El mayor problema de inditex en cotizacion a mi parecer, es la imposibilidad de recomprar acciones por las posiciones dominantes de sus dueños...
Respecto al crecimiento, Lo de Rusia ha matado parte de la empresa, porque la imagen de marca de Inditex en Rusia era muy elevada, (Zara) ,ademas de un mercado inmenso, 140 millones de personas. aqui costara recuperarse.
Los canales de venta online sabemos que encierran peores margenes debido a las devoluciones, y al coste de reparto, asi que a medida de que crezcan deberian presionar a la baja los margenes, a no ser que sean competitivos en volumen y precios.... Si no mejoran su marca, podrian acabar diluyendose en el mundo de la ropa-online-generalista.
El modelo de negocio de tiendas fisicas en cada centro de cada gran ciudad, es excelente, seguira creciendo, el de los centros comerciales y aledaños en ciudades, mientras sea rentable, se deberia quedar, porque genera presencia, y esto es algo que no tiene firmas de ropa online.
Convetir a Zara en premium, deberia quizas potenciarlo, pero la ausencia de "marca" simbolo, logo, castiga la posibilidad..., quizas algun dia la gente pague 90 dolares por un polo de color negro que ponga Z A R A en letras blancas.
Nike, Adidas, tienen una presencia de logo inmensa, y no es casualidad su comportamiento en bolsa, y lo que representa ambos logos.
No tiene deuda, y la caja crece, lo cual, mejor que al reves no ?
Si no recompran y se dedican a repartir un payout del 90% , basicamente tienes a beneficios cte un dividendo de 1.2€/sh eso seria un yield del 6% en una empresa sin deuda,