanece oculto en esta fase de instalacion hibridándose con las infraestructuras heredadas antes de consolidar su despliegue definitivo la ebullicion que observamos en los foros y blogs de rankia es la manifestacion visible de un sistema que acumula tensiones internas buscando un cambio de estado termodinamico el enfoque del gruyere nos rescata del debate simplista entre alcistas y bajistas recordandonos que un sistema puede albergar simultaneamente un enorme potencial transformador real junto a una fragilidad estructural profunda la tarea del inversor inteligente y del formulador de politicas publicas no es adivinar el dia exacto del apocalipsis financiero sino mapear la conectividad de los vacios entender las lineas de tension y prepararse para el momento en que la estructura se reconfigure obligando al capital financiero a subordinarse a los objetivos de la economia real y el bienestar social despues de que la marea de la especulacion haya evacuado su humo del mercado bursatil global....un abrazo