Cellnex se tira de las torres para competir en el 5G de Europa
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Compra de una tacada los 24.000 emplazamientos de CK Hutchison por 10.000 millones
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Las operadoras de telecomunicaciones y las compañías de infraestructuras están revolucionando el mercado de las telecos. La irrupción del 5G obliga al sector a ser muy agresivo y a realizar movimientos estratégicos. Cellnex Telecom ha dado un golpe de efecto de cara a su expansión en Europa. Acaba de comprar las 24.600 torres y emplazamientos que CK Hutchison tiene en Europa por 10.000 millones de euros. Cellnex parece no padecer el mal de altura. Pero debería, según muchos analistas, dado su bajo nivel de ingresos.
La operación permitirá a la teleco alzarse con 103.000 emplazamientos y ampliar su expansión a tres países nuevos: Austria, Suecia y Dinamarca.
Una vez concluya la compra, Cellnex tendrá presencia en los grandes mercados de Europa y se fortalece, a la vez, en países clave como Italia, Irlanda y Reino Unido. La compañía desarrolla además sus actividades en España, Países Bajos, Francia, Suiza y Portugal. Los dos últimos países en los que la empresa entró en Europa fueron Irlanda y Portugal.
El cierre de la operación ha sido comunicado oficialmente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) pero la compañía admitió la pasada semana que estaba negociando con CK Hutchison la compra de todas sus torres. De hecho, la ampliación de capital que la empresa realizó en agosto pasado por valor de 4.000 millones de euros y la reciente colocación de 1.500 millones en bonos convertibles van destinados a financiar la operación.
Aprovechar el buen momento del mercado
El director financiero, José Manuel Aisa, declaró con motivo de la ampliación de capital que la compañía estaba aprovechando las favorables condiciones que ofrece el mercado para “reforzar el balance, la liquidez de la compañía y las condiciones de la deuda en términos de coste y vida media, ante la cartera importante de proyectos identificados para operaciones de compra de Cellnex”.
Aisa destapó entonces, sin descubrir con quien, que estaban negociando una operación de compra importante. “Seguiremos trabajando con anticipación para adaptar nuestro balance en términos de tamaño y de eficiencia a las necesidades de la compañía, dotándonos de los recursos para atender las inversiones previstas y del margen suficiente hasta para seguir analizando las distintas oportunidades que el mercado pueda ofrecer”, comentó.
Con estas dos operaciones financieras, Cellnex alargaba el vencimiento medio de la deuda hasta los 6,5 años y reforzaba su liquidez hasta los 9.700 millones de euros. Por tanto, la compañía de telecomunicaciones llevaba analizando la compra de las torres de CK Hutchison desde antes del verano pasado.
Italia, Reino Unido e Irlanda
De los 24.600 emplazamientos que adquiere, unos 8.900 corresponden a Italia, 6.000 a Reino Unido, 1.150 a Irlanda, 2.650 a Suecia, 1.400 a Dinamarca y 4.300 a Austria. De esta forma, entra en mercados nuevos como Austria, Suecia y Dinamarca y se potencia de forma muy relevante en mercados tan punteros como Italia, Reino Unido e Irlanda, este último considerado como el país clave de todas las tecnológicas para instalar sus sedes principales.
De los 10.000 millones a los que asciende la compra de las torres, 8.600 millones de euros Cellnex los paga en efectivo y 1.400 millones de euros en acciones, que representan el 5% del capital.
Entre los accionistas de referencia de la compañía, se encuentran Edizione con un 13,02% del capital; GIC con un 7,031%, ADIA, un 6,970%, CriteriaCaixa, un 4,72%, Wellington Management Group, con un 4,275%, y Blackrock, un 3,801%.
El negocio de Cellnex se estructura en cuatro grandes áreas: servicios para infraestructuras de telecomunicaciones, redes de división audiovisual, servicios de redes de seguridad y soluciones para la gestión inteligente de infraestructuras y servicios urbanos (Smart cities e Internet de las Cosas). Apenas tiene unos ingresos anuales de mil millones y su capitalización ya supera la de Telefónica, de la que formó parte. Un contrasentido, argumentan muchos analistas.
El CEO de Cellnex, Tobías Martínez, ha destacado la dimensión estratégica del acuerdo por la nueva posición que adquiere la compañía. “La gran densidad y capilaridad de la redes de emplazamiento de Cellnex, ahora en 12 mercados y cruzado el umbral de los 100.000 emplazamientos, pone aún más de relieve el valor añadido de nuestra compañía como socio natural del conjunto de operadores móviles en Europa para complementar sus capacidades en el despliegue del 4G y acelerar el 5G”, ha señalado.
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