La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Aroma de estanflación de nuevo en mercado. Crónica de cierre en video 10-5-2024
Nuevos datos macro con aroma a estanflación en EEUU frenan las subidas de esta mañana. De todas formas el mercado sigue teniendo fuerza. Análisis a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/v_kSl5ucRHI
Un saludo!

Buenas tardes.
"Una muy buena opción" hasta las elecciones europeas, según Alberto Iturralde
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=UJciuan_xKA
Un saludo y buen finde!

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Se trata de Iberdrola y estoy muy de acuerdo con él. No sé si con el cierre de hoy es momento de coger un paquetito. Me lo pensaré este finde. Por cierto, has visto la clase magistral de hoy con Luis Vicente Muños, en ausencia de Laura Blanco? La he encontrado muy interesante. Iturralde justifica la subida meteórica en estos meses de BBVA, si lo comparamos con su gemelito el banco de Santander. Y sobre todo la trampa que le prepara al Sabadell, que es una OPA de intercambio de papelillos, pero las 4,83 acciones del Sabadell por cada una del BBVA sabe a poco e Iturralde lo explica en ese video. Muy , muy interesante..

Saludos socio y buen finde

 

En su reunión de abril, el Banco Central Europeo mantuvo los tipos de interés en niveles récord por quinta vez consecutiva: el tipo de las operaciones principales de refinanciación permaneció sin cambios en el 4,5%, su nivel más alto en 22 años, y el tipo de la facilidad de depósito se mantuvo en el récord histórico del 4%.

El banco central del bloque también dijo que podría considerar la posibilidad de reducir el nivel de restricción de la política si confía más en que la inflación avanza firmemente hacia el objetivo del 2%.

Fuente.- Estrategias de Inversión 

 

En las bolsas se avecina un cambio que es muy importante para los inversores y es que vamos a tener que aprender a lidiar con crecimientos bajos en algunas economías, cómo las europeas, crecimientos altos cómo en EEUU y bajada de tipos de interés a finales de año.  La volatilidad va a crecer en las bolsas por los efectos de la geopolítica, habrá que ser tácticos  y estratégicos.

El propio Larry Fink, presidente de la mayor gestoras de activos, Blackrock, lo acaba de decir, estoy preocupado por Europa y esperanzado con EEUU, las diferencias de sus crecimientos y productividad, van a hacer que haya mucho ganador y perdedor extremo en el mercado.

El principal motivo de esta preocupación es los altos niveles de endeudamiento de las principales economías, que hacen que los grandes inversores vayan con mucho cuidado en el mercado, intentando no meterse en algún charco futuro que se pueda ver afectado por algún riesgo de crédito.

Vean en el gráfico la deuda global a nivel mundial, supera los 300 billones de dólares, aquí está incrementando deuda todo el mundo, EEUU, Europa, China, Países Emergentes...Nadie sabe vivir sin deuda.

Cuando la deuda es un problema a nivel general, lo que hay que ver es quien tiene más fortaleza para salir de la deuda, y tener más tasas de productividad es uno de los mejores remedios para estar en el lado bueno del mercado, vean en este gráfico la diferencia de productividad entre EEUU y Europa.

Esta diferencia de productividad que junto con las posibles bajadas de tipos que se están produciendo por parte de algunos bancos centrales y de los que vienen en camino ( no crean que en Europa van a ser rápidos), van a hacer que las cosas empiecen a cambiar.

De hecho, las bajadas de tipo, pueden dar "alas" al mercado temático cómo acaba de decir Fidelity, 

Las estrategias temáticas se han topado con serias dificultades durante los últimos 12-24 meses. El ritmo de subidas de los tipos de referencia por parte de los bancos centrales y el ascenso de los rendimientos han erosionado las valoraciones de los activos de duración larga, cuyos flujos de efectivo son más sensibles al aumento de las tasas de descuento. Sin embargo, ahora que las expectativas de tipos están estabilizando y se esperan recortes, la coyuntura macro de las inversiones temáticas debería mejorar.

Uno de los sectores más sensibles a las expectativas de tipos es la tecnología. Estos valores rebotaron el pasado año debido al entusiasmo por la IA generativa. Los clientes cloud siguen incrementado agresivamente la capacidad, lo que explica que NVIDIA y otros catalizadores de la IA hayan batido las previsiones de beneficios. La tecnología de la IA está evolucionando rápidamente y los ejemplos de adopción están multiplicándose en áreas como las plataformas empresariales.

Sectores que necesiten de mucha inversión como transición energética, consumo y biotecnología pueden verse afectados por estas bajadas de tipos y ser activos ganadores para final de año.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El lunes tendremos como datos más relevantes la balanza por cuenta corriente de Alemania y las previsiones económicas de la Unión Europea.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Buenas tardes. 

Sobre IBE, tendría en cuenta el posible soporte de 10.50€ y la MM 200 sesiones alrededor de los 11€. 

Están muy alejados socio y para este tipo de casos no entraría con toda la posición y ajustaría por ejemplo dos entradas más en la cercanía de los niveles comentados. 

Es mi forma de invertir y siempre analizo el riesgo de una estrategia y que sea algo limitado, después si se ejecuta busco el potencial y veremos ese pico que deja. 

Por otro lado me cuesta encontrar valores con riesgo limitado y salvo REPSOL que ya lo he comentado no veo casi nada atractivo. 

Sobre la diferencia entre BBVA y SAN ha sido evidente y comentada por los foros y el grado de manipulación del sistema financiero es notorio. 

hace tiempo que el único valor que he comentado para una posible estrategia y que yo mismo la he realizado ha sido SAN y era con ganancia pero BBVA siempre lo hacía mejor, si ahora Iturralde comenta que tras la operación con SAB la correlación volverá entre los dos subiendo uno y bajando al otro aquella idea sería la acertada en caso de especular con la banca. 

