#2241
Re: Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Resultados Talgo 2023:
https://investors.talgo.com/documents/116597/272284/Talgo+FY2023+Results+Presentation+ESP.pdf/5370417f-92f2-7d03-36af-6141f41e3585?t=1709147433522
- Ingresos Totales: 652,0 millones (+39%)
- Ebitda ajustado: 82,7 millones (+58%)
Margen: 12,7%
- Beneficio neto: 12,2 millones (+749%)
- Deuda financiera neta: 240,6 millones (+146%)
- Cartera de pedidos: 4.223 millones (+54%)
- Remuneración al accionista: pendiente de definir
En resumen:
- Los ingresos, ebitda, margen y cartera de pedidos son muy buenos.
- La DFN es peor de lo esperado, ha aumentado mucho, y el motivo es claro: "El proyecto de MAV de España está totalmente ejecutado desde el punto de vista del grado de avance, mientras que se espere activen cobros significativos en el momento que comiencen las entregas", es decir, Talgo está haciendo frente a los pagos del proyecto (la partida de proveedores ha bajado de 410 a 290 millones), pero no cobrará hasta que entregue los trenes... de aquí viene todo el desajuste que le lleva al incremento de deuda.
- El beneficio neto también es peor de lo esperado, pero el motivo también es claro: "se registraron partidas extraordinarias por valor de 14 €m relacionados con los gastos financieros de la estructura de anticipos de caja del AAD (proyecto DB) en línea con los estándares contables IFRS9, que exigen el reconocimiento anticipado de gastos financieros futuros", es decir, nuevamente el desajuste en los cobros motivado por el retraso en la entrega de los Avril le ha llevado a tener que tirar de línea de crédito e incrementar los gastos financieros.
Resumiendo: los resultados son buenos, pero el retraso en la puesta a disposición de los Avril le está haciendo daño y ha empañado las Cuentas en cuanto a deuda y beneficio.
Saludos
https://investors.talgo.com/documents/116597/272284/Talgo+FY2023+Results+Presentation+ESP.pdf/5370417f-92f2-7d03-36af-6141f41e3585?t=1709147433522
- Ingresos Totales: 652,0 millones (+39%)
- Ebitda ajustado: 82,7 millones (+58%)
Margen: 12,7%
- Beneficio neto: 12,2 millones (+749%)
- Deuda financiera neta: 240,6 millones (+146%)
- Cartera de pedidos: 4.223 millones (+54%)
- Remuneración al accionista: pendiente de definir
En resumen:
- Los ingresos, ebitda, margen y cartera de pedidos son muy buenos.
- La DFN es peor de lo esperado, ha aumentado mucho, y el motivo es claro: "El proyecto de MAV de España está totalmente ejecutado desde el punto de vista del grado de avance, mientras que se espere activen cobros significativos en el momento que comiencen las entregas", es decir, Talgo está haciendo frente a los pagos del proyecto (la partida de proveedores ha bajado de 410 a 290 millones), pero no cobrará hasta que entregue los trenes... de aquí viene todo el desajuste que le lleva al incremento de deuda.
- El beneficio neto también es peor de lo esperado, pero el motivo también es claro: "se registraron partidas extraordinarias por valor de 14 €m relacionados con los gastos financieros de la estructura de anticipos de caja del AAD (proyecto DB) en línea con los estándares contables IFRS9, que exigen el reconocimiento anticipado de gastos financieros futuros", es decir, nuevamente el desajuste en los cobros motivado por el retraso en la entrega de los Avril le ha llevado a tener que tirar de línea de crédito e incrementar los gastos financieros.
Resumiendo: los resultados son buenos, pero el retraso en la puesta a disposición de los Avril le está haciendo daño y ha empañado las Cuentas en cuanto a deuda y beneficio.
Saludos