Cada semana revisamos nuestras posiciones de medio plazo en la cartera global que gestionamos con filosofía Stan Weinstein. Recuerda que puedes consultarla actualizada en el sitio web www.padronesinvestment.com.
Estamos asistiendo a una demostración de fortaleza del mercado americano, que sigue empeñado en hacer máximos históricos. El S&P500, aunque distanciado de su media de 30 semanas, no muestra síntomas de querer empezar a caer todavía. No es el caso de las bolsas europeas, donde hemos podido ver la salida de dinero durante estas últimas semanas.
Esto nos lleva a, de momento, dejar de lado la mayoría de Europa, exceptuando Noruega y Dinamarca, en lo que a la búsqueda de oportunidades se refiere.
Todo esto también nos indica una vez más la importancia de estar bien diversificados. Por el momento tenemos la exposición de la cartera repartida de la siguiente manera:
Ha ido aumentando de manera natural hacia usa y Canada tanto por salto de stops en operaciones europeas como por búsqueda de oportunidades en dicho mercado. Si la debilidad se mantiene en Europa, seguiremos aumentando exposición en el otro continente ya las bolsas asiáticas siguen sin presentar oportunidades de inversión con un mínimo de calidad aceptable.
Durante esta semana hemos cerrado las siguientes operaciones:
- Cerrado largos en Bankia por salto de stop loss en 1.375 EUR
- Cerrado largos en Exor Spa por salto de stop loss en 28.99 EUR
También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop:
- Actualizamos el stop profit de Tryg A/S a 518 DKK
Aunque durante esta semana no realizamos ninguna compra nueva, a fecha de redacción de este artículo lunes 14, hemos tomado posiciones largas en CVS Caremark Corp. (CVS) a 77.15 USD.
Al respecto de la rentabilidad latente de la cartera seguimos manteniendo niveles bastante buenos:
Actualmente llevamos una rentabilidad latente del 14.4% desde Octubre de 2013. Dicha rentabilidad se descompone en un 4.8% de rentabilidad protegida, un 2.5% de riesgo y un restante 7.1% que es 'dinero del mercado'.
Saludos!