Excelente paper:
ECONOMISTS AS WORLDLY PHILOSOPHERS
By
Robert J. Shiller and Virginia M. Shiller
http://cowles.econ.yale.edu/P/cd/d17b/d1788.pdf
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
Premios nobel economia: Sargent y Sims
Sargent, nacido en 1943 en Pasadena, ejerce en la Universidad de Nueva York.
Sims nació en 1942 en Washington y trabaja en la Universidad de Princeton.
Introduccion:http://www.nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2011/info.pdf
Nivel avanzado;http://www.nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2011/ecoadv11.pdf
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El regreso de la paradoja de Gibson- Timothy Cogley- Surico Paolo-T.Sargent
http://www.fedeablogs.net/economia/?p=14784
-Christopher A Sims, 2009. "Inflation expectations, uncertainty and monetary policy," BIS Working Papers 275, Bank for International Settlements.
http://www.bis.org/publ/work275.pdf
C.A.Sims,http://www.princeton.edu/~sims/
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T.Sargent
Inflation-Gap Persistence in the U.S.https://files.nyu.edu/ts43/public/research/SW_18_tom.pdf
Sargent-http://files.nyu.edu/ts43/public
Acabo de leer el siguiente artículo bastante viejo, pero ya desde 1988 se sabía que: we could not use monetary manipulation to engineer a permanently higher level of prosperity qué hacen los economistas Son contadores de cuentos
We are storytellers, operating much of the time in worlds of make believe. We do not find that the realm of imagination and ideas is an alternative to, or a retreat from, practical reality. On the contrary, it is the only way we have found to think seriously about reality.http://docentes.fe.unl.pt/~acsilva/IntMacro/WhatEconomistsDo.htm ------------ Y algo que he encontrado donde mencionan a Gesell que creo ya habíais mencionado antes en este post:
There is no need, for the moment, to follow Keynes’ numerous’ proposals on how to alleviate the economic ills by monetary means. His “originality” did not lie in this field: here he shared honors with Hawtrey, Harrod, Cassel, Wicksell, Fisher and a host of long-forgotten “money-cranks,” particularly Proudhon and Silvio Gesell.[7] Proudhon envisioned an economic system of “mutualism” without exploitation, to be achieved by rendering capital incapable of earning interest. He proposed the establishment of a national bank, which would gratuitously grant credits to all callers in a society of independent producers and workers’ syndicates. While Proudhon imagined that the abolition of interest was the surest way toward “socialism,” Silvio Gesell found nothing wrong with the “Manchester system.” He was opposed to interest and rent as detriments to the continuous expansion of production. Money, according to Gesell, since it was not only a medium of exchange but also a store of wealth, had the tendency to leave the circulation process, thereby causing stagnation and decline. If the hoarding of money could be prevented, production could go on uninterruptedly. He suggested imposing a carrying-charge for money. Taxing all liquid funds would make the holding of money an expensive affair. He assumed that people would invest their money in “real capital” rather than pay a price for hoarding; and that the increase in investments would lead to an economy of abundance and general well-being. While Keynes did not share Proudhon’s utopian longings, he was in full agreement with the attack upon the payment of interest, and he favored the gradual “euthanasia of the rentier.” And though he found Gesell’s theories rather impractical, he regarded them as sound in principle. He, too, thought the laissez-faire doctrine wrong in its assumption that a self-adjusting mechanism balanced the rate of interest and the volume of investment. Although he appreciated Gesell’s “pioneer work,” Keynes thought it unnecessary to apply it: a manipulated rate of interest could control investment well enough to maintain the necessary rate of capital expansion. In distinction from those economists who believed that all economic problems could be solved by monetary means alone, Keynes presented his ideas as a “complete theory of a monetary economy” integrating monetary and value theory. He called his work a “General Theory of Employment, Interest and Money,” because in his opinion “the postulates of the classical theory are applicable to a special case only and not to the general case, the situation which it assumes being a limiting point of the possible positions of equilibrium. Moreover, the characteristics of the special case assumed by the classical theory happen not to be those of the economic society in which we actually live, with the result that its teaching is misleading and disastrous if we attempt to apply it to the facts of experience.Y algo muy cierto que parece que los dirigentes no comprendieron al leer a Keynes en la universidad:
