Dimensional ETF

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#1

Dimensional ETF

 
Hola
 
 El mes pasado Dimensional anuncio que que iba lanzar una serie de ETF de gestión activa
  https://us.dimensional.com/about-us/media-center/announcement-june-2020

Como muchos ya sabréis Dimensional Fund Advisor (DFA) está compuesto por grandes académicos. entre ellos Eugene Fama (Novel 2013) que es conocido por el modelo de tres factores que correlaciona el precio de una acción en más de un 90%. (luego se han añadido más factores)

Desde mi punto de vista mantiene el concepto de inversión indexada pero añadiendo el extra de tener en cuenta las últimas investigaciones académicas. Y para muestra una comparativa con Vanguard.
https://www.ifa.com/articles/vanguard_dimensional_through_statistical_lens/ 

Como podéis ver para fondos con riesgos similares, en base a los 3 factores de Eugene, DFA sale mejor parado. Llegando a sacar 1,67% de rendimiento anual adicional en large cap value en el periodo comprendido entre finales del 1999 y 2018. 

 ¿sabeis cuanto dinero es eso para un inversor indexado a largo plazo?  ¡¡¡¡Mas de un 35% adicional!!!!

¿Tenéis algo más de información de cuándo estarán disponibles estos ETFs


#2

Re: Dimensional ETF

Muy interesante lo que comentas Eufrasio, estaremos pendientes si sale alguna novedad.

Un saludo.
#3

Re: Dimensional ETF

Buenos días, ¿alguien tiene información sobre dónde se puede contratar el ETF de DFA?

#4

Re: Dimensional ETF

@Maite F. Lana,

Se espera que comiencen a cotizar en torno al 11 de junio de 2021, y serán sólo 4 ETFs:
  • Dimensional U.S. Equity ETF, previamente el fondo llamado 'The Tax-Managed U.S. Equity Portfolio'
  • Dimensional U.S. Small Cap ETF, previamente el fondo 'The Tax-Managed U.S. Small Cap Portfolio'
  • Dimensional U.S. Targeted Value ETF, previamente llamado 'The Tax-Managed U.S. Targeted Value Portfolio'
  • Dimensional U.S. Core Equity 2 ETF, previamente llamado 'The T.A. U.S. Core Equity 2 Portfolio'

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-04/david-booth-s-dfa-starts-clock-on-landmark-26-billion-etf-shift


#5

Re: Dimensional ETF

He encontrado más alternativas. Ninguna cercana para un inversor residente en España, pero vamos centrando el tiro.

Una posible alternativa a los fondos de Dimensional son los ETFs de Avantis que, por su condición de ETFs, son accesible a quienquiera que tenga una cuenta de trading en mercados norteamericanos y no tienen más costes que los de trading. Ahora bien, están concentrados en activos de E.E.U.U., posiblemente deshaciendo diversificaciones geográficas previas a las que pudieras aspirar, lógicamente cotizan en USD y están sujetos a retención de impuestos en origen sobre dividendos distribuidos y beneficios.
https://fattysfinance.com/2020/07/24/building-a-dimensional-fund-style-portfolio-with-etfs/

Otra alternativa es copiar portfolios modelos construidos por dos gestores de PWL Capital y descrito y argumentado a través del paper Factor Investing with ETFs (https://www.pwlcapital.com/wp-content/uploads/2019/03/PWL-WP-Felix-Factor-Investing-with-ETFs_08-2019-Final.pdf), y del podcast de "Rational Reminders" (https://rationalreminder.ca/podcast-directory). Está también construido con ETFs, por lo tanto con condicionantes similares a los ETFs de Avantis, pensado para inversores canadienses, aunque las carteras modelo que ya diversifican con algunos activos ex-US (https://rationalreminder.ca/s/Rational-Reminder-Model-Portfolios_12-2020.pdf)

Muy interesante esta comparativa entre ETFs de iShares, Vanguard, Dimensional, y Avantis US Equity ETFs https://www.reddit.com/r/PersonalFinanceCanada/comments/gtfl5o/comparison_of_ishares_vanguard_dimensional_and/

Seguiremos buscando una alternativa para inversores que no deseen estar expuestos directamente a otra divisa que EUR, que se puedan beneficiar de la no tributación por traspaso entre fondos aplicable en España e, idealmente, que si la inversión esté basada en una cartera modelo, que a pesar de que cada vehículo de la cartera es gestionado activamente, que el rebalanceo entre vehículos no implique costes de gestión altos (p.e. quede delegado a un  roboadvisor)...
#6

Re: Dimensional ETF

Respecto a los fondos de Dimensional, he confirmado mediante correo electrónico a [email protected] que a día de hoy aún no trabajan con RIAs (¿EAFIs?) de España.

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