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Los desafíos de la economía en 2021
¿Sabías que en realidad el color de los semáforos de la cuarentena sirve para controlar gradualmente la inflación en todo el mundo?
¿Conoces las consecuencias de la inflación para los Gobiernos?
Te explico:
Si no hubiera habido cuarentena, en 2019 los Bancos Centrales tendrían que haber subido las tasas de referencia para contrarrestar la inflación en los bonos del tesoro que obtienen como garantía de la emisión monetaria
Sin embargo esto habría traído un efecto secundario, ya que los mayores intereses, habrían contribuido a aumentar el déficit presupuestal de los Gobiernos.
Imagínense la masa de intereses de una deuda de más de 70 trillones de dólares a nivel mundial.
Por lo que podemos concluir que la cuarentena en realidad fue un buen intento deflacionario, pero no suficiente
Cuando se levante la cuarentena y se supere la deflación acumulada, los Gobiernos necesitarán recaudar más impuestos, para compensar los mayores intereses que se usarán contra la inflación
Ya sabes quien aportara estos mayores ingresos, nosotros y sobre todo nuestros hijos.
¿Ahora entiendes el levantamiento tan gradual de la cuarentena?
Lo que están intentando los Gobiernos en el mundo es regular la inflación para no tener que luego aumentar la tasa de interés.
Ya había mencionado el mis artículos en 2019 que la emisión monetaria acumulada desde 2008 era sorprendentemente elevada y me preguntaba porqué tanta emisión no se traducía en inflación.
También me preguntaba porqué los Gobiernos tenían tanto interés en mantener la capitalización de mercado tan elevada, hoy el índicador de Buffet llega al 123% en EEUU, esto es el valor de capitalización del marcado bursátil dividido el PBI.
Es entendible, para mantener a raya la inflación, la gran masa de emisión monetaria necesita un destino que no sea el consumo.
Hoy en día, como comentaba, la deuda soberana de todos los Gobiernos del planeta supera los 70 trillones de dólares, la contarparte de esa enorme deuda es una gran emisión monetaria que se exacerbó desde 2008 hasta la actualidad, es como si se viniera gestando el Tsunami de todos los Tsunamis.
Si esa masa monetaria emitida como contrapartida de la deuda hubiera llegado al consumo en 2019, jamás estaríamos en los niveles de inflación actuales, sino que estariamos lidiando con una inflación mucho más elevada.
No es que la inflación no exista , sino que ha sido contenida por la cuarentena y además el 80% de la emisión monetaria ha tenido como destino la especulación financiera de los mercados de valores y algunas criptomonedas, especialmente el Bitcoin.
Por lo que ahora los Gobiernos se ven en la necesidad de estimular la compra de acciones en los mercados bursátiles para que esa masa monetaria no caiga en la economía real, es decir en las manos del consumidor de a pie.
Los Bancos privados han preferido destinar la emisión recibida vía préstamos a la especulación bursátil, prestando a su vez el dinero recibido a los que más tienen, las grandes corporaciones, quienes utilizaron estas grandes remesas para recomprar sus propias acciones y generar magnificas utilidades con las cuales repagar sus propios préstamos.
Y el dinero entra y sale varias veces de esta forma potencializando la inmensa burbuja bursatil, dando foma a un Tsunami que se viene gestando desde 2008, como comentaba aquí arriba.
La duración de la cuarentena ha servido como un regulador del consumo y quedó demostrado que ha generado cierta deflación.
Los Gobiernos, están muy preocupados porque todo el dinero que está en el mercado de capitales puede salir en estampida y esto generaría una mega devaluación del dólar y de las monedas fiat.
Los Bancos Centrales a su vez todavía no están preparados para emitir sus propias criptomonedas, que se denominarán ¨establecoins¨.
Por lo que la necesidad de mantener a los inversores motivados en los mercados tiene más de un propósito, esto es, no solo pretenden que el dinero no caiga como un Tsunami en la economía real, tampoco les conviene que caiga en cascada hacia el Bitcoin.
Si esa masa de dinero generada por alguna situación cayera en manos del Bitcoin, los Bancos Centrales se verían muy debilitados, con sus monedas fiat devaluadas y con un Bitcoin cada vez más poderoso, por lo que además les preocupa sobremanera que la cuarentena no haya durado el tiempo suficiente para que puedieran crear su propia criptomodena.
Los Bancos Centrales aún no están elevando sus tasas de referencia, porque apuestan a que la manipulación de la semaforización de la cuarentena les dará el tiempo suficiente para acomodar todas estas tendencias a su favor.