Re: Rentabilidades: Significado y cálculo
Rookie1971, puedes preguntar todo lo que quieras, pero mejor en el otro hilo para no "desvirtuar" mas de un hilo y tenerlo todo desperdigado.
S2
Rookie1971, puedes preguntar todo lo que quieras, pero mejor en el otro hilo para no "desvirtuar" mas de un hilo y tenerlo todo desperdigado.
S2
Gracias compañero. Prometo hacerlo así...
Por cierto, tengo una nueva duda (y van ya...)
Estoy intentando hacer una estimación de lo que pueden rentar cada uno de los fondos de mi cartera. Ya sé que eso es más complicado que peinar a Montoro, pero me vendría bien para plantearme si recojo o no beneficios,...
El caso es que no sé muy bien de qué dato partir. He descartado la rentabilidad financiera de R4 porque me dice cómo va "MI" fondo desde que lo compré, no "EL " fondo en sí mismo. Había pensado emplear la rentabilidad acumulada para cada fondo que aparece en la pestaña "rentabilidad" de Morningstar, o sea ésta (el ejemplo corresponde al Bestinver Bolsa):
pero me surgen varias dudas:
1) Esta rentabilidad acumulada que aparece en las fichas Morningstar..podríamos decir que sería la rentabilidad acumulada por el fondo en diferentes "momentos" (un día, una semana, un mes,...) si hubiésemos mantenido invertido un capital constante, no? (dicho de otro modo, es rentabilidad TOTAL del fondo y no PERSONAL, verdad?)
2) Pensáis que ésta es el mejor dato para estimar a partir de él junto con las previsiones del gestor,... la probable rentabilidad anual del fondo?
He leído también al comienzo de este mismo hilo sobre la rentabilidad TAE de un fondo... pensáis que es mejor dato?
Muchas gracias!!
Disculpad, pero diría que los números (rentabilidades) negativos distorsionan esa fórmula.
Tienes toda la razón. (yo es que siempre pienso en positivo)
Habría que poner una columna auxiliar donde fueran los valores absolutos de la rentabilidad en euros, y usar esa nueva columna en la formula de 'sumaproducto', para que al multiplicar por signo negativo siguiera dando como resultado un negativo.
S2
Aún así también estaría distorsionada la suma del divisor. Creo que en ese cálculo hay un error de concepto. No sé decir cuál es.
Yo tenía en mi "excel basura" una sumaproducto de capitales x nº de días x TAEs dividido de una sumaproducto de capitales x nº de días. Ésto deriva de un momento de lujuría matemática en el que consideré que el TAE de cada fondo (o de cada entrada de un fondo) hay que ponderarlo con el capital asociado al mismo y con el número de días que se ha mantenido.
Esto fue antes de conocer TIR.NO.PER. Al aplicarlo a mis datos es cierto que los resultados se diferencia en algún decimal pero se aproximan bastante.
Gracias por tu esfuerzo en el otro hilo en el que veo que resuelves muchas dudas. No lo he revisado todavía (aunque ya sabes que sin poder meterme en las fórmulas matemáticas me pongo menos, jajaja).
Saludos.
Es habitual preguntarse cuál es la rentabilidad real de una cartera, o si la rentabilidad que sale en determinada página es la real.
Utilizaremos la cartera virtual de Morningstar que es una de las más completas y veremos de dónde salen los datos que calcula.
Para calcular esta rentabilidad habría que calcular la revalorización diaria de la cartera y sumar sus valores (la operación matemática no es exactamente suma).
Como véis, no importa cuánto patrimonio tengamos invertido en cada momento, solo la diferencia de valoración entre ese día y el anterior. De esta forma si un día tenemos invertidos 100€ y dentro de unos años tenemos 100.000€, el rendimiento en ambas fechas tendrá la misma importancia a la hora del cálculo de la Rentabilidad Acumulada.
Esta es la forma de la que calculan los fondos de inversión su rentabilidad. En realidad ellos calculan primero el valor liquidativo diario y después la revalorización entre dos fechas, pero el resultado es el mismo. Tiene sentido que lo hagan de esta forma ya que su patrimonio varía día a día y al inversor lo único que le importa es el rendimiento de las inversiones gestionadas, no la cantidad de estas.
Prueba de ello es que en nuestro ejemplo en el que solo suscribimos un fondo de inversión la Rentabilidad Total de la cartera y la del fondo fue la misma.
Un saludo.
Buenas tardes, Marcos!
Una pregunta rápida: es fiable la pestaña GAN PER de la cartera transaccional Morningstar? Me parece recordar haberte leído que esta mal...yo obtengo resultados diferentes en esta pestaña, en Renta 4 y Mi Cartera de Rankia con los mismos registros
Mil gracias y un saludo
Hola Rookie
Los cálculos que hace en esa pestaña están bien hechos, pero hay que saber lo que calcula.
Lo más interesante es la columna "+/- desde compra (EUR)" en la que dice los beneficios brutos. Esta columna está en cambio mal calculada en Impok (no es exactamente que esté mal calculada, pero lo hace solo con cada fondo desde que lo suscribiste, si hay algún fondo que ya no está en tu cartera, el beneficio o pérdida que te haya dejado no aparece en el cálculo de Impok, por lo tanto tiene poca utilidad).
La columna "+/- desde compra %" está calculada dividiendo el beneficio bruto entre el total de aportaciones. Si hubo muchos trapasos, cada traspaso suspone un reembolso y una aportación, cuando en realidad no incrementaste el patrimonio de tu cartera. Esta columna no tiene ningún interés. Si quieres saber el rendimiento porcentual de tu cartera debes ir o bien en Morningstar a la pestaña "Rentabilidad" y en la segunda tabla buscar la fila "Personal" y columna "desde compra" que te dará el dato anualizado a partir del primer año, hasta el primer año de vida de la cartera te dará el dato sin anualizar.
Este dato también aparece en la cartera de Impok, abajo del todo en "Contribuciones a la rentabilidad y al riesgo". Te da el dato del último año sin anualizar, si la cartera tiene más de un año tendrás que hacer un filtro para que busque entre dos fechas siendo la primera anterior a la creación de la cartera y la segunda la fecha actual.
Por cierto que en la cartera transaccional de Morninstar la columna "Precio particip. EUR" también puede conducir a error. Se trata del precio medio ponderado de los valores de suscripción. Si solo hubo una aportación este precio tiene que coincicir, si hubo más reembolsos y aportaciones tendrá un cálculo más complejo.
Un saludo.