In Keynes’ view, capital stagnation expresses the capitalist inability or unwillingness to accept a decreasing profitability. The crisis results from an “over-investment” prompted by “expectations which are destined to disappointment.” The crisis occurs not because “the community as a whole has no reasonable use for any more investments,” but because “doubts suddenly arise concerning the reliability of their respective yields,” and “once doubt begins, it spreads rapidly.” During the boom “disillusion falls upon an over-optimistic and much over-bought market,” and “leads to a sharp in crease in liquidity-preference.” This creates the crisis. The “over-investment” exists because investments have been associated with profit-expectations that prove to be highly unrealistic. “Instead of getting a hoped-for 6%, for instance, investments may yield only 2% and this disappointment changes an ‘error of optimism’ into an ‘error of pessimism’ with the result that the investments, which would in fact yield 2%, in conditions of full employment, are expected to yield nothing; and the resulting collapse of new investments then leads to a state of unemployment in which investments, which would have yielded 2%, in condition of full employment, in fact yield less than nothing.” The ensuing sudden collapse of the marginal efficiency of capital, “determined by the uncontrollable and disobedient psychology of the business world, lowers the existing propensity to consume by involving a severe decline in the market-value of stock equities.”[29] And thus the decline feeds on itself, until it is arrested by an increase of the marginal efficiency of capital within the crisis situation or by an expansion of capital despite its lower marginal efficiency.http://www.marxists.org/archive/mattick-paul/1969/marx-keynes/ch01.htm Por eso nunca debemos descartar ninguna opinión, puede ser que lo que pensábamos obsoleto siga teniendo validez. Tal vez este fue el error de los neoliberales, dar vuelta a la página y olvidar por completo lo dicho anteriormente.
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan
El articulo de Lucas....es un cuento bien contado, pero como sabes es solo una rama de la economia.Este cuento lo tengo traducido, y tiene un enfoque interesante, como los modelos economicos se construyen en este caso con el ejemplo del parque de atracciones.
Como sabes mi enfoque es que los modelos son solo una parte, hay las relaciones geoestrategicas, la socioeconomia, por esto prefiero darle mas de un repaso a la historia económica, creo que estos videos están bastante bien...http://www.youtube.com/watch?v=vGUrVFFIdtA&feature=related
Murray Rothbard le gustaba debatir la cuestión: "¿Cuál es el más peligroso: un historiador que no conoce la economía o un economista que no conoce la historia?"
Una de las cosas que hacen los economistas, es intentar que los demas actuen con prevision, con planes de tesoreria, con planes de viabilidad, con planes de contingencia...
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"Soy economista y os pido disculpas" de F. Noiville http://t.co/U0J4rZ7c
Informes externos del FMI demuestran que hay informes de economistas hace mas de 10 años con los riesgos de la economia mundial, informes que no salieron a luz porque la direccion politica no intereso difundir.
Murray Rothbard le gustaba debatir la cuestión: "¿Cuál es el más peligroso: un historiador que no conoce la economía o un economista que no conoce la historia?"
http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/la-copula-gaussiana-que-mato-a-wall-street
"Soy matematico y os pido disculpas" por hacer formulas matematicas para productos financieros
Las decisiones sobre inversiones ya no las hacen los financieros, sino más y más los matemáticos con doctorados y los inmensamente complejos programas de computador que ellos crean.
La investigación básica y la intuición están siendo usurpadas por fórmulas algorítmicas. Las operaciones de valores basadas en métodos de análisis cuantitativo se están tomando las capitales financieras del mundo.
http://noticias.latino.msn.com/negocios/c%C3%B3mo-los-matem%C3%A1ticos-dominan-los-mercados-2
"Soy director de banco y os pido disculpas" , por colocar hipotecas cruzadas sabiendo los riesgos, por no informar bien de los riesgos de los Swaps a las empresas. Pero no deja de ser un trabajador del banco a las ordenes de sus superiores que hoy siguen ofreciendo hipotecas al 100 %.
