#1
Hablemos con seriedad ¿Alguien aquí esta seguro de lo que hace?
Traigo este tema a la palestra por que me parece que nos pasa a todos en mayor o menor medida.
La pregunta es simple, cuando le das al botón de comprar ¿Cómo de seguro estas de lo que haces?
Yo soy defensor del Value, mezclado con alguna cosilla mas pero yo busco empresas para mi cartera que al menos tengan los siguientes requisitos
- Poca deuda ( como máximo que la empresa deba 1$ por cada 2 que posea)
- Rentabilidad sobre activos.
- Rentabilidad sobre lo que la empresa genera (no quiero dividendos si esa empresa consigue mas de un 10% con el dinero que gana)
- Cuentas y balances de resultados claros. Sin intangibles, sin fondos de comercio monstruosos, sin existencias alocadas o sobrevaloradas, transparencia.
- Beneficios que crezcan de manera constante y gradual.
- Que la empresa tenga crecimiento, es decir que pueda crecer bien por adentrarse en nuevos mercados o por aumento de la demanda de su producto etc...
- Como decía Peter Lynch que no se diempeore. Es decir que adquiera nuevo patrimonio etc. pero que el mismo sea rentable y no suponga un empeoramiento de la empresa. Ya que, porque una empresa compre algo, no quiere decir automáticamente que ese algo sea bueno.
- Que los flujos de caja sean atractivos. Esto me parece un punto importantísimo a la hora de evaluar una empresa.
- Que tenga poca competencia al ser posible, o de tenerla este entre ese top3 de empresas del sector.
- Que no tenga que reinventarse constantemente, pues esto la hace mucho menos atractiva ( por ejemplo un sector en el que para seguir siendo competitiva tenga que estar constantemente comprando maquinaria nueva)
Y un largo etc. de cosas que todos buscamos.
Una vez analizada la empresa entera y viendo el precio actual al que cotiza, su PER, valor en libros etc. Siempre me repito a mi mismo la misma frase que decía Peter Lynch " Se ha perdido mas dinero esperando correcciones que con las correcciones en si". Si la empresa me convence la compro, no me importa que este en máximos o mínimos ( y actuando así he ganado mas dinero del que he perdido) . Os pongo un ejemplo.
Encontré la empresa XPEL cuando cotizaba allí por los 14 dólares. El día que la encontré, cotizaba en máximos históricos, nunca había estado tan arriba. La analice, cumplía todo lo que he dicho. Poca deuda, rentabilidad estupenda, trato del dinero ejemplar, tiene unos años mas de crecimiento masivo por delante, tiene poca competencia en su sector (prácticamente es la única) etc. La empresa perfecta, se que quizás nunca encuentre otra igual. No me costo mas de 3 horas analizarla, ya la había comprado en máximos históricos. Actualmente cotiza a 28 dólares y es de lo mejor de mi cartera. Se que valdrá mucho mas. No he encontrado otra empresa como esta desde entonces (y abre visto mas de 500 tranquilamente).
Grafico 6 meses
Pero hoy me ha dado por escribir esto porque ayer encontré otra empresa, que sino parecida, sus balances me enamoraron también. Se trata de Infosys ADR. Esta empresa cumplía todo lo propuesto, excepto dos puntos, tiene competencia y es mas difícil que crezca (así como XPEL lo hará por la entrada en nuevos mercados, esta si lo hace, lo hará por aumento de demanda de sus productos). Esta empresa me enamoro también, es un sector de futuro, una de las TOP en los fondos de inversión indios (esta en prácticamente todos), dañada por Trump ya que no le gustan los extranjeros. Pero esta empresa cotizaba a 16 dólares ayer, en máximos históricos y como buen seguidor de mi método compre un primer contacto de 250 acciones con el estocástico a 98 incluso xD. Hoy ha bajado un 7% , justo ha empezado la corrección.
Grafico 6 meses
Pero que mas da esto, uno tiene que ser fiel a su manera, y a mi esa frase de Peter Lynch sobre las correcciones me ha servido mas de una vez para comprar en máximos y de ahí han seguido subiendo. A veces te comes una corrección como me ha pasado hoy pero lo importante es leer, aprender, y ser fiel a tu manera de hacer las cosas y sobre todo ser paciente. Veo muchas empresas que crecen desorbitadamente, veo sus fundamentales, sus balances, es todo humo. Igual que hacen a muchos ricos, harán a muchos pobres. Yo no juego a eso, hace años que no piso un casino.
Yo prefiero seguir el camino de la hormiga, puede que pierda hoy, puede que pierda mañana, pero de aquí a 20 años cuando nos crucemos por el camino, veremos quien ha ganado más. Es mi método, y si gano ganare con el y si pierdo perderé con el. No hago nada malo, solo compro empresas que realmente pienso que valen mas de lo que cotizan actualmente. Y además tratan bien al dinero y no se apalancan. Si algo sale mal, al menos tenia mis motivos para hacer lo que hice.
Para mi la inversión en valor es la clave de la inversión a lo largo de una vida. Puedes pegar pelotazos, buscar chicharros (ojo yo también dedico un pequeño % de mi cartera a ello), pero comprar buenas empresas y ver como suben y suben dándote la razón a tus análisis no tiene precio.
Entonces la pregunta es
¿Alguien aquí esta seguro de lo que hace? La clave no creo que sea estar seguro, sino tener un porque bien fundamentado y trabajar en el pacientemente sabiendo que algún día dará sus frutos. Y nunca olvidar que en la vida el esfuerzo nunca garantiza el éxito, quizás aumente sus posibilidades, pero también se pierde, por eso a uno tiene que gustarle lo que hace. Y yo con la bolsa, como reto intelectual que me supone, me lo paso en grande.
