Ética se define como un agente transformador del sistema financiero y empresarial. Esta declaración de intenciones se materializa en todas las acciones e iniciativas del grupo, demostrando que la rentabilidad económica está directamente relacionada con la sostenibilidad empresarial y el impacto social… muchos años antes de que este mantra recorriera los mercados.
Así, desde su constitución en 2003, ÉTICA nunca se ha separado de este propósito y de sus ejes de actuación: Finanzas, Innovación y Valores. Fruto de este posicionamiento empresarial, ÉTICA ha desarrollado nuevas áreas de negocio como ÉTICA MERCADOS: Asesor Registrado de BME GROWTH especializado en empresas de base tecnológica; ÉTICA SOSTENIBILIDAD: especializada en la transformación sostenible de empresas y gestoras de activos; y ÉTICA LAB: factoría de ideas innovadoras para todas las áreas del grupo.
Precisamente, desde ÉTICA LAB y ÉTICA PATRIMONIOS EAF, han visto la luz vehículos de inversión innovadores como DP ÉTICA VALOR COMPARTIDO, la primera SICAV española de Inversión Socialmente Responsable (ISR), y ZIRKEL FINANCE, el primer fondo de impacto orientado a financiar pymes españolas.
Christian Dürr, socio-director de ÉTICA PATRIMONIOS EAF, y Esther Colomer, consultora ESG de ÉTICA SOSTENIBILIDAD, nos explican las principales propuestas de valor de la empresa para sus clientes:
Christian, ¿qué nos puede explicar de las opciones o vehículos de inversión que ofrece Ética?
ÉTICA PATRIMONIOS es la Empresa de Asesoramiento Financiero (EAF) del grupo, regulada y supervisada por la CNMV desde 2010. Nuestro cliente tipo es el inversor particular de perfil conservador y a largo plazo, ya sea individual o grupo familiar y de cualquier nivel de ahorro, aunque también trabajamos con cliente institucional a través del asesoramiento de vehículos como fondos de inversión, SICAV y/o planes de pensiones. Nuestras carteras de inversión están personalizadas y ajustadas al perfil de riesgo y rentabilidad del inversor, y desde nuestro origen hemos integrado criterios ESG para mejorar su estabilidad y su impacto social y medioambiental.
Por tanto, nuestros vehículos asesorados están adaptados al perfil de nuestros clientes, para los que creamos nuestra SICAV DP ÉTICA VALOR COMPARTIDO en 2017. Este vehículo global mixto 50/50 invierte en acciones y bonos de emisores líderes ESG de su sector, con objetivo de crecimiento constante a largo plazo y perfil de riesgo moderado (3/7) a través de un sistema de control exhaustivo de la volatilidad.
Además de la SICAV, ¿qué otras alternativas encontramos?
Una opción de inversión interesante y desconocida para muchos inversores es la que denominamos Economía Real o Inversión de Impacto. Este tipo de inversión es similar al capital riesgo, por lo que se enfoca en empresas no cotizadas, pero con unos niveles elevados de seguridad, liquidez, transparencia e impacto social. Además, al no estar correlacionada con los mercados financieros, su rentabilidad no se ve afectada por los vaivenes bursátiles, aportando estabilidad tanto a corto plazo como a largo.
Un claro ejemplo de esta clase de inversión es nuestro vehículo ZIRKEL, que creamos en 2015 y que se dedica a financiar pagarés y facturas (factoring) de entidades privadas y públicas españolas de elevada solvencia. Como no puede ser de otra manera, el control del riesgo es la clave, que realizamos a través de una exhaustiva selección de las operaciones combinada con una cobertura de seguro de crédito. Los excelentes niveles de morosidad y rentabilidad del vehículo en todos estos años se mantienen en 2021, ejercicio en el que ZIRKEL está pagando un 2,5% fijo anual a sus inversores, con cupón trimestral y liquidez absoluta, además de la descorrelación con los mercados financieros que apuntábamos antes y el impacto social que supone apoyar financieramente a pymes españolas que emplearon en su conjunto a más de 100.000 personas en 2020.
Recientemente, ÉTICA ha lanzado éVA: una solución integral de gestión ESG para gestoras de activos diseñada junto a VALORA CONSULTORES, consultores expertos en sostenibilidad de, por ejemplo, INDITEX.
Esther, ¿cuál es el objetivo de éVA y qué aporta al mercado?
éVA es nuestra respuesta al enorme reto que supone la integración de los criterios y requisitos ESG para la industria de gestión de activos, tradicionalmente regida por factores puramente financieros.
Efectivamente, el objetivo de éVA es ayudar a Gestoras de Activos y Asesores de Inversiones a integrar con éxito un Sistema Profesional de Gestión ESG, de modo que puedan cumplir con los requisitos regulatorios actuales y futuros en materia ESG, así como implementar las políticas y estrategias ESG adecuadas, enmarcadas en la Gobernanza de la entidad y adaptadas a su cultura y objetivos. Con ello, podrán tomar decisiones ESG de inversión eficientes, con criterios sólidos y sobre datos fiables, y también mejorar el desempeño ESG del portfolio y reportarlo adecuadamente.
Este sistema ya lo aplicamos en nuestra SICAV con excelentes resultados, por lo que decidimos adaptarlo a las demandas del mercado y lanzarlo como un servicio independiente. El desafío principal que encontramos fue la baja calidad de los datos ESG disponibles de los emisores, por lo que desarrollamos una metodología propia que nos asegurara la solidez y comparabilidad de la información.
Finalmente, recordaría que la regulación ESG para gestoras y asesores ya es de aplicación desde el pasado 10 de marzo, cuando entró en vigor el nuevo reglamento de divulgación de información financiera (SFDR), que obliga a gestoras y asesores a reportar indicadores ESG de sus vehículos de inversión… y esto sólo acaba de empezar, pues hay más desarrollos normativos que van a cambiar el mundo de la gestión de activos tal como lo conocemos durante los próximos años.
