Un nuevo reglamento europeo: el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles
En inglés: Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR.
El nuevo reglamento SFDR sobre la divulgación de finanzas sostenibles entró en vigor este mes de marzo e impone más transparencia y nuevos estándares más claros para los productos de inversión sostenible. La finalidad política es reorientar el ahorro y el capital hacía la «economía verde» y hacia productos de inversión más responsables desde un punto de vista social, con el propósito de apoyar los Acuerdos de Paris de 2015 y los objetivos de la neutralidad en carbono para nuestra economía en 2050.
Un etiquetado claro permite ahora clasificar correctamente los productos según su grado de compromiso de sostenibilidad, facilitando así las decisiones de los inversores, y limitando el «green washing» por parte de los proveedores de productos. Haciendo más exigente la cualificación «sostenible» se logra también incentivar realmente un cambio de rumbo en la práctica de los inversores.
La normativa fija tres categorías de productos:
- – Categoría «artículo 9» : son los productos más «verdes», integran los riesgos de sostenibilidad (criterios ASG : Ambiental – Social – Gobernanza) y deben además tener un objetivo de inversión sostenible, medible y reportado. En la mayoría de los casos, se trata de fondos de «impacto» o de fondos que invierten en proyectos que ayudan a reducir las emisiones de carbono, mitigar los riesgos ligados al cambio climático, o que contribuyan a un objetivo social o medioambiental.
- – Categoría «artículo 8» : son productos que integran y promueven los criterios ASG y promueven características medioambientales o sociales, pero no son el principal objeto de la estrategia de inversión. Entran es esta categoría por ejemplo fondos con una temática claramente sostenible, o con estrategias de integración ASG basadas en selección negativa (exclusiones), en selección positiva («Best-in-class»), o en KPIs vinculantes en la selección de activos.
- – Categoría «artículo 6» : son los demás productos de inversión que no integran criterios de sostenibilidad o no lo suficiente para poder entrar en una de las dos primeras categorías
Características SFDR de la cartera Finanbest Green ISR
Ocho de los diez fondos que componen la cartera Finanbest Green ISR están incluidos en el «artículo 9» del reglamento europeo SFDR, el más exigente en cuanto a Sostenibilidad, y dos fondos están incluidos en el «artículo 8», el segundo más exigente.
Otras acreditaciones de sostenibilidad
Aparte de esta clasificación que sigue los nuevos estándares marcados por la normativa europeo, cabe destacar que varios de los fondos que componen nuestra cartera Finanbest Green ISR tienen certificados independientes de inversión sostenible, como el Luxflag (Luxemburgo), el FNG-Siegel (Alemaña, Austria, Suiza), el Towards Sustainability (Bélgica), el Label ISR (Francia), el Greenfin Label y el European Transparency Code. Estas acreditaciones son garantías adicionales de que las inversiones que se llevan a cabo en la cartera Green ISR pertenecen efectivamente al ámbito de la inversión sostenible y responsable.
- – LuxFLAG es una organización sin ánimo de lucro internacional e independiente cuyo objetivo es promover la inversión sostenible. Reconoce aquellos fondos que incorporan el análisis de criterios y consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanzas (criterios ESG por sus siglas en inglés – Environmental, Social, and Governance) en su proceso de inversión. Para obtener más información, visite https://www.luxflag.org/
- – Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG-Siegel), fundada en 2001, es la asociación de la industria que promueve la inversión sostenible en Alemania, Austria y Suiza. El objetivo de FNG es mejorar los estándares de calidad para productos de inversión sostenibles, para asegurar el cumplimiento de las normas mínimas internacionalmente reconocidas. Para obtener más información, visite https://forum-ng.org/en/
- – El sello belga “Towards Sustainability” se creó en 2019 por iniciativa de Febelfin, la Federación belga del sector financiero, y lo otorga la Central Labelling Agency, un organismo independiente. Para obtener más información, visite www.towardssustainability.be
- – El sello francés de Label ISR “Inversión Socialmente Responsable” fue creado en 2016 por el Ministerio de Economía y Finanzas francés. Se atribuye tras un exhaustivo proceso de auditoría ejecutado por organismos independientes (AFNOR, Ernst & Young, y Deloitte). www.lelabelisr.fr/en
- – La acreditación Greefin fue creada en 2015 para la COP21 y es otorgada por le ministerio francés de la transición ecológica de la mano de Afnor, EY y Novethic. Garantiza la característica «verde» de las inversiones. Para obtener más información, visite https://www.ecologie.gouv.fr/label-greenfin
- – El European Transparency Code garantiza un alto nivel de transparencia y de información respecto a los aspectos de sostenibilidad de las inversiones. visite http://www.eurosif.org/transparency-code/
Por último, terminamos este post señalando que todas las gestoras de los fondos que componen la cartera Green ISR son signatarias de los Principios para la Inversión Responsable UNPRI promovidos por Naciones Unidas. Misión del PRI : «Creemos firmemente que un sistema financiero global económicamente eficiente y sostenible es una necesidad para la creación de valor a largo plazo. Este sistema recompensará la inversión responsable a largo plazo y beneficiará tanto al medio ambiente como a la sociedad en conjunto. El PRI trabajará en pro de lograr establecer este sistema financiero global y sostenible incentivando la adopción de los Principios y la colaboración para su aplicación, promoviendo el buen gobierno corporativo, la integridad y la rendición de cuentas, y superando obstáculos para instaurarlo como base de las prácticas, estructuras y regulación del mercado«.