Saludos y buen foro.
La pregunta es simple, cuando le das al botón de comprar ¿Cómo de seguro estas de lo que haces?
Yo soy defensor del Value, mezclado con alguna cosilla mas pero yo busco empresas para mi cartera que al menos tengan los siguientes requisitos
- Poca deuda ( como máximo que la empresa deba 1$ por cada 2 que posea)
- Rentabilidad sobre activos.
- Rentabilidad sobre lo que la empresa genera (no quiero dividendos si esa empresa consigue mas de un 10% con el dinero que gana)
- Cuentas y balances de resultados claros. Sin intangibles, sin fondos de comercio monstruosos, sin existencias alocadas o sobrevaloradas, transparencia.
- Beneficios que crezcan de manera constante y gradual.
- Que la empresa tenga crecimiento, es decir que pueda crecer bien por adentrarse en nuevos mercados o por aumento de la demanda de su producto etc...
- Como decía Peter Lynch que no se diempeore. Es decir que adquiera nuevo patrimonio etc. pero que el mismo sea rentable y no suponga un empeoramiento de la empresa. Ya que, porque una empresa compre algo, no quiere decir automáticamente que ese algo sea bueno.
- Que los flujos de caja sean atractivos. Esto me parece un punto importantísimo a la hora de evaluar una empresa.
- Que tenga poca competencia al ser posible, o de tenerla este entre ese top3 de empresas del sector.
- Que no tenga que reinventarse constantemente, pues esto la hace mucho menos atractiva ( por ejemplo un sector en el que para seguir siendo competitiva tenga que estar constantemente comprando maquinaria nueva)
Y un largo etc. de cosas que todos buscamos.
Una vez analizada la empresa entera y viendo el precio actual al que cotiza, su PER, valor en libros etc. Siempre me repito a mi mismo la misma frase que decía Peter Lynch " Se ha perdido mas dinero esperando correcciones que con las correcciones en si". Si la empresa me convence la compro, no me importa que este en máximos o mínimos ( y actuando así he ganado mas dinero del que he perdido) . Os pongo un ejemplo.
Encontré la empresa XPEL cuando cotizaba allí por los 14 dólares. El día que la encontré, cotizaba en máximos históricos, nunca había estado tan arriba. La analice, cumplía todo lo que he dicho. Poca deuda, rentabilidad estupenda, trato del dinero ejemplar, tiene unos años mas de crecimiento masivo por delante, tiene poca competencia en su sector (prácticamente es la única) etc. La empresa perfecta, se que quizás nunca encuentre otra igual. No me costo mas de 3 horas analizarla, ya la había comprado en máximos históricos. Actualmente cotiza a 28 dólares y es de lo mejor de mi cartera. Se que valdrá mucho mas. No he encontrado otra empresa como esta desde entonces (y abre visto mas de 500 tranquilamente).
Pero hoy me ha dado por escribir esto porque ayer encontré otra empresa, que sino parecida, sus balances me enamoraron también. Se trata de Infosys ADR. Esta empresa cumplía todo lo propuesto, excepto dos puntos, tiene competencia y es mas difícil que crezca (así como XPEL lo hará por la entrada en nuevos mercados, esta si lo hace, lo hará por aumento de demanda de sus productos). Esta empresa me enamoro también, es un sector de futuro, una de las TOP en los fondos de inversión indios (esta en prácticamente todos), dañada por Trump ya que no le gustan los extranjeros. Pero esta empresa cotizaba a 16 dólares ayer, en máximos históricos y como buen seguidor de mi método compre un primer contacto de 250 acciones con el estocástico a 98 incluso xD. Hoy ha bajado un 7% , justo ha empezado la corrección.
Pero que mas da esto, uno tiene que ser fiel a su manera, y a mi esa frase de Peter Lynch sobre las correcciones me ha servido mas de una vez para comprar en máximos y de ahí han seguido subiendo. A veces te comes una corrección como me ha pasado hoy pero lo importante es leer, aprender, y ser fiel a tu manera de hacer las cosas y sobre todo ser paciente. Veo muchas empresas que crecen desorbitadamente, veo sus fundamentales, sus balances, es todo humo. Igual que hacen a muchos ricos, harán a muchos pobres. Yo no juego a eso, hace años que no piso un casino.
Yo prefiero seguir el camino de la hormiga, puede que pierda hoy, puede que pierda mañana, pero de aquí a 20 años cuando nos crucemos por el camino, veremos quien ha ganado más. Es mi método, y si gano ganare con el y si pierdo perderé con el. No hago nada malo, solo compro empresas que realmente pienso que valen mas de lo que cotizan actualmente. Y además tratan bien al dinero y no se apalancan. Si algo sale mal, al menos tenia mis motivos para hacer lo que hice.
Para mi la inversión en valor es la clave de la inversión a lo largo de una vida. Puedes pegar pelotazos, buscar chicharros (ojo yo también dedico un pequeño % de mi cartera a ello), pero comprar buenas empresas y ver como suben y suben dándote la razón a tus análisis no tiene precio.
Entonces la pregunta es
¿Alguien aquí esta seguro de lo que hace? La clave no creo que sea estar seguro, sino tener un porque bien fundamentado y trabajar en el pacientemente sabiendo que algún día dará sus frutos. Y nunca olvidar que en la vida el esfuerzo nunca garantiza el éxito, quizás aumente sus posibilidades, pero también se pierde, por eso a uno tiene que gustarle lo que hace. Y yo con la bolsa, como reto intelectual que me supone, me lo paso en grande.
Saludos y buen foro.