Indexa obtiene una rentabilidad anual 4,3 puntos porcentuales mayor que la media

• Indexa ha añadido con su gestión, de media, en los seis primeros meses del 2020, 2,4 puntos porcentuales, 4,8 en términos anuales, de rentabilidad sobre la media de los fondos españoles comparables

• Las carteras de fondos de Indexa han rentado 4,3 puntos porcentuales más al año desde su lanzamiento a finales de 2015. Rentabilidad a lo largo de un ciclo completo que incluye entornos de bajada y subida más o menos fuertes

• De media, Indexa ha tenido una rentabilidad acumulada 23 puntos porcentuales mayor que los fondos españoles comparables en los últimos 4 años y medio.

Indexa Capital, gestor automatizado independiente líder del mercado, presenta los resultados de sus carteras de fondos de inversión del primer semestre del año, así como su rentabilidad acumulada desde su lanzamiento en diciembre de 2015. En los últimos tres meses la rentabilidad de la cartera de fondos más conservadora ha sido de un +4,3% y la de la más agresiva un +13,0%. Ante un segundo trimestre “extraordinariamente positivo, tanto en las inversiones de acciones como en las de bonos” como destacan desde Indexa Capital, la rentabilidad de la cartera de fondos más conservadora en el primer semestre de 2020 ha sido de -0,1% y la de la más agresiva un -5,5% dejando la rentabilidad anualizada desde su lanzamiento en +2,9% y un +6,2% respectivamente. Por tanto, Unai Ansejo, cofundador y consejero delegado de la compañía destaca que “hemos asistido en los últimos tres meses a una de las remontadas más importantes de las últimas décadas y a pesar de los fuertes movimientos de bajada y subida durante el año, podemos decir que la rentabilidad semestral de 2020 es negativa pero dentro de lo normal. “

Las carteras de fondos de Indexa han rentado en 2020 de media 2,4 puntos porcentuales más que los fondos de riesgo comparable recogidos por Inverco y 4,3 puntos porcentuales más al año desde su lanzamiento a finales de 2015. Estos 4,3 puntos porcentuales de rentabilidad anual adicional (23,3% de media en términos acumulados) se ha producido a lo largo de un ciclo completo que incluye entornos de bajada y subida más o menos fuertes. Los resultados de Indexa reafirman tras cuatro años y medio, la evidencia acerca de las ventajas de pagar menos comisiones y diversificar globalmente.

Rentabilidad primer semestre 2020

En los seis primeros meses del año 2020, la rentabilidad de las carteras de 10 a 100 mil euros se ha situado entre -0,1% y -5,5%:

• -0,1% para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10)

• -5,5% para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10)

En cuanto al benchmark* (índice de referencia) de las carteras, ha obtenido una rentabilidad entre -2,9% y -11,3%:

• -2,9% para el Benchmark de las carteras 1 a 3

• -5,2% para el Benchmark de las carteras 4 a 9

• -11,3% para el Benchmark de la cartera 10

Indexa ha añadido con su gestión, de media, en los seis primeros meses del 2020, 2,4 puntos porcentuales, 4,8 en términos anuales, de rentabilidad sobre la media de los fondos españoles de renta fija mixta internacional, renta variable mixta internacional y renta variable internacional.

Desde Indexa puntualizan que esta diferencia está por encima de los 3,3 p.p. anuales (1,6% semestrales) adicionales que esperamos obtener en el largo plazo. No obstante, es más importante analizar esta diferencia en plazos más largos. Si ampliamos el plazo a los cuatro años y seis meses de historia de Indexa, la diferencia es sensiblemente superior: entre +3,1 p.p. al año para la Cartera 1 y +5,6 p.p. al año para la Cartera 9, con una media de sus carteras +4,3 p.p. al año por encima de su benchmark.

Ansejo destaca “Esto significa que, tras 4 años y medio, y habiendo visto ya un ciclo completo de subida y bajada de los mercados, la media de fondos españoles ni siquiera han cubierto la inflación acumulada (+4,0%), mientras que las carteras de Indexa, han ofrecido la rentabilidad de los mercados a nuestros clientes con bajas comisiones. Es especialmente destacable que la cartera media, 6/10 de 10 a 100 mil euros, ha tenido 12 veces más rentabilidad acumulada que los fondos de inversión españoles comparables (24,1% acumulados desde el 31/12/2015, vs. 2,0% acumulados de la categoría Renta Variable Mixta Internacional de Inverco en el mismo periodo).”

Ansejo destaca que una vez más se ha demostrado la capacidad de diversificación que ofrecen los bonos de gobiernos a pesar de que tienen una rentabilidad esperada prácticamente nula: el fondo de “Bonos de gobiernos europeos” ha rentado un +1,9% y el fondo de “Bonos globales” un +3,4%. 

Rentabilidad Acumulada 2016-2020

De media, Indexa ha tenido una rentabilidad 23 puntos porcentuales mayor que los fondos españoles comparables en los últimos 4 años y seis meses.

Desde Indexa destacan especialmente que su cartera media, 6/10 de 10 a 100 mil euros, ha tenido 12 veces más rentabilidad acumulada que los fondos de inversión españoles comparables (24,1% acumulados desde el 31/12/2015, vs. 2,0% acumulados de la categoría Renta Variable Mixta Internacional de Inverco en el mismo periodo).

Comparativa de la rentabilidad corregida por riesgo de las carteras utilizando el ratio de Sharpe (rentabilidad / riesgo)

Ansejo añade al análisis el ratio de Sharpe obtenido en los cuatro años que lleva operando. Indexa ha obtenido un ratio de Sharpe entre 0,49 y 0,76 (por encima del 0,46 esperado a largo plazo para inversiones diversificadas en acciones y bonos), mientras que los benchmarks tienen actualmente un ratio de Sharpe prácticamente nulo (entre -0,05 y +0,15). Esto significa que los inversores con Indexa obtienen en sus carteras la rentabilidad riesgo que ofrece el mercado mientras que los inversores en fondos de inversión españoles recogidos por Inverco sufren igual el riesgo pero la rentabilidad se pierde en comisiones.

* Benchmark: los índices de referencia son los índices de renta fija mixta internacional (para las carteras 1 a 3), renta variable mixta internacional (para las carteras 4 a 9) y renta variable internacional (para la cartera 10) calculados por Indexa a partir de datos de Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los fondos españoles que invierten internacionalmente. Estos datos históricos son netos de comisiones de gestión de cartera y de custodia para la cartera de Indexa, pero no para el Benchmark con el que se compara.