LU0252963623 - BGF World Gold D2 EUR

 

Una de las principales cuestiones que afectan al fondo es su evolución respecto al índice de referencia. 

Sin entrar a desgranar mucho la rentabilidad por periodos (cualquier usuario puede mirarlo fácilmente) sí hay que destacar su evolución a largo plazo (la que debe  mirar cualquier inversor): tal como se indica en la ficha del mismo (a fecha 31/03/2021) el fondo gana (la clase A2 USD) desde su creación a finales de 1994 un 5,24% anualizado por un 0,20% de su índice de referencia.

Si valoramos la cartera, vemos que, geográficamente, el fondo no se desmarca mucho del benchmark: su principal país es Canadá con un peso del 43,78% de la cartera por un 45,80% del índice, siendo la segunda posición Estados Unidos con un 26,27% vs 24,17%.

Sí se desmarca algo más la tercera, Australia, con un 9,95% vs 14,73%; aunque ya son ponderaciones que afectan menos a la rentabilidad.

Por cierto, y haciendo un inciso, el tema geográfico es importante y también vale a la hora de valorar la diversificación: ¿cuánta bolsa canadiense o australiana tiene un inversor tipo en su porfolio?

Aunque quien invierte en este fondo, quiere invertir en oro, es destacable una característica de este fondo: no solo invierte en oro. Es relativamente residual, pero actualmente tiene “solo” un 88,24% de la cartera en oro (por un 97,91% del índice, siendo el resto del mimos liquidez), repartiendo el resto entre platino (6,57%), plata (2,46%) y cobre (1,19%), además de la necesaria liquidez (1,64%).

Para concluir, parece que todo son ventajas, sin embargo no hay que olvidar el factor ESG. ¿Son tradicionalmente las mineras sensibles a una responsabilidad social hacia sus trabajadores?

Entre las mayores posiciones del fondo hay empresas como Newmont Coporation con minas en Ghana, Barrick Gold en Zambia o Endeavour Mining en Costa de Marfil. Viendo esto, pueden surgir muchas dudas acerca de la salud de los trabajadores.

En este sentido, parece que BlackRock tiene marcado a fuego la ventaja de invertir bajo criterios ambientales, de buen gobierno corporativo y, por supuesto, sociales. Viendo el último comunicado de la gestora parece que así lo hace. 

Está claro que garantías no hay, pero si hay que invertir en empresas que explotan minas en África, parece responsable hacerlo a través de una gestora concienciada.