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Mis objeciones al S&P 500
Según la IA, hasta 1970 el índice más popular era el Dow Jones, un índice que el comité de S&P modifica, de media, cada dos años aproximadamente.
En 1980 el más popular ya era el S&P 500, también según la IA: al ser un índice por capitalización y estar compuesto por 500 posiciones, resulta muy fácil de mantener, con costes bajos y poca rotación.
Aquí podéis ver el gráfico ajustado por dividendos, inflación y costes. La rentabilidad resultante es del 8,5% (más la inflación), similar a la del Dow Jones.
Para extrapolar la inflación a los años posteriores a 1913 he seguido las indicaciones de la IA: entre 1897 y 1913 la inflación fue del 1,4% anual, y antes de eso hubo un proceso deflacionario del -1,1%, motivado por el continuo descubrimiento de oro.
El coste actual del 0,03% se incrementa de forma lineal hasta alcanzar un valor razonable en 1980 del 1,22%.
Con todo esto, casi todo cuadra: costes bajos, fácil de replicar, etc. Lo único que no me cuadra es que unas pocas compañías dominen el índice, lo que hace inexplicable el batacazo de 2008 desde un punto de vista gráfico. Ojo no defiendo el Dow Jones. simplemente comento los riesgos de los indices por capitalizacion de rango amplio . muy faciles de gestionar pero con sus peligros
Nota: los costes y los deflactores de dividendos, inflación y costes se calculan en las filas 2 y 3 de cada columna mediante fórmulas ARRAYFORMULA, SEQUENCE y SCAN.