"Soy politico y os pido disculpas" por no hacer presupuestos equilibrados, por no pinchar la burbuja sabiendo de su existencia, sabiendo que paso en los 90 en el Japon.
http://www.youtube.com/watch?v=vGUrVFFIdtA&feature=related
Los politicos que son quienes hacen la politica economica saben la teoría económica, saben de historia económica. despues de ocho siglos de crisis saben porque se producen las crisis, pero es mas facil mirar a otro lado, mientras la orquesta sigue sonando..
Sobre estabilidad de precios, la deflación y trampas de liquidez en el G-3 -Álvaro Espin -DT Nº 3/ 2004 (editado en el año 2004) http://www.realinstitutoelcano.org/documentos/84/84.pdf El Crowding out, la trampa de la liquidez, el proceso de desapalancamiento
Por mantener una ley hipotecaria caduca, muy diferente al resto de paises europeos, sabiendo que perjudicaba al ciudadano.
De ejemplos muchos....Año 2003:
"La subida de precios del primer trimestre de 2003 cabe calificarla de burbuja pura"
"...el endeudamiento hipotecario ha alcanzado tal nivel que una caída de dichos precios podría afectar negativamente a la estabilidad del sistema financiero"
¿Qué se puede hacer frente a este fenómeno en un país en el que parece que ya hay exceso de ladrillo y no se puede prometer más construcción masiva? Lo primero, hablar de ello. Mencionar la burbuja puede frenar las expectativas de revalorización y, con ellas, la demanda. En España, el Gobierno ha mostrado irritación al oír hablar de la burbuja inmobiliaria, un tic antidemocrático que recuerda al del Gobierno chino, que de entrada negó el SARS y sólo pudo empezar a atajarlo con su reconocimiento público. En segundo lugar, evitar estímulos adicionales a la demanda como "las ayudas a la compra de vivienda", frecuentes en las campañas electorales. En tercero, estimular la oferta de alquiler, que sustituya el posible aumento de oferta en propiedad. Miguel SEBASTIÁN 22/06/2003 http://www.elpais.com/articulo/economia/global/ladrillo/burbuja/elpepueconeg/20030622elpnegeco_3/Tes
"Soy director del Banco de España y os pido disculpas" sabiendo los riesgos que estaban cometiendo los bancos
Los banqueros saben perfectamente que ha sucedido en los 30 años de crisis bancarias...o miraron a otro lado. Crisis, regulación y supervisión Bancarias -LILIANNE PAVÓN CUÉLLAR 2001
"Soy periodista y os pido disculpas" por no informar bien de la crisis en enero del 2008, de los riesgos y de las soluciones
http://www.eutsi.org/kea/index2.php?option=com_content&do_pdf=1&id=25
"Soy tasador y pido disculpas" por hinchar las tasaciones, la empresa que me paga esta participada por bancos
"Soy un nuevo rico y pido disculpas" por comprarme un duplex por encima de mis posibildad, la información que me llega es que somos los mas mejores, estamos en la champions...
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Daniel añade "soy ciudadano y pido disculpas por votar a estos desgarramantas y creerme que todos los que alertaban sobre la crisis eran alarmistas envidiosos del modelo europeo y por tragarme que tenemos el mejor sistema financiero del mundo y que las casas siempre suben a largo plazo. Pido disculpas por endeudarme 1,6 veces el sueldo combinado de mi pareja y mio y por lucir tarjeta visa oro que solo podia pagar si me faban paga extra en diciembre. Pido perdon por centrarme en ideologias ridiculas, paises ficticios y nacionalidades inventadas creyendo que la economia nos venia regalada"
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Dar las culpas a los bancos, a los mercados (?), a los inversores, a los politicos, al sistema, a los economistas, a los medios de comunicación, a quien sea..., son meras distracciones, es ignorar las causas de las crisis, las causas nos las explica la historia economica de anteriores crisis.
No es la profesión es la persona que hay detras, y muchas veces no puede tomar decisiones por ser un mandado de la casa.La culpa esta muy repartida. Pero los que estan arriba son los responsables porque son los que deberian saber manejar la brujula, son los que toman las decisiones, los que estamos abajo las sufrimos.