En muchas ocasiones el comprador intenta timar al accionista de la entidad que quiere comprar y esta es una más. 

Si los accionistas de SAB no pierden o ganan dinero con el valor sería mejor pensar lo que hacer ahora que esperar que el valor se arbitre durante 6 o 8 meses de plazo para estas operaciones. 

Todo lo comentado solo es una opinión y puede ser que no responda a lo que suceda ni en términos de escenario, ni en tiempo de resolución. 

Por cierto, sigues siendo accionista de TEF? 

Un saludo y buen finde! 

Buenas tardes 

Estoy de acuerdo. En cuanto a Telefónica,hace unas semanas me e salí en 3,94€ pegando un bocado de un 3,5%, pero es que me harté ya de ella y algo le saqué. Podría haber esperado al menos hasta los 4,20€, pero es que un valor tostonazo de los que más. Ahora mismo estoy cargado de Zalando gasta las trancas y espero que supere la resistencia de los 27,40€ para tener vía libre hasta los 35€, o al menos es lo que espero. Ahora mismo Zalando está atascada entre los 25€-26€ para asaltar los 27€ y de ahí para arriba y recuperar los 30€. Veremos qué pasa!!!

Saludos

 

Buenas tardes. 

Te saliste en una resistencia lógica que coincide con los máximos del año pasado descontando dividendos, ahora esa zona hasta los 4.0€ debería actuar como soporte. 

Cuando se analiza una estrategia de largo plazo, los dividendos suman y me parece que también los cobraste. 

Fíjate que ese soporte podría funcionar a medio plazo hasta que complete la posición la SEPI, después podría haber corrección más amplia ya que TEF ni si quiera se ha acercado a ese nivel de 4.40€ que coincide con los máximos de 2.022. 

El IBEX-35 está mucho más arriba, en máximos históricos si sumamos los dividendos. 

Esa situación de no tener fortaleza y no responder al sentimiento general deja mucho que desear para intentar una operativa en ella. 

Felicidades con ZAL y lo comentaste por este hilo, si alguien ha seguido tu estrategia también le estará sacando. 

Un saludo y buen finde! 

Buenas tardes.
Los índices europeos cierran al alza. El Dax alemán, el CAC francés y el FTSE 100 británico cierran en niveles récord.
Así fue su cierre semanal: El DAX alemán subió un 4,20%, su mayor subida desde noviembre de 2023 El CAC francés subió un 3,29%, su mayor subida desde el 22 de enero de 2024 El FTSE 100 británico subió un 2,68 El Ibex español subió un 2,31%. El FTSE MIB italiano subió un 3,06%.
Los últimos datos de LSEG muestran una mejora en las expectativas de crecimiento de ganancias para el Russell 2000 en el primer trimestre, con un incremento esperado del 0.7%, y una mejora significativa de 12.2 puntos porcentuales desde el inicio de la temporada de reportes. Excluyendo el sector energético, la tasa de crecimiento esperada es del 14.8%. Hasta ahora, con 1,287 informes publicados, más del 60% de las empresas han superado las expectativas de ganancias e ingresos. A pesar de una caída semanal del 0.8%, el Russell 2000 ha logrado ganancias semanales por tres semanas consecutivas, aumentando un 1% esta semana, aunque sigue estando detrás del S&P 500, que ha ganado más del 9% este año. Reuters
El mercado laboral de EE. UU. podría estar encaminándose hacia un debilitamiento según Citi. A pesar de un sólido crecimiento en las nóminas, otros indicadores como la tasa de contratación y la renuncia muestran tendencias negativas, con la contratación a niveles de 2014-15. Encuestas adicionales revelan una disminución en los planes de contratación y un aumento en la cautela entre los consumidores, que aún ven los trabajos como abundantes pero con una brecha que se estrecha. Estos patrones sugieren un posible aumento en la tasa de desempleo, repitiendo tendencias históricas.
En la última encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII), el pesimismo de los inversores sobre el mercado de valores de EE. UU. disminuyó significativamente, mientras que el optimismo y el sentimiento neutral aumentaron. El sentimiento bajista cayó al 23.8%, y el alcista subió al 40.8%, ambos moviéndose respecto a sus promedios históricos. Además, la mayoría de los inversores apoyaron la decisión del FOMC de mantener estables las tasas de interés en su reunión más reciente.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenas noches.
 Cierra Wall Street mixto, sin grandes movimientos: SPX +0.16%, Dow +0.32%, NDX +0.23%, Russell -0.67%. El SPX logró aguantar los 5200 puntos y cerró su tercera semana consecutiva al alza, quedándose a menos de un 1% de máximos históricos. El Dow cerró su cuarta semana al alza consecutiva, su mejor semana en 2024, subiendo un 2.16%. Por sectores, la semana no fue muy destacada, Servicios públicos y financiero lo más relevante (impulsó al Dow).
El día de hoy se vio marcado por esa sorpresa en los datos de Michigan que muestran debilidad económica y saltos en la inflación, algo que lastró especialmente a las pequeñas compañías, el Russell anuló toda la subida de ayer. La cesta de mayores cortos, sí que es cierto que después del mayor rally alcista en 3 meses, lleva unas sesiones planas.
Tras los datos de Michigan, los rendimientos saltaron. Los rendimientos a 2 años alcanzaron máximos semanales. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió por encima del 4,5%.
El dólar cerró una semana sin grandes cambios, lo que aprovechó el oro para cerrar su primera semana al alza después de la corrección de las últimas dos. Por otro lado, el Bitcoin sigue aguantando los 60000 dólares. En cuanto al petróleo WTI, cerró la semana por debajo de los 78$, sin grandes cambios en la semana.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!