Rankia España Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder
5 recomendaciones

Son ya varios los traders a los que he escuchado siempre que el apalancamiento es el camino de la destrucción. Ron Schelling habla sobre su supervivencia durante 30 años en los mercados gracias a no apalancarse.

Greg Michalowski siempre ha hablado que en asia, el índice de traders ganadores es del 25% (recordemos que aquí es del 2%) y destaca que allí se opera sin apenas apalancamiento, lo cual puede explicar en parte su tasa de aciertos.
 
Son varios los casos en los que traders de éxito nos explican que apalancarse es peligroso, muy peligroso, pero ¿por qué?
 
Siempre he visto al apalancamiento como un acelerador. De igual manera que en un proceso químico existen elementos que al añadirlos aumentan la reacción que se está produciendo, suben la temperatura y hacen que todo funcione a más velocidad, el apalancamiento, desde mi punto de vista, tiene una gran similitud.
 
Apalancarnos para invertir significa poner en el mercado más de lo que tenemos y eso hace que podamos invertir 100.000€ con una garantía de 1.000€, y eso es fantástico! Cuando usamos un gran apalancamiento, pequeños movimientos de mercado nos van a traer grandes beneficios, justo lo que soñamos, y en poco tiempo, no hay nada mejor!.
 
Pero cuando el mercado se mueve en contra, el apalancamiento es tu peor enemigo. Un pequeño movimiento correctivo puede eliminar tus garantías y destruir tu cuenta. Un gran apalancamiento hará que en pocos movimientos pierdas mucho de tu capital y debemos recordar que el capital perdido y su recuperación no son lineales, son exponenciales, o lo que es lo mismo, te cuesta mucho más recuperar lo perdido que perderlo.
 
Nos apalancamos ya que queremos acelerar nuestro trading pero debemos reflexionar siempre lo que supone apalancarnos. Rob Booker en su Strategy 10 nos invita siempre a tomar beneficios regulares sin apalancamiento y, a pesar de que en algunas cosas no esté de acuerdo con él, a nivel psicológico tiene mucha razón.
 
El apalancamiento es como azúcar para nuestro cuerpo, nos proporciona energía rápida pero la contrapartida es engordar, y cuesta mucho más adelgazar que comer una tableta de chocolate!
 
Es importante que controlemos el nivel de apalancamiento. Que entendamos que apalancarnos no nos va a llevar al éxito, todo lo contrario, nos puede destruir la cuenta. Limitar el ratio de leverage nos permitirá operar teniendo liquidez todavía en la cuenta y además no destruir con pocos movimientos de mercado la cuenta de trading.
 
Y cuando un sistema de trading funciona también debemos recordar que no lo vamos a acelerar por apalancarnos más. Seguro que muchos hemos pensado que si nuestro sistema nos aporta una rentabilidad del 20%, si usamos un apalancamiento de 1:10 lo vamos a convertir en 200% sin pensar que si tenemos un drawdown del 9% (que está muy bien), con ese leverage lo vamos a convertir en un 90% (o lo que es lo mismo, enterrar la cuenta).
 
Lo escalable en trading no suele funcionar muy bien. Si en la naturaleza la proporcionalidad existe, para el trading se olvidó por completo! Como siempre creo, en el trading no hay caminos rápidos y los atajos del apalancamiento son caminos peligrosos que debemos controlar.
  1. #19
    Sr Jeff

    Para mi el apalancamiento máximo es de 2:1 a demás de tener lo que vale el activo y no las garantías mínimas.

    Operar con las garantías mínimas es la forma mas facil de quedar en bancarrota.

  2. en respuesta a amaterasu
    #18
    Tradertwit

    Hola, una de las diferencias entre las cuentas de forex sean o no market makers es que no puedes perder más de lo depositado. Esto no ocurre con cuentas de Futuros reguladas por la NFA donde se puede dar el caso que pierdas mas de lo depositado, en caso de un cisne negro. En ese caso irán a pedirte lo que les debes.
    Por ello es interesante usar siempre brokers con una tecnología que sea el estado del arte como por ejemplo IB, en el caso de que quieras operar futuros.

    Un saludo

  3. en respuesta a Oscardie
    #17
    investingh

    Hola Oscardie,

    La verdad es que vivir del trading y el apalancamiento tienen que ver.....pero a algunos formadores sí que les podrás escuchar la perversión que tiene apalancarse mucho. Sea como fuere, lo que hay que recordar es que si conseguir un 25% de rentabilidad anual de media ya es una cifra de crack (que nos igual a buffet) y tenemos 10.000€ para operar, si no te apalancas vas a sacarle de media al año 2500€ luego si tu deseo es vivir del trading, o te apalancas o no vives con 250€/mes.

