#291201
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Sigue el culebrón TALGO, como se puede apreciar en estas dos noticias:
https://cincodias.elpais.com/companias/2024-04-16/magyar-vagon-logra-el-aval-de-la-banca-hungara-a-su-opa-de-619-millones-sobre-talgo.html
https://cincodias.elpais.com/companias/2024-04-16/magyar-vagon-logra-el-aval-de-la-banca-hungara-a-su-opa-de-619-millones-sobre-talgo.html
Magyar Vagon logra el aval de la banca húngara a su opa de 619 millones sobre Talgo
El respaldo a la oferta fue presentado ayer ante la CNMV, según fuentes financieras
Javier F. Magariño
La puja de cinco euros por acción lanzada el 7 de marzo por el consorcio húngaro Ganz Mavag sobre Talgo, totalizando 619 millones de euros, ha sido avalada en Hungría. Fuentes cercanas a la operación que lidera la firma industrial Magyar Vagon explican que la parte compradora presentó ayer la garantía bancaria por el 100% ante la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV), llegando justo antes de agotar el plazo de siete días hábiles desde que trasladó la documentación de la oferta para su autorización el pasado día 4.
La identidad del avalista permanece oculta por el momento: “Se trata de un banco húngaro”, afirma una fuente financiera. La potencial compradora de Talgo ha buscado fuera de España tanto el respaldo a su propuesta económica como la propia financiación de la misma. De la banca española ha obtenido el compromiso mayoritario de no ejecutar los derechos de amortización anticipada de créditos por cerca de 300 millones de euros por cambio de control.
Ganz Mavag espera ahora el dictamen de la Junta de Inversiones Exteriores para ver si el Consejo de Ministros aprueba su proyecto y la CNMV puede publicar el folleto de la opa. Desde el Ejecutivo se está declarando público rechazo a esta ofensiva húngara sobre Talgo por el carácter estratégico de la tecnología de esta última, especialmente en lo que toca al eje de ancho variable en sus trenes de alta velocidad, y por los posibles vínculos de Magyar Vagon y el fondo estatal húngaro Corvinus con intereses rusos.
El Ejecutivo de Pedro Sánchez podría vetar el proyecto de adquisición a lo largo de los tres próximos meses utilizando el escudo antiopas que incluye el real decreto 571/2023. La norma estará en pie hasta final de año para proteger del interés foráneo a firmas españolas cuyo valor se ha visto impactado por la crisis sanitaria o la posterior invasión rusa de Ucrania.
El ministro de Transportes, Óscar Puente, afirmó ayer que espera la salida a escena de nuevos interesados por Talgo, de perfil industrial y financiero, que puedan conformar una opa competidora. Para el Ejecutivo es un objetivo mantener la españolidad de la firma industrial, lo que pone el foco sobre el fabricante vasco CAF o sobre fabricantes con larga presencia en este país, como la suiza Stadler y la francesa Alstom.
Puente dio un paso más allá al advertir, en un desayuno informativo organizado por Europa Press, que “si hubiera que auspiciarla [por la opa competidora], lo haríamos”. Con ello se abre la puerta a que la SEPI acompañe una eventual contraopa tras invertir en Telefónica por la entrada de la saudí STC.
https://www.eleconomista.es/transportes-turismo/noticias/12770139/04/24/moncloa-tantea-a-criteria-para-que-se-sume-a-la-contraopa-espanola-a-talgo.html
https://www.eleconomista.es/transportes-turismo/noticias/12770139/04/24/moncloa-tantea-a-criteria-para-que-se-sume-a-la-contraopa-espanola-a-talgo.html
Moncloa tantea a Criteria para que se sume a la contraopa española a Talgo
El Gobierno "auspiciará" una alternativa a la oferta húngara de Magyar Vagon
La operación estaría sujeta a la llegada de más socios industriales
Puente abre la puerta a una contraopa española sobre Talgo por otros "inversores y fabricantes"
Víctor de Elena
6:00 - 16/04/2024
Moncloa está tanteando a CriteriaCaixa, el holding de participadas de La Caixa, para que participe en la contraopa española que pretende poner en marcha para contrarrestar la operación de compra de Talgo lanzada por el conglomerado húngaro Magyar Vagon, que cuenta con el apoyo explícito del Ejecutivo de Viktor Orbán a través de su propia Sepi.
