El movimiento se demuestra andando

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Hasta ahora sólo hemos hablado sobre la teoría de una gestión por fundamentales y siguiendo el estilo valor. A partir de ahora vamos a hacer la prueba para comprobar si este estilo de gestión y el inversor que les escribe consiguen batir al índice.

En la gestión de carteras se miden dos variables la rentabilidad (la famosa alfa) y el riesgo (la beta). Lo que vamos a intentar es rizar el rizo, es decir, conseguir una rentabilidad superior al índice con una volatilidad inferior al mismo. Además y para no hacernos trampas al solitario (como muchas veces veo hacer) vamos a poner una serie de condiciones:

Importe: 60.000€

Valores: mínimo de 5 y máximo de 10 valores del índice general de la bolsa de Madrid

Comisiones: 0,25% para la compra y venta de valores (ni las mas baratas, ni las mas caras del mercado).

Referencia: Nos mediremos contra el ibex35 lógicamente.

El seguimiento lo realizaremos a través del programa "mi cartera" de Rankia, poniendo precios de cierre si el cambio lo realizo con el mercado abierto o de apertura del día siguiente si el cambio lo realizo con el mercado cerrado.

Seguimiento: Mensualmente publicaremos los datos de evolución.

Vamos a empezar con la composición de la cartera y en los próximo días comentaré cada uno de los valores y mi razonamiento para comprarlo:

Repsol, BBVA, Bolsas y Mercado Españoles (BME), Enagas, Gas Natural, Ebro Puleva, Dinamia, Clinica Baviera y Tubos Reunidos.

Como tenemos 9 valores, vamos a invertir 6500€ en cada uno de ellos y como el mercado acaba de cerrar, cogeremos precio de apertura de mañana día 3.



Espero que el "experimento" sea de vuestro agrado.



Un saludo.
  1. #8
    Anonimo
    05/12/09 01:10

    La cartera refleja (salvo en Alba) posiciones que tengo realmente (en mayor o menor medida).

    En cuanto a lo de los stops y lo de los movimientos, lo he dicho en relación al comentario de Pedro Luís, que comentaba que pondría un stop. Por supuesto que no pretendía poneros reglas, informo de lo que yo haré.

    100% invertido en esas seis posiciones.

    P.S. : me rebautizo en este blog a Toni Tav

  2. #7
    Anonimo
    05/12/09 00:43

    Por comentar un poco mi posición,en este momento del ciclo prefiero grandes valores,ya rotare poco a poco mi cartera.
    También estoy al 100%,utilizo futuros muy de vez en cuando,para apoyar o cubrir cartera.
    La semana pasada compre rep,además de por sus fundamentales y posibilidades,porque sus grandes problemas dejaron de reflejarse en su cotización,"todo estaba en precio".Vendí,bbva,en el que estaba muy sobreponderado,y que sigue siendo mi apuesta mas importante.
    Bueno,ya os daré,mi modesta opinión sobre lo que sepa.
    Suerte.
    Pedro luis.

  3. #6
    04/12/09 13:45

    Toni (esto de llamarnos igual puede generar alguna confusion):
    Me parece muy buena cartera y de hecho estuve a punto de incluir Alba aunque finalmente me decanté por Dinamia.
    Respecto a la liquidez, prefiero que sea marginal, ya que lo que intento conseguir con este "experimento" es batir al índice con la selección de valores y no demostrar que bueno soy haciendo "timing" del mercado (que no lo soy). El ibex siempre esta 100% invertido.
    No me he puesto límite de operaciones al año, pero mi idea es que sea una cartera con pocos movimientos, por supuesto tampoco he puesto stop loss en las posiciones.

    Un saludo.

  4. #5
    Anonimo
    04/12/09 02:20

    Antonio, Pedro Luis,

    También me apunto (y tomo 2 de vuestras posiciones).

    Bme: sin deuda, casi imposibilidad de perder dinero, grandes barreras de entrada en los tiempos que corren. Alto dividendo.
    San: altos beneficios. Puede financiarse a costes menores que los del mercado colocando cualquier "producto" a sus clientes españoles.
    Rep: la más especulativa de la cartera, de las peor gestionadas, pero considero que cotiza con descuento de cara al escenario de crudo alto.
    Tef: generación de caja, dividendo 5%.
    Ibe: como nadie la quiere, cotiza barata, cerca de sus fondos propios. Buenos dividendos y PER. Disminuirá beneficios, pero espero que no demasiado. 5% dividendo
    Alba: si el mercado se estabiliza, se reducirá el descuento respecto de sus principales participadas. Ingresos recurrentes por dividendos y altos beneficios.
    ¿¿¿Podemos añadir 2 posiciones de liquidez?? Si no dices nada, Antonio, así lo haré.

    Pondré los precios de cierre del viernes 4-12-2009 para empezar la cartera.

    P.S: Bme y Alba sin deuda, las otras endeudadas en mayor o menor medida.
    P.S.2: sin stops, y con vocación de pocos movimientos (invertir la liquidez y máximo 3 compraventas más en el año)

    Antonio: buen blog.

  5. #4
    Anonimo
    03/12/09 11:44

    Mojándote un poquito,como debe ser,y si además nos das tus razones en las entradas y salidas,mucho mejor.Yo no soy un "value" al uso,pero el empezar por este sistema,me permitió sobrevivir a los primeros reveses bursátiles,todos mis compañeros "técnicos","murieron" a las primeras de cambio,(le tengo cariño al sistema).
    Mi cartera es muy parecida a la tuya,bbva,bme,rep,gas,grf,con un stop en 11000 ibex,para evitar cisnes negros.
    Gracias,y suerte.
    Pedro luis.

  6. #3
    Anonimo
    03/12/09 10:26

    Me parece un experimento muy interesante y seguiré con antención su resultado. Gracias por hacerlo público.
    Saludos.

  7. #2
    03/12/09 09:53

    Ramón,
    Muchas gracias por el apoyo, con gente como tu da gusto escribir el blog.

    Un saludo.

  8. #1
    Anonimo
    03/12/09 00:28

    Me parece un excelente reto. Aunque a algunos les pueda parecer fácil, son esos precisamente los que no lo demuestran o acaban haciendo "trampas al solitario".
    Enhorabuena por el blog y por la iniciativa.
    Ramón

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