    El tema es que si te venden que con 10.000€ puedes vivir del trading es que te venden los crecepelos que comentas.

    Adicionalmente a esto lo de ajustar los stops es una eterna batalla. Al final nos tenemos que ir a la definición del stop y entender que el stop está para detectar un cambio de tendencia o de situación de mercado y por tanto el ruido de mercado no debe hacerlo saltar.

    Si lo ajustamos mucho porque somos ambiciosos igual tenemos un ratio de beneficio/riesgo impresionante pero el ratio de aciertos no compensa (y esto pasa muchas veces). A mí me va más colocar un stop más conservador que detecte realmente un cambio de situación de mercado, ajustar mi tamaño de posición a esa distancia y a correr pero ellos tienen más marketing que nosotros y a muchos les tira más la emoción de ajustar su stop y ver cómo salta una y otra vez.

  4. en respuesta a carfan
    #16
    investingh

    Hola carfan,

    Como bien dices, el apalancamiento bien usado puede ser potente pero tenemos que ir con cuidado. Lo mejor es definir si tiene sentido las garantías que tenemos puestas según la volatilidad de lo que queremos operar y a partir de aquí ver qué apalancamiento podemos usar.

    SI hacemos un cálculo con sentido común podemos llegar a disfrutar de las ventajas del apalancamiento pero siempre haciendo una gestión eficiente del apalancamiento y no aceptando cualquier cosa que nos propongan o bien ir a por el máximo apalancamiento que nos permitan.

  5. #15
    Oscardie

    Cuando uno mete la pata un par de veces y le da vueltas a los por ques de una operativa erronea, se da cuenta de que quizas no le estan contando todo lo que debe saber, sino lo que quiere oir... Nadie quiere escuchar que si te apalancas demasiado y sale mal la operacion te comes la cuenta que tanto te costo crear.... Pero si que gusta oir eso de "vivir del trading" sin horarios sin jefes sin sin sin, todo gracias al apalancamiento que ofrecen nuestros queridos brokers. Tambien ofrecen formacion ( claro claro... ) Todo esto apoyado por una serie de gurus que escriben muchos libros dan muchos cursos y venden crecepelo del mercadona algunos de ellos tambien... A esto le sumas la cultura del stop ajustado siempre y te pules la cuenta en 2 semanas... Si llega

  6. #14
    carfan

    Yo suelo usar un apalancamiento bastante bajo, un 2:1 o 3:1, pero sin duda la técnica que mejor me sirve es utilizar los stops y, sobre todo, tener presente siempre el dinero que llevas perdido cuando una operación se tuerce.
    De hecho muchas veces las operaciones las defino empezando por el final, es decir, calculando que cantidad de dinero perdería si, con mi apalancamiento, el precio llegara al stop que tengo pensado fijar.

    A mi, desde luego, me ayuda.

  7. en respuesta a echtelionn
    #13
    investingh

    Tu pregunta lo que necesites ya que siempre una duda es compartida por muchos y siempre es útil, preguntar es gratis.

    Respecto al inicio yo te recomiendo backtest a saco porque de ahí sacas horas de trading que en el arranque necesitas para entender patrones del mercado y reacciones.

    Espero que entre todos te aportemos ideas frescas a tu trading.

    1 recomendaciones
  8. en respuesta a investingh
    #12
    echtelionn

    Gracias por la recomendación investingh.

    Sigo bastante los artículos que posteas, me parecen bastante claros y formativos, no suelo comentar dado que acabo de empezar con el tema del trading, que no la inversión y no puedo aportar mucho conocimiento, así que prefiero no "emborronar" el blog, eso sí cuando tenga dudas, no me cortaré en absoluto, aunque sean dudas de novato ;-)

    Desde luego por lo poco que llevo, no puedo estar más de acuerdo contigo en que el backtesting y tus propias estrategias son lo único que te puede garantizar estar en ese 2% ganador y aun así, muchas veces, no es suficiente, pero te sientes más seguro cuando ves las estrategias de otra gente que tiene más experiencia, y de la que puedes extraer conocimiento, como es el caso de este blog.

    Un saludo.

  9. en respuesta a David Snchz
    #11
    investingh

    Eso es david. El tema es que muchas veces ponemos el apalancamiento porque lo pone el broker y a jugar y ni nos fijamos que lo que te apalanques debe ser calculado y recordando el impacto que tiene.

    Como dices, para no crecer de forma lineal se necesita apalancarse pero sabiendo que la forma de decrecer va a la misma velocidad, hay que ver las dos caras de la misma moneda.

    1 recomendaciones
  10. en respuesta a echtelionn
    #10
    investingh

    Hola echtelionn

    Pues yo te recomiendo un libro que no es la leche pero que me ayudó un poco en la gestión del riesgo y es el de madrigal de ganate y ganarás en bolsa. Ya se que madrigal a veces parece muchas cosas pero esto lo plantea y explica muy bien.