El brazo inversor de La Caixa, dirigido por Ángel Simón, está protagonizando los últimos movimientos empresariales en España tras convertirse en primer accionista de Telefónica al aumentar su capital hasta el 5,007%; y tras conocerse que negocia la entrada en Naturgy —donde también lidera su accionariado— de un grupo inversor de Emiratos Árabes Unidos para sustituir a los fondos GIP y CVC en caso de que salgan de la energética.
La entrada de CriteriaCaixa como socio capitalista encajaría en los planes del Gobierno para conformar una alternativa nacional a la opa de Magyar Vagon, que continúa a la espera de que el Consejo de Ministros autorice o deniegue su entrada en Talgo, aunque requeriría de un segundo socio industrial que aporte capacidad o know-how al fabricante.
Semanas atrás, el ministro de Transportes, Óscar Puente, mostró en privado sus recelos a la entrada del grupo húngaro, y en un desayuno informativo celebrado este lunes, el exalcalde de Valladolid abrió la puerta a que el Ejecutivo "auspicie" una alternativa española para el fabricante de trenes.
Semanas atrás, el ministro de Transportes, Óscar Puente, mostró en privado sus recelos a la entrada del grupo húngaro, y en un desayuno informativo celebrado este lunes, el exalcalde de Valladolid abrió la puerta a que el Ejecutivo "auspicie" una alternativa española para el fabricante de trenes.
Moncloa busca alternativas
En dicho encuentro, el máximo responsable de Transportes aseguró estar "a la espera de otros actores, inversores y fabricantes, que entren en juego", al tiempo que observan la opa "con el máximo cuidado". Preguntado por si el cambio de capital en Talgo podría ser liderado por una compañía española que evite a los inversores húngaros, el ministro exclamó que "en eso estamos", desvelando que el Ejecutivo se está involucrando directamente en ofrecer una alternativa para Talgo. "Esa alternativa se puede constituir sin el auspicio del Gobierno, pero si hubiera que auspiciarla, valoraríamos hacerlo", esgrimió Puente.
Tecnología crítica
Puente reiteró que Talgo "es una empresa estratégica" dada su "pata tecnológica que hay que proteger" y el hecho de que forma parte del "portfolio de empresas españolas que sacamos por el mundo". Tras nombrar a otros fabricantes presentes en el país como CAF, Stadler o Alstom, ha admitido que "es la más pequeña", aunque por "su carácter histórico, tecnología crítica y españolidad es una empresa que tenemos que proteger, y nosotros vamos a jugar nuestro papel".
La posibilidad de que Moncloa entre en el capital de Talgo a través de la Sepi lleva semanas rondando, en una operación similar a la ejecutada en Telefónica como consecuencia del desembarco de la saudí STC. Se da la casualidad de que la opa lanzada por Magyar Vagon también tiene como inversor al fondo estatal húngaro Corvinus, creado por el ejecutivo de Viktor Orbán para apoyar su entrada en empresas extranjeras.
La posibilidad de que Moncloa entre en el capital de Talgo a través de la Sepi lleva semanas rondando, en una operación similar a la ejecutada en Telefónica como consecuencia del desembarco de la saudí STC. Se da la casualidad de que la opa lanzada por Magyar Vagon también tiene como inversor al fondo estatal húngaro Corvinus, creado por el ejecutivo de Viktor Orbán para apoyar su entrada en empresas extranjeras.
619 millones de euros
Es el desembolso mínimo que tendría que acometer cualquier contraofertante a Magyar Vagon para adquirir el 100% del capital de Talgo, después de que el inversor húngaro fijase una contraprestación de 5 euros por acción para hacerse con la compañía. Este precio supondría una prima del 37% respecto al valor de las acciones previo a que se conociera el interés del posible comprador.