Ahora mismo ando liado de excel con el tema de los put y el bono este del 6,75%. La teoría nos dice que si compras un PUT con vencimiento dic12 el precio del put debe llevar incluído el previsible dividendo que van a repartir, es decir, si de verdad se paga ese dividendo de pongamos 0,05 euros en octubre, la cotización en dic12 va a estar 0,05 euros por debajo frente a si no los hubiera pagado y esa ventaja para el comprador del put no debe ser "por la cara", debería ir metido en el precio que se paga por la prima, a no ser que: 2ª posibilidad: el día que POP por ejemplo descuenta dividendo la cotización del PUT no se mueva al alza en consonancia con el descenso del subyacente, es decir, el pago del dividendo no le afecta en modo alguno. Sea como sea, ya sea al comprar el Put, ya sea el día del dividendo el que cotiza las put no nos va a regalar en la cotización dicho dividendo, por eso hablo de que por ponernos en caso peor creo que haríamos bien en restar 0,05 euros a todos nuestros cálculos de rentablidades.
Estoy empezando con el excel y las posibilidades son infinitas en función de cómo se mueva el precio del bono y el precio de las PUT. A nuestro favor va la subida del POP, ya que las put se abaratan y que la cotización del bono no refleje en la misma medida e intensidad la subida de la acción. El que ha comprdo hoy de estrangis al 69% ha encontrado las uts bastante más baratas que hace unos días cuando empezamos a hablar del asunto.
Como digo posibilidades infinitas según el strike que se tome. A ver qué saco en claro.
Lo que si que no arroja dudas es que si POP de precio medio se va por encima de 1,35 euros (estoy tomando también esa referencia) hay que echar mano de CFDs e intentar recuperar lo que se pueda del precio de las put, que algo de valor temporal tendrán faltando aún 2 mese largos a vencimiento.