Es un fondo de gestión activa en renta variable global. El fondo invierte en empresas que dominan industrias concentradas que gozan de crecimiento elevado apoyado por las claras tendencias económicas y sociales de largo plazo.Buscan compañías con una rentabilidad elevada sobre el capital empleado, con alta generación de caja, y para evitar trampas de valor, es indispensable que las compañías ofrezcan un crecimiento estructural mayor al PIB.
Su benchmark es el índice Morningstar Global Market Net Return.
El folleto del fondo le permite invertir hasta un 25% en renta fija, aunque prácticamente el 100% de la cartera se mantiene en renta variable, dejando un pequeño porcentaje para liquidez. Además, también puede invertir hasta el 10% de su patrimonio en otras IIC Financieras.
Santalucía Quality Acciones no tiene límites en cuanto a la exposición en riesgo divisa, aunque las emisiones de mercados europeos deben suponer por lo menos un 75% de la exposición renta variable, pudiendo sumar hasta un 10% en valores de países emergentes.
Al tratarse de un fondo de renta variable, está orientado a inversores con un horizonte de largo plazo, fijado en 5 años.
El fondo se puede contratar con hasta cuatro clases diferentes, que incluyen alternativas de acumulación y de distribución.
En cuanto al equipo gestor, al frente de Santalucía Quality Acciones están Antonio Manzano, Juan Llona y Lucía Liñán.
Antonio Manzano ha conseguido recientemente el rating + como gestor por parte de Citywire. Es licenciado en Business Economics por la Universidad de Exeter (Reino Unido) y cuenta con los títulos CFA y CFA ESG, algo que se refleja en la gestión del fondo.
Además, acumula más de 14 años de experiencia en gestión en entidades como Allianz Popular AM o Banif y HSBC.
Por su parte, Juan Llona es licenciado en Administración de Empresas con especialidad de Finanzas por la Universidad Carlos III de Madrid, y Máster en Bolsa y Mercados Financieros por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). Además, cuenta con las acreditaciones CFA, CAD, CAIA y FRM.
Se incorporó a Santalucía AM en 2020 y posee más de 16 años de experiencia en empresas como Credit Suisse, Allianz Popular AM o Imantia Capital.
Lucía Liñán, es licenciada en Derecho y ADE por la Universidad Autónoma, y posee un Máster en Bolsa y Mercados Financieros por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB).
Aplicación de criterios ESG
La inversión socialmente responsable siguiendo criterios ESG forma parte de la filosofía de Santalucía AM y está integrada en este fondo que es artículo 8.
El fondo promueve características ambientales y sociales en su selección de activos. De hecho, logró un rating de sostenibilidad de 5 en Morningstar con un 100% de contribución en sostenibilidad corporativa.
Este es su desempeño en cada una de las áreas clave:
Desglose ESG
Cartera del fondo
Santalucía Quality Acciones invierte en una cartera de entre 30 y 35 compañías de alta y media capitalización, aunque dentro del universo de inversión cuentan con más compañías que reúnen los requisitos comentados anteriormente. La cartera se caracteriza por su baja rotación y una visión a largo plazo.Todas las compañías cuentan con negocios de más de 15 años de antigüedad, y 11 de ellas son negocios centenarios.
Por sectores, las principales posiciones son para tecnología (35,90%), consumo cíclico (16,35%) y salud (14,06%).
Esta es la distribución completa:
Distribución Sectorial
El fondo tiene una cartera bien diversificada donde ninguna acción tiene un peso de más del 5% en su cartera. Las 10 principales posiciones de Santander Quality Acciones son:
Amazon.com Inc - 4,76%
Alphabet Inc Class A (Google) - 4,22%
ASML Holding NV – 4,13%%
Microsoft Corp – 4,05%
SAP SE - 3,89%
TSMC - 3,89%
L´Oreal SA - 3,51%
Visa Inc Class A - 3,41%
Moodys Corp - 3,23%
Apple Inc - 3,19%
Rentabilidad del fondo Santalucía Quality Acciones
Santalucía Quality Acciones, anteriormente denominado Santalucía Europa Acciones, ha sido el fondo más rentable de la gestora en 2023 con una rentabilidad del 24,98%.
Aun así, el fondo arroja datos positivos de rentabilidad a largo plazo en todos los casos. Por ejemplo, su rentabilidad anualizada a dos años es del 5,72%, mientras que consigue un 11,61% de rentabilidad anualizada a tres años y un 6,39% a cinco años.
El siguiente gráfico muestra el desempeño y la rentabilidad de Santalucía Quality Acciones:
Estos son los principales ratios del fondo:
Beta: 0,97
Alfa 1 año: 2,32
Volatilidad: 11,82%
Ratio Sharpe: 1,19
Estrategia de inversión
Invertirá como mínimo el 75% de la exposición total en renta variable. El resto de la exposición total será en renta fija pública o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, que sean líquidos). No existe objetivo predeterminado, ni límites máximos en cuanto a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por rating, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni países, pudiendo invertir en mercados emergentes. Las compañías serán líderes en su mercados, con altos niveles de retorno sobre su capital empleado, capaces de reinvertir los flujos de caja generados y con crecimiento estructural. La inversión en activos de baja calidad crediticia y de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo. La exposición en riesgo divisa oscilará entre 0-100% Podrá invertir hasta el 10% del patrimonio en IIC inancieras.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
Análisis de rendimiento
Rendimiento(1)
Volatilidad(2)
2019
15,83%
13,61%
2020
-9,66%
37,63%
2021
30,37%
13,13%
2022
-13,32%
19,44%
2023
24,98%
13,34%
2024
8,94%
12,38%
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad superior al Morningstar Eurozone NR EUR. La tendencia del rendimiento relativo de Santalucía Europa Acciones A FI vs índice Morningstar Eurozone NR EUR es bajista.
(2) La volatilidad actual de Santalucía Europa Acciones A FI es 12.18 %. La volatilidad de Santalucía Europa Acciones A FI es mayor a la de Morningstar Eurozone NR EUR. La volatilidad está creciendo este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de riesgo medio.