    De todas formas el mejor libro que te recomiendo es el tuyo. Lo que más me ha enseñado sobre gestión monetaria y del riesgo es el backtest. Cuando usas un sistema con una gestión u otra y ves los resultados te das cuenta de lo importante que es.

    El problema es que es un poco pesado pegarte 10 años en el eurusd o bien 10 años de 30 empresas y ver que resultados tienes si usas una gestión u otra pero es lo que te va a fijar los conceptos, de verdad lo digo.

    Para mí las mejores clases de trading las he sacado entre la realidad pura y dura y los backtest y sobretodo para investigar y fijar conceptos la simulación es genial.

    Al final tu experiencia es lo más valioso y cuanto mas vivas en el trading mejor.

    1 recomendaciones
  11. en respuesta a David Snchz
    #9
    echtelionn

    Gracias David.

    Voy a ver si los encuentro por Amazon, o la casa del libro, mientras busco online artículos de gente que sepa y tenga experiencia como por aquí. Ya he comprobado que se puede hacer dinero con el trading, pero creo que sin gestión de capital o riesgo:

    1º No se puede ser constante en el tiempo.

    2º La probabilidad que la cuenta se quede a 0€ es tan alta, que creo que no compensa hacer trading.

    Un saludo y gracias de nuevo.

    1 recomendaciones
  12. en respuesta a echtelionn
    #8
    David Snchz

    Hola echtelionn!

    Pues el primer libro que me leí yo de gestión de capital fue el de Óscar Cagigas (nunca me cansaré de recomendarlo) "Trading con Gestión de Capital", y la verdad que me gustó mucho.

    Ahora estoy leyéndome "The Trading Game" de Ryan Jones, y lo poco que llevo leído me está gustando.

    Un saludo!

    1 recomendaciones
  13. en respuesta a David Snchz
    #7
    echtelionn

    Comprobado en mis propias carnes de novato, que el apalancamiento sin gestión del riesgo y capital, es peor que apostar al rojo o negro en un casino, o jugar al póker sin saber las reglas.

    Aprovecho para preguntar, ¿que bibliografía sobre gesstión de riesgo y capital habéis seguido para vuestras estrategías de trading? Aparte de buenos blogs como este y otros dentro de Rankia.

    Un saludo.

    1 recomendaciones
  14. #6
    David Snchz

    Hola investingh!

    En mi opinión el apalancamiento no es malo, pero hay que saber usarlo. Hay teorías muy interesantes sobre gestión monetaria que hablan de la gestión del apalancamiento, como puede ser la f óptima de R.Vince. Si se quiere hacer crecer una cuenta de forma exponencial es necesario el apalancamiento, pero siempre con una buena gestión monetaria.

    Un saludo!

  15. en respuesta a amaterasu
    #5
    investingh

    Hay una margin call que te saca cuando superas las garantías en pérdidas.

    En principio las garantías estan para bloquear lo que pierdes pero si vas muy apalancado te saltan las margin call con pequeños movimientos de mercado.

  16. en respuesta a Miguel_n
    #4
    investingh

    Que bueno miguel, gran reflexión me alegra que veas el peligro del apalancamiento.

    Incluso algunos brokers ni tienen apalancamiento de 1 o de 2 te pasan directamente a 50 y se quedan tan tranquilos.

    Es para reflexionar la incitación a apalancarse

  17. en respuesta a amaterasu
    #3
    Alejperez

    Los de negro :)

  18. #2
    amaterasu

    Hay una duda que tengo desde que empecé a escuchar la palabra apalancamiento y es la siguiente:

    Si tengo 1.000€ y me apalanco en cualquier factor (he llegado a ver en commodities 150:1) y el mercado se gira en mi contra y pierdo más que mi garantía... ¿qué ocurre? ¿vienen los hombres de negro a mi casa a embargarme o lo máximo que puedo perder son esos 1.000€?

  19. #1
    Miguel_n

    Buenos días,

    Además, aunque gane y por ejemplo una cuenta de 1000€ pase a 3000€ en unos días fruto de este apalancamiento, si ese apalancamiento no se reduce y entra una serie de pérdidas y la cuenta se va a 100€, volvemos a tener el problema de que será casi imposible volverla a levantar y recuperar el capital inicial. El apalancamiento excesivo siempre será una espada de Damocles para la operativa. Hoy en día se publicita a diestro y siniestro este apalancamiento y no se le da en cambio publicidad a una buena gestión del riesgo, y dentro de esta gestión del riesgo a la gestión del dinero. Será porque no interesa a quienes promueven dicha publicidad.

    Saludos

5 recomendaciones
Escribe aquí tu comentario...
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar