Hundimiento de Participaciones Preferentes de Telefonica en 24 hr

Pues revisate bien los papelorios y la normativa del SEND porque me da a mi que te acaban de tangar. Yo juraria que en el SEND no se paga el cupon corrido por lo que te acaban de birlar 34 leuretes by te face. ¡¡Como si no te hubiesen robado ya lo suficiente!!

Según 5 días de hoy, Telefónica ha puesto a la venta bonos a seis años. En principio se baraja un precio de 310 puntos básicos sobre midswap, según Bloomberg

Es decir, que la financiación que hoy busca Telefónica le cuesta Euribor (3 meses)+ 3,10%

A partir de 31/12/12 nos tiene que pagar Euribor (3 meses) + 4%

Es decir, que hoy en día tiene financiación más económica que nuestras preferentes, y si sigue bajando la prima de riesgo, aún la tendrá más barata, por lo que seguramente irá amortizando nuestras preferentes paulatinamente.

Efectivamente, tal y como cuentas la emision de bonos de telefonica les sale con un interes aproximado del 5% con el descuento. Pero a nosotros nos pagarian en torno al 5.7%, a precio actual del euribor. Soon siete decimas más de lo que estan colocando en el mercado, pero para telefonica es asimilble y se ahorran los costes de lanzar una nueva emision que amortice ésta.
Pero como ya digo, si el santander compra es que algo se mueve pues los bancos no son hermanas de la caridad y si estan comprando el 10% de estas participaciones no lo hacen para palmar pasta.
Y lo que dices del euribor, copletamante de acuerdo, no creo que se mueva salvo algun cataclismo que no puedo imaginar.

Hola Austin. Pondría la mano en el fuego que te han engañado. Enterate pero eso no es asi. Saludos. ¡Que verguenza!

Es lo mismo que yo digo, pero lanzar una nueva emision tienen unos costes fijos por lo que tendran que verlo despacio.
Además tienen en preferentes entre 1500 y 2000 millones de euros, por lo que hace falta mucha pasta para amortizar eso y ademas tienen que amortizar todas.
POr otro lado, no creo que no intenten un chanchullo parecido a la caixa (cambiarnoslo por acciones) ya que no tienen las necesidades que fija Basilea y además su precio por accion caería aun mas.
No, lo más normal es que mantenga las acciones al menos hasta el año que viene y si consigue liquidez a buen precio o desinvirtiendo amortice a partir del año que viene.

http://www.cotizalia.com/noticias/2012/02/07/bbva-y-telefonica-aprovechan-la-calma-del-mercado-para-emitir-deuda-75835/
Segun esto, pretende captar 1500 millones de euros con estos bonos, asi que entra dentro de lo posible que amortice y se ahorre esas 7-9 decimas que tendria que pagar a partir del año que viene.
Asi que es mas que posible que a final de año nos recompren las pp.

Los bonos de la compañía que preside César Alierta tendrán vencimiento el 21 de febrero de 2018 y se espera que coloque 1.500 millones, según fuentes de Bloomberg. Telefónica ha recurrido a los servicios de Citigroup, Mizuho, RBS, Santander y Unicredit.
AMPLIO INFORMACION:

Estas emisiones tienen lugar apenas seis días después de que Santander colocase 2.000 millones en cédulas hipotecarias a tres años y con una demanda que rondó los 9.000 millones y después de que Sabadellcolocase ayer 1.200 millones en cédulas, por encima de los 500 millones previstos inicialmente. La emisión de Sabadell, dirigida a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales, se colocó en apenas cuatro horas, con un cupón para el inversor del 3,625% (250 puntos básicos sobre los tipos de interés de referencia).

Te digo lo mismo que acabo de contestarle a otro forero en otro hilo. Si quereis defender vuestras emisiones a capa y espada me parece bien. Pero mintiendo en los calculos solo os engañais a vosotros mismos. El Euribor a tres meses esta en el 1,08%. No se muy bien como sacas un 5,7% con un cupon de euribor3M+4.

A dia de hoy el interes que paga Telefonica por estas preferentes es del 4,25% (el interes suelo de la emision) por lo que si tiene que pagar un 5% en el mercado hasta el año que viene ni lo soñeis. Amortizar ahora con ese dinero supone pagar mas intereses este año. En todo caso lo haran el año que viene.

Pero es que si hacemos calculos resulta que con una emision de una calidad superior pagan los que les va a costar esta. No tiene sentido economico de ningun tipo sacar al mercado obligaciones al 5% con vencimiento en cinco años para amortizar preferentes que pagan lo mismo.