«La tarea de los economistas es convencer a los agentes sociales y a los gobernantes de que los Reyes Magos no existen.»Luis Ángel Rojo-
En el caso de España " la causa última, es en realidad política, de que se haya consentido esta absurda dinámica durante tantos años, en la que los representantes de los ciudadanos y los supervisores y reguladores que se hallaban a sus órdenes se saltaron los principios más básicos del buen gobierno económico de un modo pocas veces visto a lo largo de la Historia" Ver reglas economicas basicas saltadas; price to earnings, loan to value,loan to job, en especial la regla
que indica que solo se debe prestar si el esfuerzo no supera el 30% de la renta, la regla debt to income y debt slavery, en http://www.ricardoverges.com/pdf/DeudaHipotecaria.pdf
Michael Oakeshott, indica que la función primordial del gobernante es la de cuidar de las reglas, la de mantener incólume ese entramado de arreglos e instituciones seculares sobre los cuales se asienta la convivencia en una sociedad dada.http://articulosclaves.blogspot.com/2011/10/los-custodios-de-las-reglas-de-jose.html
Si los ciudadanos quieren saber riesgos y soluciones deben de asesorarse con profesionales independientes, contrastar y poner en duda que cuenta la prensa, que cuentan los politicos.
"Todo lo que se ignora, se desprecia" Antonio Machado (1875-1939) Poeta y prosista español.
Los ciudadanos necesitan conocer como funciona la economia, las finanzas, es la unica forma no cometer errores por culpa de otros. (no puedes salvarte de una multa si no pagas un impuesto argumentando que no sabias de su obligación)-LA EDUCACIÓN FINANCIERA Como mitigador de la Vulnerabilidad : http://www.ieaf.es/_img_admin/1301393911CUADERNO39(1-184)_163.pdf
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http://brujulaeconomica.blogspot.com/2011/01/quien-tiene-la-culpa-los-bancos-o-los.html
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“en la mayoría de ocasiones, lo que hace falta es sentido común-no perderlo-y no ser demasiado codiciosos .La codicia lleva a la perdición” Eduardo Rodellar, recibio en 2008, el premio a la mejor previsión del IBEX a un año vista http://articulosclaves.blogspot.com/2009/01/mejor-analista-entrevista-en-dt.html
Economía mundial, emprenduria, empresas .Resumen conferencias Prf.Torrent
-Tres crisis en una:mercados financieros, modelos de crecimiento y crisis de la globalización
-La importancia del tejido empresarial en la economia y en la sociedad global del conocimiento
-El problema de la eficiencia y la competitividad (cara oculta de la crisis) de Catalunya, añado Esp y parte de Europa
-La nueva configuración en red de la actividad microempresarial y la salida de la crisis economica:hacia la empresa en red
-Dos modelos economicos: campeones globales vs empresas en red
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I-Introducción- E.Mundial
El prf. Torrent nos indica que estamos en una crisis de oferta-eficiencia y de deuda, no de demanda (a nivel global) tres crisis en una, analisis entre infraestructura ( crisis mercados financieros, correa de transmision del ahorro-inversion) estructura (crisis modelo crecimiento, en especial en el Sur, por la extensividad, con trabajos de baja cualificación, mas recursos añadidos sin combinar con un modelo intensivo, un modelo de eficiencia) crisis superestructura (crisis de la globalización, la esfera economica funciona a escala global, siendo las respuestas a escala nacional)
Europa, FMI responde a nivel de pais, contra grandes empresas en las cuales su ambito de actuacion es superior al ambito de regulacion.
Europa-convergencia
Areas monetarias optimas (Mundell) la teoria nos indica cuando un proceso de construccion de una moneda se puede o no hacer, para que funcionen estas areas han de converger en productividad, para que las tasas de crecimiento fuesen similares. Desde la prespectiva economica un euro bien realizado se hubiese tenido que hacer en dos velocidades, con una area central y una area periferica que debia entrar cuando hubiese convergido, se opto por la via de una decisión politica sabiendo que no era una area optima. (ademas añadiendo mas y mas paises, los pecos del este, y sin crisis hasta Turquia hubiese entrado)
Dos fuerzas la politica monetaria (extraeuropea) y la politica fiscal (en manos de estados) al no converger los paises del Sur, por un mal modelo de crecimiento economico basado en un alto endeutamiento, paises con mas riesgo, acabo con una deuda mas cara.
