Últimos movimientos

Gracias Ratiosharpe, creo que me has clarificado las ideas.
Por cierto, ya tengo ese Robeco en el punto de mira para cazarlo...me encanta!!!
Saludos.

Esa es la madre del cordero porque montar una cartera de fondos es algo más que elegir a los "mejores" mirando por el retrovisor,algo más dificil que darle al buscador , porque si fuera tan fácil bastaría saber leer y poco más, se monta la cartera y se echa uno a dormir y además para qué rebalanceos y gestionar de manera activa infra o sobreponderando una región o tal activo o sector ? Además todos conseguiríamos los mismos resultados,pero estamos viendo que no es así y que cuando unos compran tal fondo otros lo ha vendido etc etc..
Los que se asustaron en mayo y salieron con pérdidas y lo metieron todo en un monetario y se dijeron a la mi... esto de los fondos pues han perdido un año muy bueno
No sé cómo les habrá ido a los de la Cartera Permanente , pero de los 4 activos 3 son, Oro, Bonos y Efectivo,pues me parece que está dicho todo.
Por eso que a mi me dice muy poco ver carteras y más carteras ,lo importante en mi opinión es otra cosa que no hay manera de encontrarlo dándole al buscador.
Un saludo.

Lo que tú buscas no existe.

El retrovisor sólo sirve para comparar fondos similares, y eso con reservas. Hay que analizar algo más que la performance (rentabilidad, sharpe, consistencia), ya que a veces las explicaciones son otras que poco tienen que ver con la pericia del gestor.

A futuro la receta es la de siempre: PRIMERO asset allocation de acuerdo con el perfil de riesgo del inversor. DESPUES sector allocation de acuerdo con las perspectivas/opiniones/consejos (que creo que es lo que buscas) y FINALMENTE stock picking, elección de fondos y acciones concretos, que es lo que menos aporta. Sólo en esta última parte es conveniente usar el retrovisor.

El sector allocation en realidad es opcional, ya que se puede optar por replicar el mercado, y en todo caso es muy complejo de acertar. Por ejemplo, en estas semanas abundan en prensa previsiones de analistas "de prestigio" sobre 2014. Los hay que prefieren EEUU a Europa y al revés, cíclicas a defensivas y al revés, Emergentes y Japón sí o no, HY europea y americana, etc etc. Por supuesto alguno acertará.

Una de las paradojas de la inversión es que mientras en acciones se tiende a comprar lo que más ha bajado, porque está más barato, en fondos se tiende a comprar lo que más ha subido, que se podría pensar que es lo más caro. Obviamente esto no es así de sencillo, pero hacer una cartera con los fondos de mayor sharpe a 3 años, y ver lo bien que queda la gráfica de rentabilidad en esos tres años, no es un ejercicio que aporte gran valor, como bien dices.

Respecto a la cartera permanente, el guantazo ha sido notorio. Pero es que esa cartera se ha quedado absolutamente obsoleta. EL oro hace mucho que dejó de ser cobertura contra la inflación, para eso existen los TIPS, los ETF consumo, algunas commodities menos especulativas, los activos reales, etc. Y los bonos pueden llegar a ser una inversión absurda, como se ha visto en Alemania o Japón.

Un saludo.

No sé qué has entendido con mi post para decirme "que no existe" porque yo leo lo que tú dices y estamos bastante de acuerdo,es decir, yo siempre toco en la tecla que elegir el fondo es el último paso y en cierto modo el más fácil y que montar una cartera sea agresiva sea conservadora es bastante fácil porque si vamos buscando los "mejores" filtrando ratios es sólo darle al buscador, pero eso no significa que esa cartera sea la adecuada para el momento y el latiguillo del largo plazo a mi no me gusta nada de nada.
Lo estamos viendo todos los dias ,fondos muy buenos se comportan mal en determinados momentos que pueden llegar a ser muy prolongados por eso no basta en mi opinión mirar al comportamiento pasado.
No me sirve de mucho tener el mejor fondo de bonos en divisa local emergente o el mejor fondo en oro si son sectores con sentimiento negativo, de qué me hubiera servido tener el mejor fondo en Japón hace 5 años?...eso es lo que quiero decir y creo que estamos bastante de acuerdo viendo tu comentario.
Lo bueno y dificil es saber para donde se mueve el dinero, qué condiciones macro favorecen o no un determinado activo o región,por qué hay que infraponderar o no un sector ..cuando es mejor ver los toros desde la barrera.....etc etc ,eso para mi es la madre del cordero y no montar una cartera con x fondos.
Por ejemplo Ratio no ha movido ficha en la cartera según dice y que tal vez lo haga dentro de algunas semanas, por tanto algo espera y en cualquier caso no le va mal al no cambiar la estrategia ,bueno pues eso no se encuentra dándole al buscador en busca de fondos.

Saludo.

Estamos de acuerdo al 90%. El matiz es que la cartera "adecuada" no te la va a dar nadie, ni en este foro ni en ningún sitio: no existen los adivinos. Hay gente que te puede dar información e instrumentos, y opiniones más o menos fundadas, pero al final cada uno tiene que formarse opinión y apostar, o dejar la apuesta al sotck picking (gestores), o simplemente no apostar e indexarse.

Saludos.

A mi me parece un debate de lo más interesante y de provecho para el foro.
Si yo no he entendido mal se trataría de hacer una cartera con los buenos fondos que conocemos todos o bien una cartera con un perfil más teniendo en cuenta el momento en que estamos y aquí entrarían algunos fondos de la otra cartera pero otros fondos sospecho que quedarían fuera.
No creo que se trate de adivinar lo que va a ocurrir,pero justamente con instrumentos , información y experiencia uno puede optar a elegir aquellos fondos más apropiados conforme a lo que más o menos espera de los mercados.

Ratio, en tu post anterior te leí hablar acerca del Momentum óptimo de los activos, y ponías el ejemplo del Templeton Global Return; que hace una excelente gestión activa, pero de un activo que no está en su momento óptimo.
Ahora que parece momento de ajustar carteras para 2014 (por cierto, excepcional aporte de Rontxi), aparte de RV, ¿Qué otros activos crees que pueden responder bien? ¿Cuales crees que pueden tener su momentum en 2014? (o al menos, salir bien parados en la relación riesgo-beneficio).
¿HY con protección de tipos?, ¿Materias Primas? (que algunas ya han sido muy castigadas), ¿Momento de fondos de retorno absoluto RV?...