No soy ningún experto pero, por si es de tu interés, te dejo mi opinión. Independientemente de evaluar los fondos de inversión con carácter aislado, lo más importante es analizar la estructura de la propia cartera:
Renta Variable Global (33%):
Amundi Index MSCI World
Threadneedle Global Smaller Companies
Renta Variable Temáticos (19%):
Franklin Technology Fund
AB International Health Care Portfolio
Nordea Global Climate and Environment
Renta variable emergente (8%)
Robeco QI Emerging Markets Enhanced Index Equities D
Renta Fija (10%)
iShares Euro Government Inflation-Linked Bond
Fidelity Funds Euro Bond
Fondos Mixtos (30%):
Man AHL TargetRisk
Schroder Global Multi-Asset Balanced
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy
JPMorgan Global Macro Opportunities
Según estas características, intuyo que estás diseñando una cartera diversificada, adaptada a distintas circunstancias del mercado, con una baja beta y volatilidad controlada.
Respecto a la renta variable global eliges indexarte al mundo, complementas con un fantástico fondo de pequeñas y medianas compañías de “crecimiento con calidad” que abarca empresas value y growth, y además la “carga” de renta variable de los fondos mixtos te aportan distintas estrategias en tu inversión.
Adicionalmente, incorporas un fondo en países emergentes con un fondo muy diversificado en porcentaje adecuado para un inversor a largo plazo y complementas tu cartera con tres fondos temáticos fantásticos en sectores con un gran futuro.
Respecto a la renta fija has elegido un fondo de bonos ligados a la inflación y otro que invierte principalmente en bonos de empresa y deuda pública europea a largo plazo (8 años)
Los fondos mixtos tienen distintas estrategias y, además, incorporas un alternativo.
La estructura de la cartera se entiende perfectamente.
Si factorizamos tu cartera:
1. Por regiones: tienes una buena distribución regional. Teniendo en cuenta tu horizonte temporal a largo plazo y perfil de riesgo, tu exposición a emergentes es adecuada. No obstante, sobre el fondo elegido para cubrir emergentes, Robeco QI Emerging Markets Enhanced Index Equities; personalmente, elegiría otra opción para cubrir este mercado. Este fondo tiene en cartera más de 500 compañías emergentes y, por tanto, si miras su rentabilidad histórica, es similar a su índice de referencia. En su lugar, para cubrir el mercado de emergentes -típicamente no eficiente-, optaría por un fondo de gestión activa y de convicción del gestor.
2. Por estilos de gestión: tu cartera tiene bastante "growth" y "blend" que conlleva un PER aproximado de 23,5. En mi opinión, es un PER elevado y personalmente lo rebajaría.
3. Por sectores tienes una cartera relativamente compensada y equilibrada. No obstante, en mi opinión, tu peso en el sector defensivo es bajo. Si estás diseñando una cartera para el largo plazo debe estar equilibrada. Habrá momentos buenos y malos y, para éstos, tu cartera no tiene que caer mas que la media del mercado. En teoría, el sector defensivo no es tan sensible a los cambios de los ciclos económicos. Por ejemplo, si, como vaticinan los analistas, estamos iniciando un periodo de alta inflación de más de un año, este sector sería uno de los que podrían dar estabilidad a tu cartera ya que podrían trasladar a sus clientes una eventual subida de precios para mantener sus beneficios.
4.- Respecto a la renta fija, personalmente, sería muy cauteloso en elegir un fondo con la duración de los bonos tan alta (8 años) como el Fidelity Funds Euro Bond porque, ante una eventual subida de los tipos de interés, podría sufrir bastante.
5.- Por último, y esto también es una opinión muy personal, no suelo invertir en fondos que no entiendo como el JPMorgan Global Macro Opportunities pero, si estás cómodo y entiendes este producto alternativo, perfecto.