No hay instrumentos de de politica fiscal, falta un tesoro europeo que pueda armonizar las politicas fiscales europeas. Se esta ganando tiempo para minimizar el efecto contagio.
O mas Europa o abismo.
Ademas de las relaciones geoestrategicas de poder mundial (arquitectura dolar vs G2 vs G3)
Se repite la historia, la necesidad de una entidad de regulacion que de cobertura a la ampliacion de los mercados locales.
Esta todo tan interelacionado, que una pieza no puede dejar caer a la otra.Alemania, como motor, con una depreciacion del euro puede seguir siendo la locomotora del euro.
La globalización financiera tambien ha permitido que paises muy pobres hace unos 20 años, han podido salir de la pobreza si han utilizado bien los canales de financiamiento.
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II- El focus es mejorar el proceso de generación de valor de las empresas
La actividad se organiza a traves del trabajo con unas empresas que funcionen, sin empresas no hay sostenibilidad del estado del bienestar.
El margen de maniobra de los estados en politicas publicas se reduce,la globalización nos lleva a mecanismos de instituciones supranacionales, nos queda de margen de accion las politicas de oferta, eficiencia, calidad, empresas innovadores, ahorro-inversión empresarial.
Salir de la crisis depende de nosotros, si sabemos generar valor con eficiencia en nuestras empresas podemos salir de la crisis. La necesidad de un tejido industrial competitivo, como siempre pero ahora con la globalización, con el empuje de emergentes la necesidad es aun mayor.
-Problemas actuales de eficiencia-competitividad
-La organización empresa en red es eficiente para poder salir de esta crisis. Ganar escala sin ganar peso, favoreciendo el tejido de microempresas.
-Generar instrumentos de cooperación entre empresas
-TICS-Empresa
- III-Revolucion digital-industrial-economica-social-Economia sociedad del conocimiento
Rapida evolucion, en solo dos decadas esta evolución se podido consolidar y transformar la economia, hacia la economia del conocimiento
-Efecto complementariedad, al combinarse con cambios organizativos se mutiplican sus efectos
-Efectos en red, se utiliza en todas las ramas de la economia
-Transformacion del mundo del trabajo, tecnologia que permite situar el trabajo mental en el centro del escenario del desarrollo profesional de las personas
-Externalidades en red
Los paises que funcionan es porque su potencial productivo es el conocimiento, innovacion, relacion conocimiento y tecnologias utiles, nuevas formas de organización que fomentan el trabajo relacionado con el conocimiento, gestion del conocimiento para que el trabajador sea innovador, creativo en su lugar de trabajo.
Cambios:
Estrategicamente para las empresas el mercado es el mundo las 24 h.
-Competir en costes es imposible vs diferenciación
-El mundo de la empresa en red es el mundo de la cooperación, nada que ver con la cutura de empresa aislada de la economia industrial
-Nueva forma de organizar el tabajo, descentralizadas, menores jerarquias, trabajo y retribución por objetivos
-Elementos de valor vs fuerzas competitivas a la empresa en red, desintegrar la cadena de valortantas cadenas de valor como lineas de negocio tiene la empresa.
Ventajas ; Negocios en red,geometria variable, menos estructura, mas flexible, mas adaptable a los cambios.
-Estructura economica
Economia de microempresas, el 90% tiene menos de 5 trabajadores, generan 2/3 PIb y ocupan la mitad de los trabajadores. La politica publica solo tiene en cuenta las grandes empresas, asi nos va, las instituciones no tienen en cuenta las pymes pequeñas, 3,5 millones de pymes sin contar autonomos.
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Conferencias:10-10-2011
http://www.youtube.com/watch?v=P1AlntQQjyc&feature=related
http://www.youtube.com/watch?v=CEujiyiYIhw&feature=relmfu
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Knowledge, networks and economic activity. Revisiting the network effects in the knowledge economy.
Tenéis toda la razón la historia es imprescindible y no tanto para predecir el futuro sino para entender mejor el presente y así poder tomar mejores decisiones para el futuro, porque el futuro se construye hoy y en los ayeres.
Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan