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Posts de Blogs > Warren Buffet, las 20 claves de su filosofía de inversión.

A ver amigo.. Bajo el IRS fiscal de USA invertir es una cosa Y especular es

Zona Fondos

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  1. #12

    Geoff007

    en respuesta a Danidrums
    Ver mensaje de Danidrums

    A ver amigo, disculpa que presuma de que trabaje en UBSPainewebber Y en ese tiempo la compania hizo cientos de negocios con Buffet Y Todos fueron arbitrajes...

    Anyways, Bajo el IRS fiscal de USA invertir es una cosa Y especular es otra. Buffet NO es un inversor para el IRS.. Buffet hizo su fortuna y la sigue aumentando haciendo puro arbitraje ya sea M&A, spinoffs y otros medios que no voy a discutir aqui. Pero No es un inversor "buy and hold" como el pretende venderse. De que es un genio lo es, pero no es cierto que hizo su fortuna como la prensa lo vende. De hecho, Benjamin Graham era un arbitrageur puro.

    Te pondre un ejemplo real de un trade famoso de Buffet.

    En el 2000 Buffett compro 24 millones de acciones de Dun & Bradstreet a un precio de $21 por accion.

    Cuando D&B puso en bolsa su subsidiaria Moody's, Buffett paso a tener automaticamente 24 Millones de acciones de Moodys y 12 Millones de acciones de D&B.

    3 años despues del spinoff, Buffet vendio sus 12 millones de acciones de D&B a $30 dolares por acciones, ganando $360 millones de dolares y mantuvo las acciones de Moodys en su poder.

    Como el pago originalmente $21 por accion de D&B ($499 millones) y con el spinoff recibio 24 millones de Moodys, eso significa que redujo el costo a $5 dolares por accion (499-360= $141 millones/24 millones de acciones= $5,87 por accion!) por lo que literalmente Buffett compro por $5,87 acciones que valian $21!!!!!!

    En el 2005 Moodys hizo un split 2x1 por lo que Buffett paso a tener 48 millones de acciones de Moodys. En el 2010 empezo a vender esas acciones a $60 dolares cada una. Lo que le da un retorno del 27% anual en ese solo Trade!!!!. Un un 270% compound!.

    Ese trade en particular fue largo plazo, pero generalmente Buffett y otros PE no duran mas de 6 meses a 3 años promedio con el trade. La otra forma MUY popular de Buffett de operar es con el arbitrage covertible (Convertible arb es comprar bonos (en su caso a descuentos) de una corporacion y canjearlaa por stocks una vez estos stocks se disparen.. Especulacion 101) como hizo miles de veces en los 80s y como hizo con GoldmanSachs en el 2008..

    Lo interesante es que ese tipo de trade lo puede hacer cualquier individuo. Por ultimo, Y sin menospreciar la capcidad del oraculo de buffett, la verdad es que hay muchos iguales o superiores a el en wall street.. Solo en Pimco hay unos tipos que no tienen que envidiarle a Mr Warren Y Sam zell tampoco entre otros.

    Ahora, quieres que te cuente como arraso con Salomon Brothers en los 80s?

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