¿Cómo veis OHL?

Fragmento de la carta trimestral de Horos, que lleva en cartera OHL: 

"En el lado negativo, destacan tres compañías de manera importante: OHL, Sonae Capital y Renta Corporación. Mientras que en las dos últimas no hemos encontrado motivos que justifiquen este mal comportamiento, en OHL la tesis de inversión ha sufrido un importante deterioro. Por un lado, la compañía anunció en la publicación de resultados del segundo trimestre unas pérdidas (no esperadas) de 77 millones de euros, por sobrecostes vinculados a uno de los proyectos legacy (proyectos problemáticos de hace años) aún pendientes de terminar. Por otro, aunque ya en octubre, OHL vendió sus activos de Mayakobá por 88 millones de euros, cuando su valor en libros rondaba los 150 millones. Obviamente no estamos nada satisfechos con la evolución del valor, ni con las pérdidas que está suponiendo, hasta ahora, esta inversión. Aunque no hemos incrementado el peso con las caídas y el margen de seguridad (potencial) se ha visto reducido de manera muy relevante, pensamos que el precio al que cotiza la acción descuenta un escenario excesivamente negativo. De ahí, que sigamos invertidos en la compañía." 

Pues no sé a que esperas para vender, yo he vendio a 1,26 salvando lo que he podido, no quiero saber nada más con ésta panda de estafadores.

Sobre los bonos. Aquí están las condiciones de emisión del bono XS1206510569 (http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/Obrasc%C3%B3n_Huarte_Lain_SAEO-Notes_201518-23-Bond-2023-XS1206510569)

https://www.medirect.be/getdocument.aspx?id=86139471

Si no entiendo mal esto, cosa MUY probable, el "Partial Redemption" habla de la cancelación de bonos, página 102 y siguientes. Ruego compartan impresiones.

Lo que yo entiendo es que a partir del marzo del 2018, en cualquier momento puede recomprar la emisión de bonos del 2023 por el importe siguiente:

Year Price
2018 ................................................................ 104.125%
2019 ................................................................ 102.750%
2020 ................................................................ 101.375%
2021 and thereafter ..................................................... 100.000%

No encuentro información análoga de los otros dos bonos:

http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/Obrasc%C3%B3n_Huarte_Lain_SAEO-Notes_201216-20_RegS-Bond-2020-XS0760705631
http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/Obrasc%C3%B3n_Huarte_Lain_SAEO-Notes_201418-22_RegS-Bond-2022-XS1043961439

Link Securities

OHL: Buscando compañía para fusionarse o para venderse

Según información en prensa, OHL habría contratado a Lazard para llevar a cabo una reestructuración de la empresa. Según la noticia los asesores llevan tiempo trabajando para encontrar inversores, principalmente en Asia, con lo que llevar a cabo una fusión o para su venta aunque la noticia apunta a la búsqueda de nuevos mercados, el análisis de un plan de desinversiones, el desarrollo del plan de negocio y la reestructuración de la empresa.

Por el momento reiteramos la cautela en el valor. Mantener, P. O. 2,8 eur.

https://www.bolsamania.com/capitalbolsa/noticias/empresas/ohl-buscando-compania-para-fusionarse-o-para-venderse--3556542.html

https://www2.pcbolsa.com/GrafUserMen/imgMen0J0cl0P91u.jpg

Noticia de septiembre del 2017:
La mayor constructora del mundo viene a por OHL
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2017/09/18/companias/1505730925_028287.html

En la noticia puede leerse al final:
 La española está siendo asesorada por Lazard, mientras Golsman Sachas aconseja a la china.

¿Cómo que la familia Villar Mir podría bajar del 51%? ¿Pero no habiamos quedado en que tiene el 38%?